Dit aandeel stijgt vandaag 11% na 50% daling: koopkans terwijl niemand kijkt
- Kevin S
- 25 jun
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Het aandeel van 3i Group steeg ruim 11% nadat Action, de belangrijkste investering van het bedrijf, een versnelling van de omzetgroei, sterke winstvooruitzichten en een solide kaspositie rapporteerde.
Beleggers waren de afgelopen maanden somber door zorgen over afzwakkende groei bij Action, maar de nieuwste cijfers wijzen eerder op een tijdelijke vertraging dan op structurele problemen.
Naast de verbeterde prestaties van Action ondersteunt een mogelijk aandeleninkoopprogramma van 750 miljoen pond het aandeel, terwijl analisten nog steeds aanzienlijk opwaarts potentieel zien.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
Na maanden van koersdruk schiet het aandeel van 3i Group vandaag ruim 11% omhoog. De aanleiding is opvallend simpel: de markt had zich voorbereid op slecht nieuws, maar kreeg juist signalen dat de groeimotor van het bedrijf weer op toeren komt. De forse stijging komt nadat 3i een update gaf over Action, de Nederlandse discountketen die veruit de belangrijkste investering van de Britse investeringsmaatschappij is. Beleggers reageerden enthousiast op verbeterende omzetgroei, een sterke winstontwikkeling en de mogelijkheid van een groot aandeleninkoopprogramma. De vraag is nu of deze opleving slechts een tijdelijke opleving is, of dat beleggers een aantrekkelijke koopkans over het hoofd zien.
3i Group koers:
De afhankelijkheid van Action
Om 3i Group te begrijpen, moet eerst gekeken worden naar Action. De Nederlandse winkelketen vertegenwoordigt inmiddels het grootste deel van de waarde van de portefeuille van 3i.
Dat betekent dat de beurskoers van 3i in belangrijke mate wordt bepaald door de prestaties van Action. Wanneer beleggers positief worden over de groei van de discountketen stijgt 3i vaak harder dan de markt. Maar het omgekeerde gebeurt eveneens wanneer de verwachtingen verslechteren.
Precies dat laatste gebeurde de afgelopen maanden. Begin dit jaar groeiden de vergelijkbare winkelverkopen van Action minder hard dan beleggers gewend waren. Vooral in Frankrijk, de grootste markt van de keten, ontstond twijfel over het groeitempo. Analisten begonnen zich af te vragen of Action misschien zijn beste jaren achter zich had.
Action groeit door:
De zorgen namen verder toe nadat verschillende banken hun koersdoelen verlaagden. RBC ging zelfs zover om het aandeel te verlagen naar een verkoopadviesachtige positie. Volgens de bank bestaat het risico dat Action een fase van afnemende rendementen ingaat.
Dat sentiment zorgde ervoor dat het aandeel van 3i sinds de piek ongeveer de helft van zijn beurswaarde verloor.
De cijfers die alles veranderden
De nieuwe update van Action bracht echter een heel ander verhaal. De vergelijkbare omzetgroei kwam uit op 3,3% tot en met 21 juni. Dat lijkt op het eerste gezicht geen spectaculair cijfer, maar het is een duidelijke verbetering ten opzichte van de 2,4% die in mei nog werd gemeld.
Belangrijker is dat de markt zich juist zorgen maakte over verdere vertraging. De nieuwe cijfers laten zien dat de groei opnieuw versnelt.
Daarnaast blijft de expansiemachine van Action volop draaien. Het bedrijf opende dit jaar al 105 nieuwe winkels en ligt volledig op schema voor de uitbreidingsplannen van 2026.
Ook financieel staat de keten er sterk voor. Na een dividenduitkering van 450 miljoen euro beschikt Action nog steeds over bijna 700 miljoen euro aan cash. Volgens het management ligt bovendien een sterk kwartaal qua winstgroei in het verschiet. Voor beleggers was dit precies het bewijs waar ze op wachtten.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Waarom de markt mogelijk te pessimistisch was
De forse koersstijging van vandaag laat zien hoe negatief het sentiment was geworden. Voor de update werd 3i verhandeld tegen een aanzienlijke korting op de intrinsieke waarde van de portefeuille. De markt hield duidelijk rekening met een scenario waarin de groei van Action structureel zou afzwakken.
Nu blijkt dat de omzetontwikkeling juist weer aantrekt, moeten veel beleggers hun verwachtingen herzien. Dat betekent niet dat alle problemen verdwenen zijn. Action groeit inmiddels vanuit een veel grotere basis dan enkele jaren geleden. Het is logisch dat extreem hoge groeipercentages moeilijker worden naarmate het bedrijf groter wordt. Maar de huidige cijfers suggereren eerder een tijdelijke vertraging dan een fundamenteel probleem.
Een extra katalysator van 750 miljoen pond
Naast de verbeterde cijfers van Action kreeg de markt nog een tweede positief signaal.
Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering wordt gestemd over een aandeleninkoopprogramma van 750 miljoen pond.
Dat is belangrijk omdat 3i momenteel onder de waarde van zijn bezittingen wordt verhandeld. Wanneer het bedrijf eigen aandelen terugkoopt tegen een korting op de intrinsieke waarde, stijgt automatisch de waarde per aandeel voor de overblijvende aandeelhouders.
Veel value-investeerders beschouwen dergelijke inkopen als een van de meest effectieve manieren om aandeelhouderswaarde te creëren. Voor beleggers vormt dit een extra vangnet onder de koers.
Wat zeggen de analisten?
Interessant genoeg zijn de meeste grote zakenbanken ondanks de recente koersdaling positief gebleven. Deutsche Bank handhaaft een koopadvies met een koersdoel van 3.527 pence. Citi is zelfs nog optimistischer met een koersdoel van 4.280 pence. Vergeleken met de huidige koers impliceren deze doelen nog altijd een aanzienlijk opwaarts potentieel.
Koersdoel 3i Group:
Dat betekent niet dat deze doelen automatisch gehaald zullen worden, maar het laat wel zien dat professionele analisten de recente koerszwakte vooral zien als een waarderingskwestie en niet als een fundamentele verslechtering van het bedrijf.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen,ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Is dit een koopkans?
De koerssprong van vandaag verandert het beeld rond 3i Group aanzienlijk, maar mogelijk nog niet volledig. Zelfs na de stijging noteert het aandeel nog altijd fors onder de niveaus van vorig jaar. Tegelijkertijd laat de belangrijkste winstgenerator van het bedrijf opnieuw tekenen van versnelling zien.
Daar komt bij dat Action nog steeds winkels opent in hoog tempo, sterke kasstromen genereert en actief marktaandeel wint in Europa. In een periode waarin consumenten op hun uitgaven letten, blijft het discountmodel bovendien aantrekkelijk.
De grootste vraag voor beleggers is daarom niet of Action nog groeit, maar hoeveel groei al in de koers verwerkt zit. Na een daling van ongeveer 50% en een herstel van 11% op één dag lijkt de markt langzaam te erkennen dat het pessimisme mogelijk te ver is doorgeschoten.
Voor langetermijnbeleggers die geloven in het Europese succesverhaal van Action kan 3i daardoor opnieuw interessant worden. De spectaculaire koersstijging van vandaag zou dan niet het einde van het herstel hoeven te zijn, maar juist het begin.
