Dit zijn de aandelen die de Mag 7 vervangen

In het kort:

• De ‘Magnificent Seven’, bestaande uit techgiganten als Apple, Amazon en Tesla, zijn niet langer de beste vertegenwoordigers van de AI-revolutie. Slechts vier van de zeven tonen dit jaar sterke koerswinsten; anderen haken achterop.

• Bedrijven als Broadcom, Oracle, Palantir en AMD winnen terrein met sterkere groei en focus op AI-infrastructuur en software. 

• Wall Street reageert met nieuwe indexideeën zoals de ‘Magnificent Ten’, maar het blijft zoeken naar de échte AI-leiders van morgen. 

De 'Magnificent Seven' Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta en Tesla — hebben sinds begin 2023 een ongekende invloed gehad op het rendement van de S&P 500. Meer dan 50% van de totale indexstijging is toe te schrijven aan deze zeven bedrijven. Maar de dominantie begint te scheuren. Niet omdat deze bedrijven onbelangrijk zijn geworden, maar omdat de AI-hype breder gedragen wordt door bedrijven die concretere en snellere stappen zetten in de AI-economie.

Wie winnen er nu?

Oracle (ORCL), Van grijze muis naar AI-koning

Oracle was jarenlang het kind van de rekening bij techbeleggers. Maar in 2025 is daar een spectaculaire ommekeer:

• +75% koersstijging YTD (Year-To-Date)

• De motor achter deze groei is de explosie van vraag naar AI-gerelateerde cloudinfrastructuur.

• Oracle’s winstgroei werd in het laatste kwartaal aangedreven door een stijging van het cloudsegment met meer dan 50%, volgens eigen guidance.

De koerssprong op 10 september — de grootste eendaagse stijging sinds 1992, kwam na een overtuigende AI-gerelateerde forecast. Toch werd Oracle níet opgenomen in de nieuwe Cboe Magnificent 10 Index. Onbegrijpelijk, gezien de cijfers.

Palantir (PLTR) – Software die verkoopt

Palantir is met afstand de beste performer binnen de Nasdaq 100 in 2025:

• +138% koersstijging YTD

• Het bedrijf levert AI-software aan defensie, overheden en bedrijven, en claimt dat zijn platform Apollo een "operationele AI-ruggengraat" vormt.

• De omzetgroei in Q2 2025 bedroeg +35% YoY, en de brutomarge steeg naar 82% — ongebruikelijk hoog in enterprise software.

Palantir combineert zeldzame winstgevendheid met snelle groei, iets wat zelfs veel Mag 7-bedrijven niet konden waarmaken in hun opstartfase.

Broadcom (AVGO) – De stille chipreus

• Koersstijging YTD: +62%

• Na de overname van VMware is Broadcom nu niet alleen leverancier van AI-chips (waaronder ASIC’s voor hyperscalers), maar ook actief in software-integratie.

• De omzet uit AI-gerelateerde producten steeg in het laatste kwartaal met +35% YoY, goed voor 25% van de totale chipomzet.

Broadcom is inmiddels de zevende grootste onderneming in de VS qua marktkapitalisatie, groter dan Tesla en Meta.

Wie haken af?

Apple (AAPL)

• Koers YTD: +4,1% — ver achter op peers.

• Ondanks een marktkapitalisatie van meer dan $3 biljoen blijft Apple achter in AI-innovatie.

• AI-functies in iOS 18 komen laat en zijn afhankelijk van derden, zoals ChatGPT van OpenAI.

• De omzetgroei is gestagneerd op +1,3% YoY in het laatste kwartaal, met winstdaling van -2,4%.

Tesla (TSLA)

• Koers YTD: -13,7%

• De afzet van EV’s stagneert, met name in China en Europa. AI-projecten zoals FSD (Full Self-Driving) en Optimus (robot) zijn nog experimenteel en zonder substantiële omzet.

• De operationele marge is gezakt naar 6,3%, tegenover 16,8% in 2022.

Wat komt er na de Magnificent Seven?

Wall Street probeert de AI-winnaars van morgen in nieuwe mandjes te stoppen:

• “Fab Four”: Nvidia, Microsoft, Meta en Amazon

• “Elite Eight”: Mag 7 + Broadcom

• Cboe Magnificent 10: Mag 7 + Broadcom, AMD, Palantir

Maar zelfs deze lijsten zijn discutabel. Zo ontbreekt Oracle in de Cboe-index, ondanks zijn sterke AI-resultaten. En AMD, hoewel kleiner dan Nvidia, profiteert fors van stijgende chipvraag (koers +51% YTD, omzetgroei in datacenterchips +32%).

Welke andere aandelen profiteren?

Taiwan Semiconductor (TSMC)

• Onmisbaar in de AI-keten: produceert chips voor Nvidia, Apple en AMD.

• Brutomarge > 53%, omzet uit AI-chips +22% afgelopen kwartaal.

Arista Networks (ANET)

• Levert netwerkapparatuur voor AI-datacenters.

• Koers YTD: +59%, omzetgroei: +33% YoY

Micron, Western Digital, Seagate, SanDisk

• AI genereert massale datastromen; deze bedrijven profiteren van de toegenomen vraag naar opslagcapaciteit.

  
  

Waarom dit belangrijk is

AI is niet alleen hype. Het is een transitie van infrastructuur naar software naar toepassing. De eerste winnaars waren infrastructuurspelers als Nvidia. De tweede golf lijkt nu softwaregedreven te worden: Oracle, Palantir, Broadcom.

Daarna zal de echte test komen: welke bedrijven gebruiken AI effectief om hun productiviteit, marges of klantwaarde te vergroten? Dat worden de winnaars van fase drie en mogelijk de ‘Next Ten’.

De ‘Magnificent Seven’ blijven groot, dominant en winstgevend, maar zijn niet langer representatief voor de AI-revolutie. Beleggers doen er goed aan hun blik te verbreden naar bedrijven die AI niet alleen faciliteren, maar er hun hele strategie op bouwen.

De echte ‘magnificent’ aandelen van de komende jaren? Dat zijn de bedrijven die AI weten te monetizen met harde cijfers: omzetgroei, winstgevendheid en marktaandeel. En daar vallen inmiddels andere namen onder dan in 2023.