Europese aandelen doen nu iets historisch wat je niet mag negeren
- Mika Beumer
- 4 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
De Europese Stoxx 600 bereikte deze week een nieuwe recordstand.
Vooral chipbedrijven en banken trekken de Europese beurs omhoog.
Luxe merken en autofabrikanten blijven juist duidelijk achter.
De aandacht van beleggers gaat vaak uit naar de Amerikaanse S&P 500 en de Nasdaq, maar deze week gebeurde er ook in Europa iets opvallends. De Stoxx 600, de belangrijkste beursindex van Europa, sloot voor het eerst ooit boven de 656 punten. Daarmee staat de index dit jaar ongeveer 10 procent hoger. Achter dat record gaat echter een heel ander verhaal schuil dan de index op het eerste gezicht laat zien. Sommige sectoren profiteren volop van de AI revolutie, terwijl andere juist steeds verder achteropraken.
De koers van de Europese Stoxx 600 staat op een nieuwe recordstand
Chipbedrijven zorgen voor het grootste deel van de stijging
De belangrijkste motor achter de Europese beursrally is de chipsector. De vijf best presterende aandelen binnen de Stoxx 600 zijn allemaal bedrijven die actief zijn in de productie van halfgeleiders of apparatuur daarvoor. Soitec voert de lijst aan met een koerswinst van ruim 370 procent, gevolgd door AT&S met ongeveer 330 procent. Ook Technoprobe, Aixtron en STMicroelectronics zijn dit jaar meer dan verdubbeld.
Volgens marktkenners komt die sterke stijging niet alleen door enthousiasme over kunstmatige intelligentie. Bedrijven blijven massaal investeren in datacenters en AI infrastructuur, waardoor de vraag naar geavanceerde chips hoog blijft. Daarnaast beschikken veel chipbedrijven over goed gevulde orderboeken, sterke prijszettingsmacht en meerjarige contracten. Daardoor krijgen beleggers meer vertrouwen dat de winstgroei langer kan aanhouden dan tijdens eerdere chipcycli.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Dat betekent niet dat de weg omhoog zonder schommelingen verloopt. Verschillende Europese chipaandelen verloren de afgelopen weken meer dan 20 procent vanaf hun piek door zorgen over de hoge waarderingen. Toch wijzen analisten erop dat de miljardeninvesteringen in AI al zijn toegezegd. Zolang die investeringen doorgaan, blijven chipbedrijven volgens hen profiteren van een structureel sterke vraag.
De sectorverdeling in de Stoxx 600
Ook banken profiteren van een gunstig klimaat
Niet alleen technologie doet het goed in Europa. Ook de Europese bankensector behoort dit jaar tot de sterkste stijgers. De Euro Stoxx Banks index staat ongeveer 18 procent hoger dankzij sterke resultaten bij onder meer Franse, Italiaanse en Nederlandse banken.
De huidige economische omgeving speelt banken in de kaart. De economie blijft redelijk stabiel, het aantal probleemleningen blijft beperkt en de rentemarges zijn nog altijd aantrekkelijk. Daarnaast zorgen overnames en fusies binnen de sector voor extra optimisme, omdat grotere banken efficiënter kunnen werken en hun winstgevendheid verder kunnen verhogen.
Bedrijven als Mediobanca, BNP Paribas en ABN AMRO behoren volgens analisten tot de opvallende winnaars van deze ontwikkeling. Ook energiebedrijven profiteren nog altijd van de hogere olieprijzen die ontstonden na de geopolitieke spanningen eerder dit jaar. Zo wist BP zijn winst in het tweede kwartaal flink te verhogen en staat het aandeel dit jaar ongeveer 20 procent hoger.
Dit zijn de grootste posities in de Stoxx 600
Luxe merken en autofabrikanten blijven achter
Waar sommige sectoren record na record breken, hebben andere delen van de Europese beurs het juist moeilijk. Vooral luxemerken kampen met een afkoelende vraag uit China. Dat land was jarenlang verantwoordelijk voor een groot deel van de wereldwijde luxeverkopen, maar de groei is de afgelopen tijd duidelijk afgezwakt.
Daarnaast geven toeristen minder uit aan luxeproducten en zijn veel luxeaandelen nog altijd relatief hoog gewaardeerd. Dat zorgt ervoor dat beleggers voorzichtiger worden. Grote namen als LVMH, Hermès en Kering staan dit jaar allemaal lager, ondanks hun sterke merken en wereldwijde marktpositie.
Ook de Europese auto industrie blijft onder druk staan. Autofabrikanten hebben te maken met een zwakkere vraag naar elektrische auto's, stevige concurrentie uit China en hogere financieringskosten. Daardoor blijft het herstel uit. De Stoxx Autos index verloor dit jaar ongeveer 16 procent, terwijl Porsche bijna 28 procent lager noteert en Stellantis zelfs bijna de helft van zijn beurswaarde zag verdwijnen.
De nieuwe recordstand van de Stoxx 600 is daarom meer dan alleen een positief beursnieuws. Het laat zien dat beleggers steeds selectiever worden. Kapitaal stroomt naar sectoren die profiteren van AI, digitalisering en sterke winstgroei, terwijl bedrijven zonder duidelijke groeimotor steeds verder achterblijven. Voor beleggers is dat misschien wel het belangrijkste signaal van deze Europese beursrally.
