Beurscrash op komst? Historie wijst naar deze simpele zet voor je portefeuille

In het kort:

• De S&P 500 en de Nasdaq Composite staan dit jaar 8% en 9% hoger, vooral dankzij sterke winsten bij technologiebedrijven.

• Een olieprijsstijging van ongeveer 13% in zeven dagen brengt de Federal Reserve en rentevrees terug in beeld.

• Eerdere correcties leverden daarna vaak sterke rendementen op, maar alleen voor beleggers die de slechtste dagen niet misten.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

Een beurscrash voelt minder ver weg dan de stand van de S&P 500 en de Nasdaq Composite doet vermoeden. De S&P 500 staat dit jaar 8% hoger en de Nasdaq Composite 9%, gedragen door verrassend sterke bedrijfswinsten, vooral in technologie. Dat is precies waarom de huidige rust wat ongemakkelijk oogt: de markt is al opgelopen, terwijl olie, rente en Amerikaanse politiek opnieuw voor spanning zorgen.

De directe vraag is niet of aandelen morgen instorten. De vraag is hoeveel ruimte de markt nog heeft als de Federal Reserve, de Amerikaanse centrale bank, opnieuw aan renteverhogingen denkt. Een hoge waardering kan lang blijven staan, maar heeft minder geduld met slecht nieuws. .

Olie brengt de Fed terug

Olieprijzen maakten in de zeven dagen tot en met 17 juli een sprong van ongeveer 13%. Dat gold voor futures op West Texas Intermediate, de Amerikaanse oliebenchmark, en Brent, de internationale graadmeter. Zo’n beweging is groot genoeg om inflatie weer bovenaan de agenda te zetten.

Voor aandelen is dat geen detail. Als energie duurder blijft, kan de Federal Reserve sneller bij renteverhogingen uitkomen. Hogere rente raakt vooral markten waar veel toekomstige winst in de prijs zit, en juist technologie heeft de S&P 500 en de Nasdaq Composite dit jaar omhooggetrokken.

De historische cijfers zijn nuchter. In de afgelopen 40 jaar begon de Fed negen keer aan een cyclus van renteverhogingen. Na de eerste verhoging daalden de S&P 500 en de Nasdaq Composite binnen drie maanden gemiddeld met respectievelijk 10% en 12%.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Fed houdt rentevrees opnieuw boven de markt

Bron: Investopedia

S&P 500 voelt rentevrees snel

Een daling van 10% vanaf de top geldt als correctie. Voor de S&P 500 betekende de start van eerdere renteverhogingen vaak dat die grens snel in beeld kwam. Voor de Nasdaq Composite lag de gemiddelde klap nog iets hoger, wat past bij een index met veel groeiaandelen.

Daar wringt het voor beleggers. De jaarwinst van 8% voor de S&P 500 en 9% voor de Nasdaq Composite klinkt solide, maar die winst is geen buffer tegen een plots andere renterekening. Zodra rentevrees terugkeert, verandert de blik op toekomstige winst snel.

Een correctie is alleen niet hetzelfde als een definitieve breuk. In het afgelopen decennium kende de S&P 500 zes correcties, waarvan twee uitgroeiden tot berenmarkten, een veel diepere en langere daling. Na de eerste slotdag in correctiegebied leverde de S&P 500 gemiddeld 18% rendement op over het volgende jaar en 40% over de daaropvolgende twee jaar.

Handel op de NYSE reageert snel op rentevrees

Bron: Corporate Financial Insitutions

Midtermverkiezingen maken markten nerveuzer

Amerikaanse midtermverkiezingen vergroten doorgaans de uitslagen op Wall Street. In de afgelopen 40 jaar daalde de S&P 500 in zulke verkiezingsjaren gemiddeld met 17%. De Nasdaq Composite verloor gemiddeld 24%.

De verklaring is niet alleen economisch. De partij van de president verliest bij die tussentijdse verkiezingen vaak zetels in het Congres. Dat maakt de politieke agenda minder voorspelbaar, en markten houden zelden van een machtsverdeling die beleid moeilijker maakt.

De combinatie met rentevrees is relevant. Een markt die al stevig is gestegen, heeft minder nodig om te draaien. Als olieprijzen hoog blijven en de Fed harder gaat praten, kan politieke onzekerheid de beweging versterken.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Nasdaq herstelde vaak na correcties

De Nasdaq Composite kende in het afgelopen decennium negen correcties. Vier daarvan liepen uit op berenmarkten. Toch waren de gemiddelde rendementen na de eerste slotdag in correctiegebied opvallend sterk.

Na zo’n eerste correctieslotdag leverde de Nasdaq Composite gemiddeld 21% rendement op in het volgende jaar. Over twee jaar bedroeg het gemiddelde rendement 39%. Dat zegt niet waar de bodem ligt, maar wel dat de eerste paniekdag zelden het hele verhaal vertelt.

Precies daar gaat markttiming vaak mis. De verleiding is groot om te verkopen en later lager terug te keren. Het probleem is dat de beste beursdagen vaak vlak bij de slechtste beursdagen liggen.

JPMorgan wijst op timingrisico

JPMorgan Chase vat dat risico scherp samen. "In the past 20 years, seven of the 10 best market days occurred within 15 days of the 10 worst days," explains the global investment strategy team at JPMorgan Chase. Wie tijdens onrust uit de markt verdwijnt, kan dus ook de eerste krachtige rebound missen.

De bank voegt daaraan toe: "This highlights the risk of exiting the market during volatility, potentially causing investors to miss rebounds and derail long-term goals." Dat is geen garantie op herstel na elke daling. Het is wel een duidelijke waarschuwing tegen het idee dat de bodem zich netjes laat voorspellen.

Voor particuliere beleggers ligt de kern daarmee niet in één olieprijsbeweging of één Fedvergadering. De geschiedenis laat vooral zien dat scherpe dalingen en sterke hersteldagen vaak in hetzelfde cluster vallen. Dat maakt een beurscrash psychologisch lastig en cijfermatig minder eenduidig dan de term doet vermoeden.

Beurscrash test vooral geduld

Een beurscrash blijft een reëel scenario als olieprijzen hoog blijven, de Federal Reserve de rente verhoogt en midtermverkiezingen de onrust vergroten. De S&P 500 en de Nasdaq Composite hebben in eerdere renteperiodes snel correctiegebied opgezocht. De huidige winst van beide indexen verandert weinig aan dat historische patroon.

De andere kant van hetzelfde verhaal is dat eerdere correcties vaak betere rendementen opleverden over één en twee jaar, gemeten vanaf de eerste slotdag 10% onder de top. Dat maakt de komende beweging in de S&P 500 en de Nasdaq Composite interessant, juist als de markt opnieuw onder druk komt. Bij een nieuwe beurscrash draait het niet alleen om de daling zelf, maar vooral om de vraag hoe snel de markt daarna bewijs levert dat de winsten en renteverwachtingen die lagere stand rechtvaardigen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!