Microsoft keldert -15%, dit is waarom ik nu investeer

In het kort:

• Het Microsoft aandeel verloor in juni ongeveer 15% door zwakte bij AI aandelen.

• Broadcoms chipverwachting zette de bredere AI sector onder druk.

• Azure groeide 40%, terwijl Microsofts AI omzet snel blijft oplopen.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Het Microsoft aandeel is in juni hard teruggezet, juist op een moment dat de groeicijfers nog stevig ogen. Tot en met 11 juni verloor de koers ongeveer 15%, meegezogen in de verkoopgolf bij AI aandelen. Voor beleggers draait het nu minder om de vraag of Microsoft sterk is, en meer om de vraag hoeveel geduld Wall Street nog heeft met de grote AI winnaars.

Die twijfel komt na een lange periode waarin Microsoft bijna automatisch werd gezien als kernpositie in technologie. Cloud, software en AI trokken samen de winstverwachtingen omhoog. Nu wordt dezelfde naam ineens verkocht met de rest van de AI hoek, ook al is Microsoft veel breder dan één hype of één productlijn.

Microsoft campus symboliseert grote technologie- en cloudambities

Bron: Business Insider

AI verkoop raakt Microsoft mee

De directe aanleiding ligt niet bij Microsoft zelf. Broadcom stelde sommige beleggers teleur met zijn verwachting voor chipverkopen, waarna meer AI gerelateerde aandelen onder druk kwamen. Microsoft werd daarin meegesleurd, ondanks een veel ander verdienmodel dan chipbedrijven.

Er speelt ook rotatie. Sommige beleggers lijken winst te nemen op gevestigde AI namen en kijken naar nieuwe bestemmingen voor kapitaal. In de markt worden SpaceX, Anthropic en OpenAI genoemd als mogelijke trekpleisters, al verandert dat niets aan Microsofts dagelijkse activiteiten.

Voor een aandeel met een marktwaarde van circa $2,9 biljoen kan zo’n verschuiving toch fors aankomen. Nvidia is inmiddels groter en passeerde $4 biljoen, maar Microsoft blijft een van de zwaargewichten van Wall Street. Juist daarom valt een daling van 15% zo op.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Nasdaq bevestigt correctie door terugval AI-aandelen en sectordruk

Bron: Reuters

Azure houdt groei in beeld

Onder de koersbeweging ligt nog altijd een krachtig cloudverhaal. Azure en andere cloudactiviteiten groeiden in het recente kwartaal met 40% op jaarbasis. Voor een bedrijf van deze omvang is dat een tempo waar beleggers niet zomaar overheen kijken.

De AI activiteiten groeien nog sneller. Microsoft meldde een jaarlijkse omzetrunrate van $37 mrd, een stijging van 123%. Dat cijfer laat zien dat AI bij Microsoft niet alleen in presentaties zit, maar ook steeds meer in de omzet terugkomt.

Azure is daarbij de spil. Bedrijven die AI willen gebruiken, hebben rekenkracht, data, beveiliging en koppelingen met bestaande systemen nodig. Microsoft zit al bij veel van die klanten binnen, en dat maakt de cloudtak belangrijker dan de koersreactie van een paar handelsdagen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

CEO Nadella leidt Microsoft AI groei en omzetontwikkeling

Bron: Business Insider

Agentic AI moet meer bewijzen

De volgende test heet agentic AI. Dat zijn AI systemen die niet alleen antwoorden geven, maar ook taken uitvoeren binnen bedrijfsprocessen. Voor Microsoft is dat logisch terrein, omdat het bedrijf al diep zit in productiviteit, programmeren en zakelijke software.

Het gebruik is volgens Microsoft al breed. Bijna 90% van de Fortune 500 heeft de low code of no code tools van Microsoft gebruikt om agents te bouwen. Het bedrijf zegt ook dat "tienduizenden bedrijven" "tientallen miljoenen agents" beheren via Agent 365.

Dat klinkt indrukwekkend, maar Wall Street wil meer dan gebruikscijfers. Beleggers willen zien of die agents leiden tot extra omzet, hogere klantbinding en meer vraag naar cloudcapaciteit. Daar ligt de lat voor Microsoft de komende periode.

Software blijft de zwakke vraag

De grootste twijfel rond Microsoft gaat niet over de relevantie van AI. De vraag is of AI op termijn delen van traditionele software kan vervangen. Als gebruikers minder vaak klassieke applicaties nodig hebben, kan dat ook gevestigde softwarebedrijven raken.

Bij Microsoft ligt dat risico minder eenvoudig. Grote zakelijke klanten draaien vaak diep op Microsoftsoftware. Een overstap is duur, traag en risicovol, zeker voor bedrijven waar systemen niet zomaar stil mogen vallen.

Microsoft probeert AI daarom niet naast zijn software te zetten, maar erin. Copilot is het bekendste voorbeeld. Als klanten AI gebruiken binnen bestaande Microsoft applicaties, kan dat de waarde van die software juist verhogen in plaats van uithollen.

Waardering maakt de daling relevant

Na de koersval noteert het Microsoft aandeel rond 23 keer de verwachte winst. Voor een doorsnee bedrijf is dat niet laag, maar Microsoft wordt afgerekend op cloudgroei, winstkracht en de diepte van zijn zakelijke klantrelaties. In dat licht oogt de daling minder als een afrekening op het bedrijf zelf en meer als verkoopdruk op de hele AI groep.

Dat maakt de situatie interessant voor langetermijnbeleggers. Microsoft is geen pure AI gok, maar een bedrijf dat AI kan verkopen aan bestaande klanten via bestaande contracten, software en cloudinfrastructuur. Die positie is precies waarom veel beleggers het aandeel nog altijd niet zomaar uit hun portefeuille schrappen.

Toch kan de koers nog blijven schommelen. Als beleggers geld blijven weghalen uit grote AI aandelen, hoeft Microsoft niet meteen te herstellen. De volgende cijfers over Azure, AI omzet, Copilot en Agent 365 moeten laten zien of de business sterker is dan de ruis rond het Microsoft aandeel.

Wat beleggers moeten weten

Waarom daalt het Microsoft aandeel in juni?

Het aandeel verloor ongeveer 15% door zwakte bij AI aandelen en rotatie uit grote techwinnaars. Broadcoms chipverwachting drukte ook op de sector.

Blijft Microsoft sterk in cloud en AI?

Ja, Azure en andere cloudactiviteiten groeiden recent 40%. De AI activiteiten bereikten een jaarlijkse runrate van $37 mrd.

Kan AI Microsoft software raken?

Dat risico bestaat als AI sommige softwaretaken vervangt. Microsoft probeert dat op te vangen door AI juist in producten als Copilot te verwerken.

Is het Microsoft aandeel nu aantrekkelijker?

Na de daling noteert Microsoft rond 23 keer de verwachte winst. Het aandeel blijft wel gevoelig voor verdere verkoopdruk bij AI aandelen.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!