Goedkoopste Magnificent 7-aandeel? Waarom Meta riskanter kan zijn dan Microsoft
- J. van den Poll
- 10 jun
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Meta is de goedkoopste AI-weddenschap binnen de Magnificent 7, met een lagere waardering dan Microsoft en de andere grote techbedrijven.
De lagere waardering komt door onzekerheid over de enorme AI-investeringen, omdat Meta nog moet bewijzen dat die uitgaven voldoende extra omzet en winst opleveren.
Microsoft blijft de veiligere AI-keuze, omdat het al concreter geld verdient aan AI via Azure, Copilot en zakelijke software.
Via Raisin profiteren spaarders tijdelijk van 2,85% rente per jaar op een vrij opneembare spaarrekening met Europees depositogarantiestelsel.
Binnen de Magnificent 7 is de AI-race in een nieuwe fase beland. Het gaat niet meer alleen om wie de beste modellen bouwt of de meeste gebruikers bereikt. Voor beleggers draait het steeds meer om één vraag: welk bedrijf kan de enorme investeringen in AI het meest voorspelbaar terugverdienen?
Daar ontstaat een duidelijk verschil tussen Meta en Microsoft. Meta is op dit moment de goedkoopste naam binnen de Magnificent 7, maar Microsoft blijft de veiligere keuze voor beleggers die willen inspelen op AI. Meta biedt meer waarderingspotentieel, terwijl Microsoft meer zekerheid biedt over de manier waarop AI daadwerkelijk geld oplevert.
Beide aandelen staan dit jaar YTD lager: respectievelijk 10% en 14%:
Meta is goedkoop en groeit nog steeds hard
Op basis van de actuele koers-winstverhouding is Meta de goedkoopste van de grote Amerikaanse techbedrijven. Meta noteert rond een koers-winstverhouding van ongeveer 21,6. Daarmee is het aandeel lager gewaardeerd dan Microsoft, dat rond 24,8 noteert, en ook goedkoper dan Alphabet met ongeveer 28,1, Amazon met 29,4, Nvidia met 31,2, Apple met 37,2 en Tesla, dat tegen een veel hogere waardering wordt verhandeld.
Die lage waardering betekent niet dat Meta zwak presteert. In het eerste kwartaal van 2026 behaalde Meta een omzet van 56,3 miljard dollar. Dat was een groei van 33% ten opzichte van een jaar eerder. Het bedrijf profiteert nog altijd van Facebook, Instagram, WhatsApp en de sterke advertentiemachine achter die platforms.
Voor waardebeleggers is dat aantrekkelijk. Meta groeit hard, is zeer winstgevend en heeft toch de laagste waardering binnen de Magnificent 7. Op papier lijkt het aandeel daardoor goedkoper dan veel andere grote techbedrijven.
Analisten zien 40% opwaarts potentieel bij K/W van 21:
Waarom de markt Meta toch lager waardeert
De lagere waardering van Meta heeft vooral te maken met de enorme investeringen in AI. Meta heeft zijn investeringsplannen fors verhoogd en rekent voor 2026 op kapitaaluitgaven tot 145 miljard dollar. Volgens de Financial Times overweegt Meta zelfs een aandelenverkoop van tientallen miljarden dollars om die AI-ambities verder te financieren.
Dat is een grote verandering voor een bedrijf dat jarenlang bekendstond als een winstgevende advertentiemachine met relatief beperkte fysieke infrastructuur. AI verandert dat beeld. Datacenters, chips, energiecontracten en technische infrastructuur worden steeds belangrijker. Daardoor wordt Meta kapitaalintensiever dan beleggers gewend waren.
De vraag is of Meta AI snel genoeg kan omzetten in extra advertentie-inkomsten, hogere gebruikersbetrokkenheid en nieuwe producten. Tot nu toe gebruikt Meta AI vooral om advertenties beter te targeten, content beter aan te bevelen en gebruikers langer binnen de apps te houden. Dat kan veel waarde opleveren, maar het is moeilijker apart te meten. Beleggers zien wel dat Meta veel geld uitgeeft aan AI, maar kunnen minder makkelijk zien welk deel van de omzetgroei rechtstreeks uit AI komt.
Microsoft verdient al concreter aan AI
Microsoft is minder goedkoop dan Meta, maar het bedrijf heeft een belangrijk voordeel. Microsoft verdient al op meerdere manieren geld aan AI. Azure groeit hard, Microsoft 365 Copilot wordt verkocht aan zakelijke klanten, GitHub Copilot heeft een duidelijke gebruikersbasis onder ontwikkelaars en AI wordt steeds dieper geïntegreerd in de softwareproducten van het bedrijf.
In het derde kwartaal van boekjaar 2026 rapporteerde Microsoft een omzet van 82,9 miljard dollar. Dat was een stijging van 18% ten opzichte van een jaar eerder. De nettowinst steeg met 23% naar 31,8 miljard dollar. Vooral Azure is belangrijk. Azure en andere clouddiensten groeiden met ongeveer 40%, terwijl de bredere Intelligent Cloud-divisie met 30% toenam.
Dat maakt Microsoft voor AI-beleggers veiliger. Ook Microsoft moet enorm investeren in datacenters, chips en infrastructuur, maar de vraag naar die capaciteit is tastbaarder.
Bedrijven betalen al voor cloudcapaciteit, Copilot-abonnementen, dataplatformen en ontwikkeltools. Microsoft verkoopt AI daardoor niet alleen als toekomstbelofte, maar steeds meer als concreet product.
Microsoft-inkomsten blijven kwartaal na kwartaal stijgen:
Advertentie-AI tegenover zakelijke AI
Het belangrijkste verschil tussen Meta en Microsoft zit in het verdienmodel. Meta’s AI-verhaal draait vooral om schaal binnen consumentenplatformen. Het bedrijf bereikt miljarden gebruikers en kan AI inzetten om advertenties, aanbevelingen, messaging, contentcreatie en Meta AI te verbeteren. Daarnaast werkt Meta met Meta One aan betaalde AI-abonnementen, waarmee het op termijn ook directer geld kan verdienen aan AI.
Toch blijft de relatie tussen AI-investeringen en extra winst bij Meta minder voorspelbaar dan bij Microsoft. AI helpt de bestaande advertentiemachine beter draaien en kan gebruikers langer binnen de apps houden, maar het is lastig om daar een afzonderlijke prijs op te plakken. Betaalde Meta AI-functies kunnen daar verandering in brengen, al staat dat verdienmodel nog veel minder ver dan Microsofts zakelijke AI-aanbod.
Microsoft zit veel meer aan de zakelijke kant van AI. Bedrijven gebruiken Azure voor infrastructuur, Microsoft 365 voor productiviteit, GitHub voor softwareontwikkeling en Dynamics voor bedrijfsprocessen. AI kan in al die producten direct worden verwerkt in abonnementen, usage-based pricing en extra cloudverbruik. Daarom lijkt de AI-monetisatie bij Microsoft voorspelbaarder.
De grote AI-uitgaven blijven het risico
Zowel Meta als Microsoft hebben met hetzelfde risico te maken. AI vraagt gigantische investeringen in datacenters, chips, energie en wereldwijde infrastructuur. De vier grote hyperscalers, Microsoft, Meta, Amazon en Alphabet, zullen volgens recente marktinschattingen samen honderden miljarden dollars uitgeven aan AI-infrastructuur. Een recente analyse noemt zelfs ongeveer 725 miljard dollar aan kapitaaluitgaven in 2026.
Voor leveranciers zoals Nvidia is dat positief. Voor de bedrijven die de infrastructuur bouwen en betalen, ligt de lat juist steeds hoger. Hoe meer zij investeren, hoe sterker de toekomstige winst moet groeien om een aantrekkelijk rendement op dat kapitaal te behalen.
Conclusie
Voor beleggers die vooral naar waardering kijken, is Meta de aantrekkelijkste naam. Het aandeel is goedkoper dan Microsoft en goedkoper dan de rest van de Magnificent 7. Tegelijk groeit de omzet stevig door en blijft de kernactiviteit sterk.
Toch is goedkoop niet hetzelfde als veilig. Meta moet bewijzen dat de enorme AI-investeringen uiteindelijk leiden tot voldoende extra omzet en winst. Wie binnen AI zoekt naar de meest defensieve keuze, komt daarom nog steeds uit bij Microsoft. De hogere waardering wordt ondersteund door een sterker zakelijk ecosysteem, duidelijkere AI-monetisatie en een cloudplatform dat rechtstreeks profiteert van de vraag naar AI-capaciteit.
Advertorial
De vergelijking tussen Meta en Microsoft laat zien dat AI-beleggen niet alleen draait om groei, maar ook om de voorspelbaarheid van toekomstige kasstromen. Juist wanneer bedrijven honderden miljarden investeren in datacenters, chips en infrastructuur, kan het voor beleggers verstandig zijn om een deel van hun vermogen tijdelijk flexibel beschikbaar te houden tegen een vooraf bekende rente.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
