Deze twee AI chipaandelen kunnen binnen 12 maanden +50% exploderen
- Kolivier Jager
- 28 mei
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
AMD en Broadcom mikken op groei uit $700 miljard aan AI datacenteruitgaven.
De aandelen zijn duur en vragen snel bewijs in omzet en marge.
Nvidia blijft dominant, maar hyperscalers zoeken nadrukkelijk tweede leveranciers.
AI chip aandelen blijven een magneet voor beleggers, vooral het AMD aandeel en Broadcom aandeel. De inzet is helder: hyperscalers bouwen in hoog tempo AI datacenters en zoeken tegelijk naar alternatieven voor Nvidia. De vijf grootste spelers geven dit jaar naar schatting $700 miljard uit aan extra datacentercapaciteit, en daar willen AMD en Broadcom een groter deel van opeisen.
Dat verklaart de verwachting dat beide aandelen in twaalf maanden 50% of meer kunnen stijgen. Niet omdat ze goedkoop zijn, want dat zijn ze niet. Wel omdat AMD en Broadcom precies zitten in de delen van de markt waar het geld nu naartoe stroomt: GPUs, datacenter CPUs, maatwerkchips en netwerkcapaciteit.
De waardering laat weinig ruimte voor fouten. AMD noteert op een forward koers winstverhouding van 63,5 keer de analistenramingen voor 2026. Beleggers betalen dus al fors vooruit op groei die nog in de cijfers moet landen.
Broadcom is winstgevender en breder gespreid, maar ook daar is de lat hoog. Het bedrijf mikt op sterke groei in AI chips, terwijl de bestaande software en halfgeleideractiviteiten al stevig meetellen. Voor beleggers draait het niet meer om de vraag of AI groot wordt, maar of de omzet snel genoeg volgt.
Daar wringt het bij beide aandelen. De verwachtingen liggen hoog, de koersen zijn daar al deels op vooruitgelopen en Nvidia blijft de standaard in AI chips. Wie AMD of Broadcom koopt, rekent erop dat hyperscalers meer leveranciers willen en dat die verschuiving snel genoeg gaat.
Wall Street reageert positief op groeiverwachtingen AI chipmarkt
Bron: Reuters
AMD zoekt ruimte naast Nvidia
Bij AMD draait het vooral om AI accelerators en datacenter processoren. Nvidia domineert de markt voor AI chips, maar grote cloudbedrijven willen minder afhankelijk zijn van één leverancier. Dat opent de deur voor AMD, zeker nu inference sneller groeit dan het trainen van nieuwe AI modellen.
Inference is het gebruik van AI modellen nadat ze zijn gebouwd. Daarvoor zijn chips nodig die veel geheugen aankunnen en efficiënt omgaan met grote hoeveelheden data. AMD zet in op een chiplet ontwerp, waarmee meer geheugen kan worden verpakt en dat past bij de vraag van hyperscalers naar goedkopere en schaalbare AI systemen.
AMD heeft al twee grote GPU deals van $100 miljard binnen. Ook wordt aangenomen dat Anthropic de volgende generatie chips van AMD gaat gebruiken. Voor beleggers telt dat zwaar, omdat één grote klant in deze markt een omzetlijn ineens veel zichtbaarder kan maken.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
AMD CEO benadrukt enorme rekencapaciteit voor toekomstige AI toepassingen
Bron: Business Insider
CPU markt kan AMD helpen
De tweede kans voor AMD zit minder in de schijnwerpers. AI datacenters draaien niet alleen op GPUs, maar ook op CPUs. Door agentic AI, waarbij systemen zelfstandiger taken uitvoeren, kan de verhouding tussen GPUs en CPUs verschuiven van 8:1 naar 1:1.
Nvidia noemde dit onlangs een markt van $200 miljard. Dat is duidelijk meer dan de $120 miljard die AMD eerder in mei zelf had genoemd. Voor AMD is dat relevant, omdat het bedrijf in datacenter CPUs al een sterke positie heeft opgebouwd.
AMD haalde vorig jaar $34,6 miljard omzet met een brutomarge van 50%. Als de kansen in GPUs en CPUs uitkomen, kan de omzet volgens de geschetste rekensom in 2030 oplopen tot $175 miljard, verdeeld over $100 miljard aan GPUs en $75 miljard aan CPUs. Bij een brutomarge van 75% zou AMD, ondanks verwatering door GPU deals, rond $50 winst per aandeel kunnen verdienen in 2030.
Broadcom neemt Avago over in grootste chipdeal ooit voor AI groei
Bron: Reuters
Broadcom verdient aan maatwerk
Broadcom speelt een ander AI spel dan AMD. Waar AMD Nvidia probeert aan te vallen met krachtige GPUs en CPUs, levert Broadcom vooral maatwerk. Hyperscalers willen eigen chips die goedkoper en energiezuiniger zijn dan standaardoplossingen, en daar komen ASICs in beeld.
Broadcom is een van de leidende partijen in die markt. Het bedrijf hielp Alphabet bij de ontwikkeling van Tensor Processing Units, beter bekend als TPUs. Die chips zijn uitgegroeid tot een belangrijke groeimotor nu Alphabet fors investeert in AI infrastructuur en eigen chips.
Alphabet laat geselecteerde klanten, waaronder Anthropic, rechtstreeks TPU orders bij Broadcom plaatsen. Ook andere hyperscalers hebben Broadcom benaderd voor eigen ASIC ontwerpen. Dat maakt Broadcom minder afhankelijk van één productlijn en sluit goed aan op de netwerkactiviteiten, die belangrijker worden naarmate AI chipclusters groter worden.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Citigroup rekent op hoge AI omzet
Broadcom zegt zelf een duidelijk pad te zien naar meer dan $100 miljard aan custom chip omzet in boekjaar 2027. Citigroup gaat verder en verwacht dat Broadcom in 2028 $180 miljard aan AI omzet kan halen. Dat zijn grote bedragen, zeker naast de softwareactiviteiten en de niet AI halfgeleideromzet.
In boekjaar 2025 haalde Broadcom $20 miljard aan AI omzet, $27 miljard aan software omzet en bijna $17 miljard aan niet AI halfgeleideromzet. Op basis van de raming van Citigroup kan de totale omzet in 2028 richting $230 miljard gaan. Bij stabiele marges zou de aangepaste winst per aandeel dan ruim boven $26 kunnen uitkomen.
Daar zit de reden voor de hoge koersverwachting. Als Broadcom inderdaad zo snel groeit in AI chips, kunnen beleggers een veel hogere winstbasis gaan inprijzen. Maar de afhankelijkheid van hyperscalers blijft groot, want contracten, leveringsschema’s en chipkeuzes van enkele grote klanten kunnen een jaar maken of breken.
AMD en Broadcom moeten leveren
AMD en Broadcom profiteren allebei van dezelfde grote golf, maar op verschillende plekken. AMD leunt op GPUs, datacenter CPUs en de zoektocht naar alternatieven voor Nvidia. Broadcom verdient aan maatwerkchips, TPUs, ASICs en netwerken voor steeds grotere AI datacenters.
De keerzijde is duidelijk. Hoge waarderingen verdragen geen middelmatige uitvoering. Als AI uitgaven vertragen, orders verschuiven of marges tegenvallen, kunnen beide aandelen hard bewegen.
Voor AI chip aandelen draait de komende periode vooral om bewijs. AMD moet laten zien dat GPU deals en CPU vraag echt doorwerken in omzet en marge. Broadcom moet aantonen dat custom ASICs, TPUs en AI netwerken snel genoeg groeien om de verwachtingen van Citigroup en de markt waar te maken.
Wat beleggers moeten weten
Waarom kunnen AMD en Broadcom 50% stijgen?
Beide bedrijven zitten in snelgroeiende delen van de AI infrastructuurmarkt. De grootste hyperscalers geven dit jaar naar schatting $700 miljard uit aan datacentercapaciteit.
Is het AMD aandeel niet te duur?
AMD is duur, met een forward koers winstverhouding van 63,5 voor 2026. Beleggers betalen vooral voor groei in GPUs en datacenter CPUs.
Waar verdient Broadcom aan binnen AI?
Broadcom levert maatwerkchips zoals ASICs en ondersteunt AI netwerken. Het bedrijf ziet een pad naar meer dan $100 miljard custom chip omzet in boekjaar 2027.
Wat is het grootste risico voor deze AI chip aandelen?
De waarderingen zijn hoog en de verwachtingen liggen scherp. Als hyperscalers minder snel bestellen, kunnen AMD en Broadcom stevig dalen.
Advertorial
De enorme investeringen in AI-datacenters zorgen voor sterke koersbewegingen bij chipaandelen als AMD en Broadcom. Tegelijkertijd kiezen veel beleggers ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk defensiever te parkeren, bijvoorbeeld in spaargeld met vaste rente en dagelijkse opvraagbaarheid.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
