Aandelen tip van de week: -55% deze AI-winnaar groeit 22% en amper 24 keer winst

Arne Verheedt
1 uur geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

Aandelen tip van de week is ServiceNow, omdat het bedrijf AI koppelt aan echte bedrijfsprocessen.
De laatste kwartaalcijfers tonen nog altijd ruim 20 procent groei, hoge marges en sterke contractvraag.
De waardering blijft pittig, maar na de koersdruk vind ik de risico-rendementsverhouding aantrekkelijker.

Het einde van de week nadert en dat betekent een nieuwe Aandelen tip van de week. Deze week kom ik uit bij ServiceNow. Niet omdat dit het goedkoopste aandeel op de beurs is, maar omdat ik steeds sterker geloof dat dit bedrijf een van de toekomstige AI-winnaars kan worden.

ServiceNow is geen spannend consumentenmerk. Het verkoopt software waarmee grote organisaties hun werkstromen automatiseren: IT-verzoeken, personeelszaken, klantenservice, inkoop, beveiliging en financiële processen. Simpel gezegd: het bedrijf helpt ondernemingen om rommelige interne processen in één digitaal systeem te gieten. Dat klinkt saai, maar juist daar zit de kracht.

Waarom ServiceNow nu opvalt

In de AI-hype kijken veel beleggers naar chips, datacenters en chatbots. Ik vind ServiceNow interessant omdat AI hier niet als speeltje bovenop een product wordt geplakt, maar midden in bestaande bedrijfsprocessen komt te zitten. Als een bank, verzekeraar of overheid duizenden interne aanvragen sneller wil afhandelen, dan is een AI-agent binnen ServiceNow direct meetbaar.

Dat maakt de positie van het bedrijf sterk. ServiceNow zit diep in organisaties, heeft veel procesdata en verkoopt aan klanten die niet zomaar overstappen. Dat is precies het soort softwarebedrijf waar ik in deze fase graag naar kijk: niet de luidste naam, wel een platform dat AI kan omzetten in productiviteit.

ServiceNow beschikt over een krachtig platform:

De laatste cijfers blijven sterk

De kwartaalcijfers over het eerste kwartaal van 2026 waren opnieuw degelijk. De abonnementsomzet steeg met 22 procent naar 3,67 miljard dollar. De totale omzet kwam uit op 3,77 miljard dollar, eveneens 22 procent hoger dan een jaar eerder. Belangrijker nog: de huidige resterende contractverplichtingen, omzet die binnen twaalf maanden verwacht wordt, groeiden naar 12,64 miljard dollar.

ServiceNow omzet en winstgroei:

Ook de winstgevendheid blijft indrukwekkend. ServiceNow rapporteerde een niet-GAAP operationele marge van ongeveer 32 procent en een vrije kasstroommarge van 44 procent. Dat zijn cijfers die laten zien dat dit geen groeibedrijf is dat omzet koopt met eindeloze verliezen. Het bedrijf groeit hard en genereert tegelijk veel cash.

Lees ook: Dit Nederlandse aandeel zakt 72%: koopkans na 20% groei?

De markt keek wel kritisch naar de vooruitzichten. Door overnames zoals Armis komt er tijdelijk druk op marges en sommige beleggers vrezen dat generatieve AI traditionele software onderuit kan halen. Ik begrijp die twijfel, maar vind ze defensief. Als AI werk automatiseert, wordt een workflowplatform belangrijker.

Waardering: niet goedkoop, wel redelijker

ServiceNow was jarenlang duur. Dat is deels terecht, maar het maakte het aandeel kwetsbaar. Na de forse daling in 2026 oogt de waardering minder extreem. Rond recente koersen noteert het aandeel grofweg tegen iets meer dan 6 keer de verwachte omzet en 24 tot 25 keer de verwachte winst. Voor een softwarebedrijf met meer dan 20 procent groei en sterke kasstromen vind ik dat verdedigbaar.

ServiceNow noteert aan een forward P/E van 24,50:

Dat betekent niet dat het aandeel zonder risico is. Als de groei terugvalt richting 15 procent, of als AI-producten trager worden omgezet in betaalde contracten, kan de multiple verder krimpen. Ook blijft ServiceNow afhankelijk van ondernemingsbudgetten. Bij een scherpe vertraging kunnen deals langer duren.

Lees ook: Spaarrente tot 2,85%: ECB-verhoging zet Nederlandse banken onder druk

Toch vind ik het potentieel groter dan die risico's. ServiceNow mikt richting 2030 op meer dan 30 miljard dollar aan abonnementsomzet. Dat is ambitieus, maar niet onlogisch als AI-agents, cybersecurity, klantenservice en bedrijfsautomatisering samen blijven groeien. Vooral Now Assist is belangrijk. Klanten die meer dan 1 miljoen dollar per jaar aan dit AI-product besteden, groeiden in het eerste kwartaal met meer dan 130 procent.

Waarom ik positief blijf voor deze aandelen tip van de week

Mijn mening is duidelijk: ik vind ServiceNow een sterk bedrijf en zie dit aandeel als een van de betere manieren om te beleggen in praktische AI. Niet in AI als belofte, maar in AI die kosten verlaagt, processen versnelt en grote organisaties meetbaar efficiënter maakt.

Tijdelijke actie: met kortingscode WINST krijg je 50% korting op De Belegger. Je krijgt toegang tot diepere analyses, trainingen, portefeuille-updates en een community van beleggers.

Geen goedkoop aandeel, wel een sterk verhaal

ServiceNow is geen aandeel voor beleggers die lage multiples zoeken. Het aandeel staat nog altijd ongeveer 55% onder de piek, vooral door zorgen dat Agentic AI het aantal traditionele gebruikers en licenties kan drukken. Juist daardoor vind ik de balans tussen waardering, groei en AI potentieel aantrekkelijker.

Ik zou ServiceNow niet beoordelen op één kwartaal of één margepunt minder door een overname. De echte vraag is of dit bedrijf juist de centrale laag wordt waarop Agentic AI bedrijfsprocessen aanstuurt. Mijn antwoord daarop is ja. Als die inschatting klopt, kan de markt later vaststellen dat de huidige twijfel overdreven voorzichtig was.