Dit verborgen AI-aandeel kan vóór 2030 exploderen tot Nvidia-niveau
- Kolivier Jager
- 7 dagen geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Marvell profiteert van Nvidia dominantie die hyperscalers richting eigen chips duwt
Custom AI chips en fotonische netwerken vormen de echte groeimotor
De markt onderschat hoe cruciaal connectiviteit wordt in AI infrastructuur
De AI chipmarkt oogt stabiel, maar onder de oppervlakte schuift er iets fundamenteels. Nvidia controleert grofweg 85 tot 92 procent van de markt voor AI accelerators, een uitzonderlijke positie die juist spanning creëert. Want hoe sterker Nvidia wordt, hoe groter de prikkel voor klanten om alternatieven te bouwen.
Die klanten zijn de grootste investeerders ter wereld. Alphabet, Microsoft, Amazon en Meta steken jaarlijks tientallen miljarden in datacenters en AI infrastructuur. Hun probleem is niet technologie, maar afhankelijkheid. Als één leverancier prijzen en capaciteit bepaalt, wordt dat op termijn een strategisch risico. Daar ontstaat de echte kans voor beleggers. De volgende grote winnaar hoeft Nvidia niet te verslaan, maar moet onmisbaar worden naast Nvidia. Marvell Technology beweegt precies in die richting en profiteert van dezelfde AI golf, maar vanuit een andere hoek.
Nvidia marktmacht groeit, maar legt tegelijk de zwakke plek bloot
Waarom Marvell een sleutelpositie opbouwt in AI chips
Marvell speelt een stille maar strategische rol in de AI keten. Het bedrijf ontwikkelt geen standaardchips, maar maatwerk ASIC chips voor hyperscalers, afgestemd op specifieke workloads. Dat maakt het minder zichtbaar, maar juist diep verankerd in systemen.
De financiële ontwikkeling laat zien hoe snel dat model tractie krijgt. De ASIC divisie groeide in korte tijd naar circa 1,5 miljard dollar omzet. De totale omzet kwam uit op 8,2 miljard dollar in fiscaal 2026, met een groei van 42 procent. Voor 2028 mikt het management op 15 miljard dollar omzet, wat wijst op structurele groei van meer dan 30 procent per jaar.
Minstens zo belangrijk is de kwaliteit van die omzet. Marvell heeft inmiddels 18 design wins bij grote cloudspelers. Dat betekent dat hun chips meerdere jaren onderdeel blijven van datacenterarchitecturen. De gesprekken met Google over nieuwe AI chips bevestigen dat beeld. Marvell schuift op van leverancier naar ontwikkelpartner, en dat maakt de positie veel sterker en moeilijker te vervangen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Hoe Marvell met maatwerkchips diep in datacenters verankert raakt
Wat drijft de groei van custom AI chips en ASIC strategieën
De verschuiving naar custom chips is geen hype maar een economische logica. GPU’s van Nvidia zijn krachtig en flexibel, maar niet optimaal voor elke taak. Hyperscalers willen lagere kosten per berekening en meer controle over hun systemen. Custom ASIC chips bieden precies dat. Ze zijn efficiënter voor specifieke toepassingen zoals inference, het moment waarop AI modellen daadwerkelijk gebruikt worden. En juist dat segment groeit het snelst, omdat elke gebruiker en elke applicatie continu rekenkracht nodig heeft.
Hier zit een belangrijk inzicht voor beleggers. Nvidia domineert training, maar inference bepaalt uiteindelijk de schaal van AI gebruik. Marvell richt zich op die groeilaag en combineert dat met netwerkoplossingen. Daardoor verdient het bedrijf niet alleen aan chips, maar aan het hele systeem waarin die chips functioneren.
AI inference groeit sneller dan training en verandert de chipmarkt
Waarom fotonische interconnect en netwerkchips cruciaal worden
De grootste bottleneck in AI verschuift van rekenkracht naar dataverkeer. Moderne AI systemen bestaan uit duizenden chips die constant data uitwisselen. Als die verbindingen traag zijn, verliest zelfs de beste chip zijn waarde. Marvell speelt hierop in met netwerkchips en fotonische interconnect technologie. Met de overname van Celestial AI voor 3,25 miljard dollar haalt het bedrijf een technologie binnen die data via licht transporteert. Dat zorgt voor veel hogere snelheid en lagere vertraging.
Dit raakt direct aan de zogeheten memory wall, een beperking waarbij data niet snel genoeg tussen geheugen en processors stroomt. Door die barrière te verlagen, kunnen AI systemen efficiënter opschalen. Dat vertaalt zich voor klanten in lagere kosten en betere prestaties, precies waar hyperscalers op sturen. De markt kijkt vaak naar rekenkracht, maar onderschat hoe belangrijk data beweging wordt. Juist daar bouwt Marvell zijn voorsprong op. Dat maakt het geen klassieke chipspeler, maar een infrastructuurbedrijf binnen AI.
Is Marvell echt de volgende Nvidia, of een andere categorie winnaar
De vergelijking met Nvidia werkt vooral als richtingaanwijzer, niet als letterlijke voorspelling. Nvidia blijft dominant in training en heeft met CUDA een software ecosysteem dat moeilijk te repliceren is. Die positie staat voorlopig niet onder druk.
Marvell volgt een ander pad. Het bouwt geen platform, maar een plek in de keten die steeds moeilijker te vervangen wordt. Door samen te werken met hyperscalers groeit het mee met hun infrastructuur en wordt het onderdeel van hun kernsystemen. De waardering reflecteert al een deel van die verwachting. Met een marktkapitalisatie rond 134 miljard dollar en een sterke koersstijging in korte tijd, is veel groei ingeprijsd. Tegelijk is het bedrijf nog klein vergeleken met Nvidia, wat ruimte laat als de groeiverwachtingen worden waargemaakt.
Het risico zit vooral in concentratie en timing. Marvell is afhankelijk van een beperkt aantal grote klanten en van investeringscycli in datacenters. Als die uitgaven vertragen, raakt dat direct de omzetgroei. Daar staat tegenover dat de structurele vraag naar AI infrastructuur voorlopig blijft toenemen.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Wat betekent dit voor beleggers die zoeken naar AI groeiaandelen
De meeste beleggers zoeken naar de volgende Nvidia door te kijken naar chipprestaties. Dat perspectief mist een belangrijk deel van de waardeketen. De echte hefboom zit in bedrijven die profiteren van elke AI toepassing, ongeacht welke chip wordt gebruikt.
Marvell past in dat profiel. Het combineert custom chips, netwerkhardware en interconnect technologie, en verdient daarmee aan de groei van complete AI systemen. Dat maakt het minder afhankelijk van één specifieke trend en juist breder gepositioneerd. De groeicijfers zijn indrukwekkend, maar de lat ligt ook hoog. Met verwachte omzetgroei boven 30 procent moet het bedrijf blijven leveren. Elke vertraging in design wins of klantinvesteringen kan impact hebben op de waardering.
Voor lange termijn beleggers ligt hier een interessante dynamiek. Niet de vraag wie de snelste chip bouwt, maar wie bepaalt hoe het hele systeem samenwerkt. Als Marvell die rol verder verstevigt, ontstaat een positie die minder zichtbaar is dan Nvidia, maar potentieel net zo cruciaal in de AI economie.
Wat beleggers moeten weten:
Is Marvell een directe concurrent van Nvidia?
Nee, Marvell richt zich op custom chips en infrastructuur, niet op GPU dominantie.
Waarom investeren hyperscalers in eigen AI chips?
Ze willen kosten verlagen en minder afhankelijk zijn van Nvidia’s ecosysteem.
Wat maakt fotonische interconnect zo belangrijk voor AI?
Het versnelt dataverkeer tussen chips, essentieel voor schaalbare AI systemen.
Wat zijn de grootste risico’s van beleggen in Marvell?
Afhankelijkheid van grote klanten en cyclische datacenter investeringen.
Kan Marvell echt exponentieel groeien richting 2030?
Ja, mits AI infrastructuur blijft uitbreiden en Marvell execution levert.
Advertorial
AI-infrastructuur vraagt om forse investeringen, maar ook om timing en risicobeheer. Voor beleggers kan dat aanleiding zijn om een deel van het vermogen tijdelijk liquide te houden, terwijl zij wachten op nieuwe kansen in groeiaandelen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
