Volgens miljardair Bill Ackman kunnen deze 3 aandelen de Berkshire Hathaway van deze generatie worden

In het kort

• Bill Ackman vergelijkt Amazon, Microsoft en Meta vandaag met Berkshire Hathaway rond 2000: sterke bedrijven die volgens hem worden onderschat terwijl de markt gefocust is op AI-hardware.

• Amazon, Microsoft en Meta profiteren direct van AI via cloudplatformen, software, advertenties en eigen AI-ontwikkelingen, waardoor hun winstgroei kan versnellen.

• Ondanks hun sterke marktpositie en AI-kansen zijn de waarderingen volgens Ackman relatief aantrekkelijk, wat ze interessant maakt voor langetermijnbeleggers.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

In 1999 leek Warren Buffett plots zijn magie kwijt te zijn. Terwijl internetaandelen door het dak gingen, bleef Berkshire Hathaway ver achter. Het aandeel daalde zelfs met ongeveer 20%, terwijl de S&P 500 meer dan 20% steeg dankzij de dotcombubbel.

Achteraf bleek dat een van de grootste kansen van die periode. Vanaf 2000 versloeg Berkshire de markt jarenlang en leverde het aandeel een rendement op van ongeveer 176%, terwijl de S&P 500 over dezelfde periode nauwelijks vooruitkwam. Volgens miljardair en hedgefondsmanager Bill Ackman speelt zich vandaag een vergelijkbaar scenario af.

De markt is geobsedeerd door AI-hardware

De afgelopen jaren stroomde een enorme hoeveelheid kapitaal richting bedrijven die direct profiteren van de AI-race. Chipbedrijven, geheugenchipfabrikanten en energiebedrijven behoren tot de grootste winnaars op de beurs.

Nvidia, Broadcom, Micron en andere AI-spelers zagen hun waarderingen explosief stijgen. Beleggers willen blootstelling aan alles wat met datacenters, AI-processoren en infrastructuur te maken heeft. Volgens Ackman ontstaat hierdoor juist een interessante kans aan de andere kant van de markt.

Amazon, Microsoft en Meta worden volgens Ackman onderschat

Tijdens een recente conferentie wees Ackman op drie technologiebedrijven die volgens hem momenteel onvoldoende waardering krijgen van beleggers: Amazon, Microsoft en Meta.

Zijn vergelijking is opvallend. Hij noemt deze bedrijven de moderne versie van Berkshire Hathaway rond het jaar 2000. Destijds was de markt volledig gefocust op internetaandelen en vergat men de onderliggende kwaliteit van Berkshire. Volgens Ackman gebeurt nu iets vergelijkbaars. Beleggers zijn zo gefixeerd op AI-startups en chipbedrijven dat ze de grootste winnaars van AI mogelijk over het hoofd zien.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Amazon profiteert op meerdere fronten

Amazon is veel meer dan een webwinkel. Het bedrijf bezit met AWS nog altijd het grootste cloudplatform ter wereld en profiteert rechtstreeks van de enorme vraag naar AI-rekenkracht.

Bedrijven die AI-modellen ontwikkelen hebben enorme hoeveelheden servers nodig. AWS verhuurt precies die infrastructuur en ziet daardoor de omzet stevig groeien.

Amazon

Daarnaast ontwikkelt Amazon steeds meer eigen AI-chips. Hierdoor kan het bedrijf niet alleen profiteren van de vraag naar cloudcapaciteit, maar ook van de groeiende behoefte aan gespecialiseerde AI-hardware.

Microsoft zit midden in de AI-revolutie

Microsoft wordt door veel beleggers nog steeds gezien als een traditioneel softwarebedrijf. Toch is het inmiddels een van de belangrijkste spelers binnen kunstmatige intelligentie.

Microsoft

Via Azure profiteert Microsoft van de enorme groei in cloudcomputing. Tegelijkertijd integreert het AI-functionaliteiten in vrijwel al zijn producten, van Office en Teams tot GitHub en Dynamics.

Daar komt nog bij dat Microsoft nauw samenwerkt met OpenAI. Die samenwerking geeft het bedrijf een unieke positie binnen de verdere ontwikkeling van AI-toepassingen.

Meta kan misschien wel de grootste winnaar worden

Van de drie bedrijven ziet Ackman mogelijk de meeste verborgen potentie bij Meta. Het bedrijf gebruikt AI al intensief om advertenties beter te targeten op Facebook en Instagram.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Die verbeteringen zorgen direct voor hogere advertentie-inkomsten. Daarnaast kan AI WhatsApp transformeren tot een platform voor klantenservice, verkoop en zakelijke communicatie.

Met ruim 3,5 miljard gebruikers beschikt Meta bovendien over een ongekende hoeveelheid data. Dat maakt het bedrijf bijzonder goed gepositioneerd om AI verder te integreren in zijn producten.

Waarom beleggers zich misschien vergissen

Veel beleggers maken zich zorgen over de enorme investeringen die Amazon, Microsoft en Meta momenteel doen. De bedrijven geven gezamenlijk honderden miljarden dollars uit aan datacenters, chips en AI-infrastructuur.

Volgens Ackman is dat juist positief. Wanneer sterke bedrijven met bewezen managementteams hun investeringen verhogen omdat de vraag groeit, zou dat volgens hem een reden tot optimisme moeten zijn en niet tot paniek. De omzetgroei van deze bedrijven ondersteunt dat verhaal. Alle drie blijven ze sterke groei laten zien, ondanks hun enorme omvang.

Opvallend lage waarderingen

Wat Ackman vooral interessant vindt, is de huidige waardering van deze bedrijven. Amazon noteert rond 28 keer de verwachte winst, Microsoft rond 22 keer en Meta zelfs rond 18 keer.

Voor bedrijven met zulke sterke marktposities, groeivooruitzichten en AI-kansen zijn dat volgens veel analisten geen extreme waarderingen. Zeker niet wanneer de winst de komende jaren blijft groeien.

Net zoals Berkshire Hathaway in 2000 profiteerde van een lage uitgangswaardering, zouden deze drie technologiebedrijven volgens Ackman de komende tien jaar opnieuw beter kunnen presteren dan de bredere markt.

De les van Berkshire Hathaway

De vergelijking met Berkshire Hathaway draait niet om spectaculaire koerssprongen op korte termijn. Het gaat juist om bedrijven die tijdelijk uit de gratie zijn geraakt terwijl hun fundamentele positie sterk blijft.

Volgens Ackman kijken beleggers momenteel vooral naar de bedrijven die AI mogelijk maken. Maar uiteindelijk kunnen de bedrijven die AI daadwerkelijk inzetten om hun winst te verhogen misschien wel de grootste winnaars worden. Daarom ziet hij Amazon, Microsoft en Meta vandaag als drie van de interessantste langetermijnbeleggingen op de beurs.