11 aandelen om deze week te volgen: Rocket Lab, Applied Materials en de zwaarste AI-test

In het kort:

• Rocket Lab opent maandag een cijferweek waarin ruimtevaart, AI-infrastructuur en chipmachines centraal staan.

• Woensdag volgt de zwaarste AI-test met Cisco, Nebius en Cerebras; donderdag is Applied Materials de blikvanger.

• Per aandeel is één KPI bepalend, omdat omzetgroei zonder marge, kasstroom of orderconversie weinig zegt.

De cijferweek van 10 tot en met 14 augustus draait minder om de grootste Amerikaanse beursbedrijven en meer om de infrastructuur achter AI, datacenters en ruimtevaart. Voor beleggers kan dat juist interessant zijn. Bedrijven als Rocket Lab, Cisco, Nebius, Cerebras en Applied Materials laten zien of de enorme investeringsgolf ook werkelijk verandert in omzet, orders en betere marges.

Bij snelgroeiende aandelen is een hogere omzet alleen niet voldoende. De markt wil bewijs dat orderboeken worden omgezet in inkomsten, nieuwe capaciteit klanten aantrekt en groei niet volledig wordt opgeslokt door investeringen. Deze elf aandelen hebben ieder één beslissende KPI die het verhaal deze week kan maken of breken.

Maandag 10 augustus: Rocket Lab

De belangrijkste katalysator voor Rocket Lab is de publicatie van de tweedekwartaalcijfers na het sluiten van Wall Street. Het ruimtevaartbedrijf begint de week met hoge verwachtingen, nadat de omzet in het eerste kwartaal met ruim 63% steeg tot een record van $200,3 miljoen. Het orderboek kwam boven $2,2 miljard uit.

De beslissende KPI is de kwartaalomzet. Rocket Lab rekent zelf op $225 miljoen tot $240 miljoen. Een uitkomst rond of boven de bovengrens zou aantonen dat de groei niet uitsluitend afhankelijk is van toekomstige Neutron-lanceringen, maar al wordt gedragen door Electron, HASTE en de divisie Space Systems.

Toch zal de markt ook luisteren naar de voortgang van Neutron. De eerste lancering staat voor het vierde kwartaal gepland, maar nieuwe vertraging kan het toekomstige kasverbruik vergroten. Sterke omzet helpt het aandeel daarom alleen duurzaam wanneer Rocket Lab tegelijk vertrouwen geeft in de uitvoerbaarheid van het Neutron-programma.

Rocket Lab Neutron:

Dinsdag 11 augustus: Lumentum

Lumentum publiceert dinsdag na beurs de cijfers over het vierde kwartaal van zijn gebroken boekjaar. Het bedrijf levert optische componenten en systemen die nodig zijn om grote hoeveelheden data tussen AI-servers en datacenters te verplaatsen.

De beslissende KPI is de kwartaalomzet. Lumentum verwacht $960 miljoen tot $1,01 miljard, nadat de omzet in het voorgaande kwartaal met 90% steeg tot $808,4 miljoen. Vooral de stap naar een omzet van ongeveer $1 miljard is belangrijk. Daarmee zou het bedrijf aantonen dat de vraag naar optische AI-verbindingen structureel boven het oude niveau ligt.

De markt zal bovendien beoordelen of de snelle groei gepaard blijft gaan met

schaalvoordelen. De aangepaste operationele marge moet volgens de eigen verwachting uitkomen tussen 35% en 36%. Een sterke omzet zonder verdere margeverbetering kan erop wijzen dat extra productiecapaciteit en leveringskosten een groter deel van de AI-groei opslokken.

Dinsdag 11 augustus: Ambiq Micro

Ambiq Micro rapporteert dinsdag voor opening van de Amerikaanse beurs. Het bedrijf maakt energiezuinige chips voor apparaten waarop AI lokaal wordt uitgevoerd, bijvoorbeeld wearables, sensoren en andere compacte apparaten die niet voortdurend met de cloud verbonden kunnen zijn.

De beslissende KPI is de aangepaste brutomarge. Ambiq verwacht voor het tweede kwartaal een percentage tussen 45% en 46%. In het eerste kwartaal bedroeg deze marge 46,2%, terwijl de omzet met 59,3% groeide.

Die marge laat zien of Ambiq zijn snelle omzetgroei tegen aantrekkelijke prijzen kan vasthouden. Meer dan 80% van de in het eerste kwartaal geleverde chips draaide al AI-algoritmen. Tegelijk kwam ongeveer 71% van de omzet van de drie grootste klanten. Een stabiele brutomarge zou erop wijzen dat groei en klantdiversificatie niet ten koste gaan van de prijsdiscipline.

Woensdag 12 augustus: Cisco

Cisco vormt woensdag een belangrijke graadmeter voor de investeringsbereidheid van grote cloudbedrijven. De netwerkspecialist rapporteert naar verwachting na het sluiten van Wall Street en heeft de verwachtingen voor AI-infrastructuur eerder fors verhoogd.

De beslissende KPI is het cumulatieve bedrag aan AI-infrastructuurorders van hyperscalers. Na het derde kwartaal stond de teller op $5,3 miljard. Cisco verhoogde vervolgens zijn doel voor heel het boekjaar van $5 miljard naar $9 miljard.

Om dat nieuwe doel te halen, moet in het vierde kwartaal nog ongeveer $3,7 miljard aan orders worden toegevoegd. Dat maakt deze publicatie veel belangrijker dan een kleine winst- of omzetmeevaller. Een bedrag rond $9 miljard bevestigt dat Cisco een serieuze leverancier van AI-netwerken wordt. Een duidelijke misser zou vragen oproepen over de timing van hyperscalerprojecten en de duurzaamheid van de recente koersrally.

Woensdag 12 augustus: Nebius

Nebius publiceert woensdag voorbeurs zijn tweedekwartaalcijfers. Het in Amsterdam gevestigde AI-cloudbedrijf bouwt GPU-capaciteit in Europa en de Verenigde Staten en probeert zich te positioneren als alternatief voor de grootste Amerikaanse cloudplatforms.

De beslissende KPI is de annualized run-rate revenue, meestal afgekort tot ARR. Aan het einde van het eerste kwartaal bedroeg deze maatstaf ongeveer $1,92 miljard, een stijging van 54% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Voor Nebius is omzetcapaciteit alleen waardevol wanneer die snel wordt bezet door betalende klanten. Een verdere forse stijging van de ARR zou aantonen dat nieuwe datacentercapaciteit commercieel wordt benut. Blijft de ARR achter terwijl de investeringen oplopen, dan groeit het risico dat Nebius capaciteit bouwt voordat de klantvraag voldoende zeker is.

Woensdag 12 augustus: Cerebras

Cerebras rapporteert woensdag na beurs voor de tweede keer sinds zijn beursgang. Het bedrijf bouwt extreem grote AI-processoren en complete systemen die bij bepaalde inferentietaken moeten concurreren met infrastructuur rond Nvidia-chips.

De beslissende KPI is de kernomzet. In het eerste kwartaal kwam deze uit op $191,3 miljoen, 92% meer dan een jaar eerder. Dat groeitempo moet bevestigen dat recente samenwerkingen en nieuwe infrastructuurprojecten ook daadwerkelijk tot omzet leiden.

De kwaliteit van die omzet verdient extra aandacht. Cerebras was bij zijn beursgang sterk afhankelijk van een klein aantal grote klanten. Daarom is niet alleen de hoogte van de kernomzet belangrijk, maar ook de vraag of de groei breder wordt gedragen. Wanneer het bedrijf geen nieuwe informatie over klantconcentratie verstrekt, blijft dat een wezenlijk risico voor beleggers.

Koers Cerebras staat dit jaar circa -38% dit jaar:

Woensdag 12 augustus: Virgin Galactic

Virgin Galactic publiceert woensdag na het sluiten van de beurs. Het bedrijf zit nog steeds in de overgang naar zijn nieuwe Delta-ruimteschepen en heeft nauwelijks operationele omzet. Daardoor zijn traditionele winstcijfers voorlopig minder bruikbaar.

De beslissende KPI is de vrije kasstroom. Voor het tweede kwartaal verwacht Virgin Galactic een negatieve vrije kasstroom van $87 miljoen tot $92 miljoen. Eind maart beschikte het bedrijf over $251 miljoen aan cash, kasequivalenten en verhandelbare beleggingen.

Een kasuitstroom aan de gunstige kant van de bandbreedte geeft meer ruimte om de testfase te voltooien zonder nieuwe financiering. Een hogere uitstroom kan het risico op extra aandelenuitgiftes vergroten. De planning blijft eveneens cruciaal: testvluchten staan voor het derde kwartaal gepland en de eerste commerciële ruimtevlucht voor het vierde kwartaal.

Donderdag 13 augustus: Applied Materials

Applied Materials rapporteert donderdag na beurs en is waarschijnlijk het belangrijkste chipaandeel van de week. Het bedrijf levert machines voor onder meer chipproductie, geavanceerde verpakkingen, DRAM en high-bandwidth memory.

De beslissende KPI is de omzet van Semiconductor Systems. Applied Materials verwacht voor het derde kwartaal ongeveer $6,9 miljard uit deze divisie. In het voorgaande kwartaal bedroeg de omzet $5,97 miljard, 10% meer dan een jaar eerder.

Deze KPI maakt zichtbaar hoeveel van de AI-investeringsgolf bij chipfabrikanten terechtkomt. Vooral investeringen in geavanceerde logica, DRAM en chipverpakkingen zijn belangrijk. Tegelijk blijven Amerikaanse exportbeperkingen richting China een risico. Een sterke divisieomzet en een solide vooruitblik kunnen bevestigen dat groei buiten China het verlies aan toegankelijke markt compenseert.

Donderdag 13 augustus: Intuitive Machines

Intuitive Machines maakt donderdag voorbeurs de tweedekwartaalcijfers bekend. Na de overname van Lanteris is het bedrijf niet langer alleen een ontwikkelaar van maanlanders, maar een bredere leverancier van ruimtevaart- en defensie-infrastructuur.

De beslissende KPI is de kwartaalomzet. In het eerste kwartaal behaalde Intuitive Machines een recordomzet van $186,7 miljoen. Voor heel 2026 rekent het management op $900 miljoen tot $1 miljard.

Om de onderkant van die jaarverwachting te halen, moet het bedrijf in de resterende drie kwartalen gemiddeld ongeveer $238 miljoen omzet boeken. Voor de bovenkant is ongeveer $271 miljoen per kwartaal nodig. De omzet van donderdag laat daardoor direct zien of het recordorderboek van $1,1 miljard snel genoeg wordt omgezet in inkomsten.

Donderdag 13 augustus: Gemini

Cryptobeurs Gemini rapporteert donderdag na het sluiten van Wall Street. De cijferpresentatie en conferencecall vallen deels op vrijdag, maar de eerste koersreactie kan al in de nabeurshandel ontstaan.

De beslissende KPI is het totale handelsvolume. In het eerste kwartaal zakte dat volume naar $6,3 miljard, tegenover $13,5 miljard een jaar eerder. De daling raakte zowel particuliere als institutionele handel.

Een duidelijk herstel zou aantonen dat Gemini kan profiteren van meer activiteit in bitcoin, ether en andere digitale activa. Blijft het volume zwak, dan wordt de groei van inkomsten uit creditcards, custody en prediction markets belangrijker. Voorlopig is de handelsactiviteit echter nog steeds de maatstaf die het snelst doorwerkt in omzet en sentiment.

Donderdag 13 augustus: McGraw Hill

McGraw Hill sluit donderdag de lijst af met cijfers over het eerste kwartaal van boekjaar 2027. Het onderwijsbedrijf probeert zijn traditionele uitgeefactiviteiten om te vormen tot een onderneming met meer digitale abonnementen en terugkerende inkomsten.

De beslissende KPI is de groei van de terugkerende omzet. In het afgelopen boekjaar steeg deze omzet met 5,8% tot $1,54 miljard en vertegenwoordigde zij meer dan 73% van de totale omzet. De jaarlijkse net dollar retention in het hoger onderwijs bedroeg 114%.

Dat percentage betekent dat bestaande klanten gemiddeld meer zijn gaan besteden. Nieuwe AI-functies hebben inmiddels miljoenen gebruikers, maar beleggers moeten vooral kijken of deze toepassingen klantbehoud, prijsverhogingen en extra digitale omzet opleveren. Alleen gebruik zonder hogere terugkerende inkomsten rechtvaardigt nog geen hogere waardering.

De belangrijkste beursdag van de week

Hoewel Rocket Lab maandag waarschijnlijk de meeste speculatieve aandacht trekt, is woensdag inhoudelijk de zwaarste beursdag. Cisco meet de investeringsvraag van hyperscalers, Nebius toont of AI-cloudcapaciteit snel genoeg wordt verhuurd en Cerebras test de vraag naar alternatieve AI-processoren.

Donderdag verschuift het zwaartepunt naar de fysieke chipketen. Applied Materials kan bevestigen dat investeringen in AI-chips, geheugen en geavanceerde verpakkingen sterk blijven. Intuitive Machines en Gemini laten ondertussen zien hoe snel orderboeken en marktactiviteit in echte omzet veranderen.

De gezamenlijke boodschap van deze week is helder. Bij groeiaandelen telt niet alleen hoeveel omzet er wordt geboekt, maar vooral hoe duurzaam en kapitaalefficiënt die omzet is.

Beleggers kunnen daarom beter vooraf één beslissende KPI kiezen dan achteraf ieder positief cijfer als bevestiging van hun bestaande visie te gebruiken. Koersen kunnen rond kwartaalcijfers sterk bewegen en verwachtingen kunnen snel veranderen. Deze vooruitblik vormt geen persoonlijk beleggingsadvies.