Nieuwe chipregels uit Taiwan raken twee AI-bedrijven keihard

In het kort

• Taiwan heeft Huawei en SMIC toegevoegd aan zijn exportcontrolelijst, die nu 601 organisaties omvat, waaronder entiteiten uit China, Rusland en Iran.

• Deze maatregel sluit aan bij Amerikaanse sancties en is bedoeld om China's toegang tot geavanceerde chiptechnologie te beperken.

• De stap weerspiegelt bezorgdheid over Chinese pogingen om zowel technologie als gespecialiseerd Taiwanees personeel in te lijven.

Taiwan heeft op 15 juni 2025 de Chinese technologiebedrijven Huawei Technologies en Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) toegevoegd aan zijn exportcontrolelijst. Deze beslissing vereist dat Taiwanese bedrijven voorafgaande overheidsgoedkeuring verkrijgen voordat zij producten of diensten aan deze bedrijven leveren.

De maatregel is ingegeven door zorgen over nationale veiligheid, zoals het ongewenst weglekken van geavanceerde technologie naar China. Daarmee sluit Taiwan zich aan bij eerdere Amerikaanse sancties, die gericht zijn op het beperken van China's toegang tot kritieke chiptechnologie.

Impact op de wereldwijde chipindustrie

Taiwan is een cruciale speler in de wereldwijde halfgeleiderindustrie, met bedrijven zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) die geavanceerde chips produceren voor onder andere Nvidia.

De toevoeging van Huawei en SMIC aan de exportcontrolelijst kan de toegang van China tot essentiële chiptechnologie verder beperken. Dit is vooral significant gezien eerdere bevindingen dat TSMC-chips werden gebruikt in Huawei's geavanceerde AI-processors, ondanks bestaande exportbeperkingen.

Chipgiganten in cijfers: wie loopt waar op voor?

In 2024 heeft de Verenigde Staten de meeste chipfabrieken ter wereld: in totaal 95 stuks. Toch betekent dat niet dat ze ook de meeste chips produceren. Slechts 12% van de wereldwijde productie van moderne (geavanceerde) chips komt uit de VS, al wordt verwacht dat dit aandeel stijgt naar 17% in 2027. Ondanks dat de VS minder chips maakt dan andere landen, verdienen Amerikaanse bedrijven toch meer dan 46% van de wereldwijde chipomzet. Dat komt doordat veel toonaangevende chipontwerpers, zoals Intel en Nvidia, in de VS gevestigd zijn.

China telt op dit moment 81 chipfabrieken en focust zich vooral op de productie van oudere chiptypes, bijvoorbeeld voor auto's en huishoudelijke apparaten. In 2023 was China goed voor 31% van deze eenvoudige chips, met een verwacht aandeel van 40% in 2027. China is minder sterk in moderne chips: het marktaandeel was 8% in 2023 en zal naar verwachting dalen naar 6% in 2027.

Taiwan heeft 80 fabrieken en blinkt uit in de productie van moderne chips die worden gebruikt in smartphones, laptops en toepassingen voor kunstmatige intelligentie. In 2023 kwam maar liefst 68% van alle geavanceerde chips uit Taiwan, wat naar verwachting zal dalen naar 60% in 2027. Daarbij blijft het land wereldwijd marktleider in de productie van moderne chips. Taiwan produceert daarnaast ook een aanzienlijk deel van de oudere chips. Het vlaggenschip van de sector is TSMC, dat bekendstaat als de grootste chipproducent ter wereld en levert aan bedrijven als Apple, AMD en Nvidia.

Chipproductie wereldwijd: aantal fabrieken en marktaandeel per land (2024–2027)

Bron: World Population Review

Geopolitieke spanningen en technologieoverdracht

De maatregel van Taiwan komt te midden van toenemende spanningen tussen China, Taiwan en de Verenigde Staten over technologie en nationale veiligheid. Taiwan heeft eerder aangegeven bezorgd te zijn over pogingen van Chinese bedrijven, waaronder SMIC, om technologie en talent van het eiland over te nemen. Zo werd SMIC beschuldigd van het heimelijk opereren van een dochteronderneming in Taiwan om lokale ingenieurs aan te trekken, wat leidde tot een onderzoek door Taiwanese autoriteiten.

Hoewel Taiwan zich met deze maatregel duidelijk schaart aan de zijde van de Verenigde Staten, brengt dit ook economische risico’s met zich mee. China is nog steeds een belangrijke handelspartner voor veel Taiwanese bedrijven, en exportbeperkingen kunnen op korte termijn leiden tot omzetverliezen of verlies van marktaandeel voor toeleveranciers. Toch lijkt Taiwan bewust te kiezen voor strategische veiligheid boven economische afhankelijkheid. Deze positionering kan de diplomatieke banden met Westerse landen versterken, en Taiwan mogelijk meer technologische en militaire steun opleveren vanuit Washington.

China’s machtsmiddel: export

De kans is groot dat China zal reageren met economische of diplomatieke druk. In het verleden stelde Peking beperkingen in op de export van strategische grondstoffen zoals gallium en germanium, essentieel voor halfgeleiders en zonne-energie. Ook kan China proberen buitenlandse bedrijven in eigen land onder druk te zetten of alternatieve toeleveringsketens opbouwen, bijvoorbeeld via samenwerking met Rusland of via investeringen in eigen chiptechnologie.

Voor beleggers betekent deze nieuwe realiteit dat geopolitiek niet langer een externe factor is, maar integraal deel uitmaakt van risicoanalyse en waardebepaling binnen de technologiesector. Bedrijven met diepe afhankelijkheden van Chinese of Taiwanese productie zijn niet alleen kwetsbaar voor operationele verstoringen, maar ook voor politieke en juridische fricties die hun beurswaarde kunnen beïnvloeden