Dit AI-aandeel kan op het punt staan van een enorme doorbraak

In het kort

• Oracle investeert tientallen miljarden in AI en ziet zijn cloudactiviteiten sterk groeien, waardoor het opnieuw in beeld is als AI-speler.

• Het bedrijf beschikt over een recordorderboek, maar een groot deel daarvan is gekoppeld aan een omvangrijk cloudcontract met OpenAI.

• De kans op een beurswaarde van 1 biljoen dollar hangt vooral af van aanhoudende cloudgroei en de succesvolle uitvoering van grote AI-contracten.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Oracle was jarenlang een relatief rustige naam binnen de technologiesector. Maar sinds de AI-revolutie in volle gang is, staat het softwarebedrijf weer volop in de belangstelling. Vorig jaar flirtte Oracle zelfs kort met een beurswaarde van 1 biljoen dollar, voordat het aandeel flink terugviel.

Toch zijn de vooruitzichten volgens veel analisten nog altijd sterk. De cloudactiviteiten groeien razendsnel en Oracle investeert miljarden in AI-infrastructuur. Tegelijkertijd hangt een belangrijk deel van de toekomst af van één gigantisch contract.

Oracle zet alles op AI

Net als Microsoft, Amazon en Google investeert Oracle agressief in kunstmatige intelligentie. Het bedrijf verwacht dit boekjaar ongeveer 70 miljard dollar uit te geven aan nieuwe datacenters en AI-infrastructuur.

Om ruimte te maken voor die investeringen schrapte Oracle het afgelopen jaar ongeveer 13% van zijn personeelsbestand. Het doel is duidelijk: zoveel mogelijk kapitaal vrijmaken om marktaandeel te winnen binnen de snelgroeiende AI-markt. Voorlopig lijkt die strategie zijn vruchten af te werpen.

Oracle

Cloud groeit explosief

De grootste groeimotor van Oracle is inmiddels de cloudinfrastructuur. In het afgelopen kwartaal steeg de omzet van deze divisie met maar liefst 93% ten opzichte van een jaar eerder.

Over heel het boekjaar groeide de cloudtak met 77%. Inmiddels is deze divisie goed voor ongeveer 30% van de totale omzet en groeit zij veel sneller dan de traditionele softwareactiviteiten van Oracle.

Juist deze sterke cloudgroei vormt volgens veel beleggers de belangrijkste reden waarom Oracle op langere termijn opnieuw richting een beurswaarde van 1 biljoen dollar zou kunnen bewegen.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Een orderboek van ongekende omvang

Oracle sloot het afgelopen boekjaar af met een orderportefeuille van ongeveer 638 miljard dollar. Dat bedrag ligt zelfs hoger dan de huidige beurswaarde van het bedrijf.

Voor beleggers is dat een belangrijk signaal. Het laat zien dat klanten voor honderden miljarden dollars aan toekomstige cloudcapaciteit hebben gereserveerd.

Toch zit daar ook een belangrijk risico aan vast.

Alles draait om OpenAI

Meer dan 300 miljard dollar van de totale orderportefeuille komt voort uit één overeenkomst: een meerjarig contract met OpenAI voor cloudcapaciteit. Dat contract loopt vanaf 2027 en vertegenwoordigt gemiddeld ongeveer 60 miljard dollar omzet per jaar.

Juist daar plaatsen analisten vraagtekens bij. OpenAI groeit weliswaar razendsnel, maar schrijft voorlopig nog forse verliezen. Daardoor is het onzeker of het bedrijf deze enorme verplichtingen volledig kan nakomen zonder opnieuw grote hoeveelheden kapitaal op te halen.

Mocht OpenAI daar wel in slagen, bijvoorbeeld via een beursgang of nieuwe investeringsrondes, dan kan Oracle jarenlang profiteren van een enorme en stabiele inkomstenstroom.

Ook zonder OpenAI groeit Oracle stevig door

Hoewel de OpenAI-deal veel aandacht krijgt, is Oracle niet volledig afhankelijk van één klant.

De cloudactiviteiten groeien momenteel ook dankzij de toenemende vraag van andere bedrijven die AI-toepassingen ontwikkelen. Steeds meer ondernemingen zoeken extra rekenkracht voor het trainen en draaien van AI-modellen, waardoor Oracle een steeds belangrijkere speler wordt binnen de wereldwijde cloudmarkt. Dat biedt ook zonder het OpenAI-contract een solide basis voor verdere groei.

Kan Oracle echt 1 biljoen dollar waard worden?

Met een huidige beurswaarde van ongeveer 450 miljard dollar zou Oracle nog ruim moeten verdubbelen om opnieuw de grens van 1 biljoen dollar te bereiken.

Verwachtingen analisten Oracle

Dat is ambitieus, maar niet onmogelijk. Als de clouddivisie het huidige groeitempo vasthoudt en de grote AI-contracten daadwerkelijk worden omgezet in omzet, kan de winst de komende jaren fors oplopen.

Daar staat tegenover dat beleggers ook rekening moeten houden met de risico's. Vooral de afhankelijkheid van het OpenAI-contract zorgt voor onzekerheid.

Een aandeel om goed te volgen

Oracle heeft zichzelf in korte tijd opnieuw op de kaart gezet als een belangrijke speler binnen de AI-sector. De combinatie van snelgroeiende cloudactiviteiten, enorme investeringen en een recordorderboek biedt veel kansen.

Toch zal de weg naar een beurswaarde van 1 biljoen dollar waarschijnlijk grotendeels afhangen van de vraag of de grootste AI-klanten hun ambitieuze plannen ook daadwerkelijk kunnen waarmaken. Juist daarom blijft Oracle een van de interessantste AI-aandelen om de komende jaren nauwlettend te volgen.