Nvidia bezit stiekem dit onbekende aandeel dat een markt van 1,8 biljoen dollar opschudt

In het kort:

• Nvidia's venture arm bezit aandelen in Generate Biomedicines, een biotechbedrijf dat AI inzet om medicijnontwikkeling goedkoper en sneller te maken.

• Het bedrijf heeft al vier kandidaten in de pijplijn, waarvan één in fase 3, opmerkelijk voor een jong bedrijf zonder grote farmaceutische partner.

• De markt groeit naar 160 miljard dollar in 2035, maar het aandeel heeft nog geen omzet en is alleen geschikt voor beleggers met een hoge risicobereidheid.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

  
  

Grote beleggers volgen graag wat slimme partijen doen met hun geld. Nvidia staat bekend als het bedrijf achter de chips die AI mogelijk maken, maar het heeft ook een eigen investeringsportefeuille. En een van die investeringen verdient aandacht.

Via zijn venture capital-arm NVentures bezit Nvidia ruim 833.000 aandelen in Generate Biomedicines, een klein biotechbedrijf met een marktwaarde van ongeveer 2 miljard dollar. De investering zelf stelt weinig voor in verhouding tot Nvidia's cashpositie van 80 miljard dollar. Maar dat Nvidia dit bedrijf überhaupt heeft uitgekozen uit alle mogelijke AI-bedrijven waarin het had kunnen stappen, zegt iets over wat het in Generate Biomedicines ziet.

Geen gewoon biotechbedrijf

Generate Biomedicines is geen traditioneel farmaceutisch bedrijf dat zelf medicijnen maakt en naar de markt brengt. Het heeft een AI-platform ontwikkeld dat virtueel test hoe een potentieel geneesmiddel zich gedraagt tegen een specifieke ziekte, nog voordat er een echte klinische studie aan te pas komt. Dat klinkt abstract, maar het platform is al volop operationeel.

Op dit moment heeft Generate Biomedicines vier kandidaat-geneesmiddelen in de pijplijn die voortkomen uit het platform. Een daarvan, GB-0895 voor de behandeling van ernstig astma, bevindt zich al in fase 3, de laatste testfase voordat een middel goedkeuring kan aanvragen. Dat is voor een jong bedrijf zonder grote farmaceutische partner een opvallende mijlpaal.

Het platform vervangt klinische tests niet. Toezichthouders zoals de Amerikaanse FDA blijven echte bewijzen vereisen dat een medicijn veilig en effectief is in een echte omgeving. Maar Generate Biomedicines maakt het ontwikkelproces goedkoper en sneller door vroeg in het traject al onveelbelovende kandidaten eruit te filteren, voordat er kapitaal aan wordt verspild.

Een kostbaar en inefficiënt proces

De farmaceutische industrie heeft een hardnekkig probleem met verspilling. Slechts één op de tien geneesmiddelen die klinische trials ingaan, krijgt uiteindelijk goedkeuring. Nog minder kandidaten overleven de vroege preclinische fase, wanneer er te weinig bewijs is voor werkzaamheid of wanneer er veiligheidsproblemen opduiken.

Toch kost het ontwikkelproces altijd geld, ook als het mislukt. Het brengen van één goedgekeurd medicijn naar de markt duurt gemiddeld tussen de 10 en 15 jaar en kost zo'n 2,6 miljard dollar. Die kosten lopen grotendeels ook op bij kandidaten die uiteindelijk worden afgewezen, zij het iets minder ver in het traject.

Het werkelijke probleem is misschien nog groter dan die cijfers suggereren. Veel veelbelovende geneesmiddelen beginnen de ontwikkeling nooit, simpelweg omdat farmaceutische bedrijven het risico op verspilling te groot achten. AI-gestuurde ontwikkeling pakt dit probleem aan.

Onderzoek laat zien dat geneesmiddelen die eerst virtueel zijn getest ongeveer twee keer zo vaak de eerste klinische fase doorstaan als middelen zonder die voorstap. Voor een industrie van 1,8 biljoen dollar is dat een potentieel enorme omslag.

Concurrentie in een groeiende markt

Generate Biomedicines is niet de enige speler in dit veld. Recursion Pharmaceuticals werkt samen met grote farmaceuten als Sanofi en Roche. Insilico Medicine en Isomorphic Labs, een afsplitsing van Googles DeepMind, werken al met gevestigde namen als Eli Lilly en Novartis. De concurrentie is serieus en heeft deels al een voorsprong wat betreft partnerschappen met grote farmaceuten.

De markt is echter groot genoeg voor meerdere winnaars. Onderzoeksbureau Precedence Research verwacht dat de markt voor AI-gedreven medicijnontwikkeling groeit van minder dan 20 miljard dollar vorig jaar naar 160 miljard dollar per jaar in 2035. Zelfs een klein marktaandeel in dat segment zou voor Generate Biomedicines een enorme omzetsprong betekenen.

Opvallend is dat Nvidia ook samenwerkt met Recursion en chips levert aan Insilico. Het kent de concurrenten van Generate Biomedicines dus van dichtbij. Toch koos het ervoor juist in Generate Biomedicines een aandelenpositie te nemen via NVentures. Dat suggereert dat Nvidia iets ziet in dit bedrijf dat het bij de anderen niet in dezelfde mate terugvindt.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Hoog risico, hoge onzekerheid

Generate Biomedicines heeft nog geen noemenswaardige omzet en is nog niet winstgevend. Het aandeel noteert rond de 20 dollar en beweegt grilliger dan de gemiddelde beursgenoteerde onderneming. Voor beleggers die stabiliteit zoeken, is dit geen geschikte keuze.

De marktwaarde van 2 miljard dollar is bescheiden voor een bedrijf met zulke ambities, maar het betekent ook dat er nog veel ruimte is als de technologie zich bewijst. Een fase 3-studie die slaagt of een groot partnerschap met een gevestigde farmaceut kan de koers flink in beweging brengen. Dat geldt helaas ook voor tegenvallers.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

Wie bereid is risico te nemen en gelooft in de belofte van AI in de farmaceutische industrie, heeft met Generate Biomedicines een kleine speler in handen met mogelijk grote ambities. Nvidia's keuze voor juist dit bedrijf, terwijl het de concurrenten ook goed kent, geeft in ieder geval serieus te denken.