Michael Burry verkoopt alles, short Nvidia en houdt maar één aandeel over
- Rens Boukema
- 1 dag geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Michael Burry verkoopt een groot deel van zijn aandelen en gaat short op Nvidia, Alibaba, PDD, JD.com, Baidu en Trip.com.
Hij speculeert op forse koersdalingen in exact die tech- en AI-aandelen die de markt dit jaar omhoog trokken.
Tegelijk verdubbelt hij zijn belang in Estée Lauder, een ingestort luxemerk dat door andere beleggers is achtergelaten.
Michael Burry, de hedgefondsmanager achter Scion Asset Management en bekend van The Big Short, heeft in het eerste kwartaal van 2025 vrijwel zijn volledige portefeuille leeggehaald. Uit een nieuwe 13F-registratie blijkt dat hij van dertien beursposities is teruggevallen naar slechts zeven.
Maar nog opvallender: hij heeft zware putoptieposities ingenomen op enkele van de populairste en best presterende aandelen van dit jaar – en dat op exact het moment dat deze aandelen nieuwe hoogtepunten bereikten. Waar de rest van de markt volledig is meegesleurd in een AI-gekte en euforie over het Chinese techherstel, draait Burry het stuur 180 graden om. Dit is geen tactische bijsturing – dit is een frontale aanval op het marktsentiment.
Michale Burry verkoopt massaal:
Scion Asset Management heeft ondertussen putopties genomen op zes zwaargewichten uit de tech- en AI-sector:
Nvidia – hét symbool van de AI-rage, zwaar omhooggeschoten sinds 2023
Alibaba – herstellende Chinese e-commercegigant
PDD Holdings – moederbedrijf van Temu, de Chinese prijzensensatie in het Westen
JD.com – e-commerceplatform dat worstelt met hevige concurrentie
Baidu – Chinese zoekmachine en AI-ontwikkelaar
Trip.com – de grootste online reisaanbieder van China
Deze aandelen behoren stuk voor stuk tot de grootste winnaars van de rally in het eerste kwartaal van 2025. Maar Burry zit aan de andere kant van de handel – hij heeft ingezet op een daling. En niet marginaal: zijn posities tellen voor miljoenen dollars aan putoptiecontracten.
In Q4 2024 waren dit nog de topposities van Michael Burry:
Hoewel de exacte waarde, uitoefenprijs en looptijd van de putopties in de 13F-filing niet gespecificeerd zijn (dat is gebruikelijk bij derivaten), is duidelijk dat het hier gaat om grotere, geconcentreerde bets. Burry gokt op forse koersdalingen.
Het feit dat hij zowel Nvidia als de vijf Chinese techbedrijven tegelijk short via putopties, is een uitgesproken statement. Hij verwacht óf een systemische correctie in technologie wereldwijd, óf een onverwachte schok die het huidige enthousiasme rondom AI en China abrupt tot stilstand brengt.
Wat deze zet zo explosief maakt, is de timing. De aandelen waarop hij inzet, zijn de lievelingen van het moment. Chinese technologieaandelen zijn dit jaar tientallen procenten gestegen, mede dankzij het herstel van de economie, de opkomst van Chinese AI-bedrijven zoals DeepSeek, en een tijdelijke dooi in de handelsspanningen tussen de VS en China.
Nvidia – inmiddels het duurste technologiebedrijf op de Amerikaanse beurs na Apple en Microsoft – is hét symbool van de AI-revolutie en wordt massaal gekocht door beleggers wereldwijd. Juist daartegen positioneert Burry zich.
In plaats van mee te liften op de groei, verkoopt hij alles wat stijgt. En niet met een kleine draai of een lichte correctie in zijn portefeuille, maar door zijn longposities rigoureus af te bouwen en short te gaan met hefboomproducten.
Burry heeft in het verleden vaker derivaten gebruikt als bescherming. Maar dit patroon wijst op iets anders. Hij koopt geen putopties op een paar bedrijven als dekking. Hij bouwt actief een geconcentreerde shortpositie op in de kern van de huidige bull market. Dat is exact dezelfde strategie die hij toepaste in 2007, toen hij zwaar short ging op hypotheekleningen – en werd uitgelachen tot het te laat was, maar of dit nu ook het geval zal zijn is nog maar de vraag...
Deze keer richt hij zijn pijlen op een markt die verblind lijkt door het AI-verhaal. Hij gelooft duidelijk dat de waarderingen, verwachtingen én het enthousiasme onhoudbaar zijn geworden. Zijn acties zijn een waarschuwing: de markt onderschat hoe snel optimisme kan omslaan in paniek.
Estée Lauder: ingestort luxemerk als lone survivor
Temidden van deze zware shortposities is er één longpositie die opvalt: Estée Lauder. Burry heeft zijn positie in het aandeel verdubbeld naar 200.000 aandelen, goed voor een belang van meer dan $13 miljoen.
Dit zet het aandeel eenzaam in de lijst met topposities:
Het bedrijf is de afgelopen jaren genadeloos afgestraft. Sinds de piek in 2021 is het aandeel met meer dan 80% gedaald. De oorzaak: een combinatie van vraaguitval in China, economische onzekerheid in de VS en interne managementproblemen.
Waar andere beleggers hun handen ervan aftrokken, ziet Burry waarde. Niet omdat het aandeel goed presteert – maar juist omdat het te ver is afgestraft. Terwijl de rest van de markt op zoek is naar AI-winnaars, koopt hij een ingestort luxemerk. Ook dit is tekenend: hij positioneert zich op plekken waar het bloed al door de straten stroomt.
Burry's portefeuille laat zich lezen als een diagnose van de huidige markt. Hij zegt impliciet:
De AI-hype is doorgeslagen
Het vertrouwen in Chinese tech is overmatig hersteld
De markt onderschat geopolitieke risico’s en fragiele waardeketens
Defensieve aandelen zijn te ver afgestraft
En zijn acties zijn niet voorzichtig of gefaseerd. Hij handelt met overtuiging, geconcentreerd, en met volledige toewijding aan een visie die diametraal tegenover die van de meeste institutionele beleggers staat.
Dat is precies wat hem in 2008 miljarden opleverde – en wat hem ook toen jarenlang de paria van Wall Street maakte voordat de waarheid uitkwam.
Michael Burry heeft zijn kaarten op tafel gelegd: hij rekent op een klap. Terwijl de markt zich overgeeft aan AI-euforie en het herstel van China, verkoopt hij alles wat stijgt en gokt op de val van exact die bedrijven die de beurs het afgelopen jaar omhoog trokken.
Tegelijkertijd verzamelt hij posities in een ingestort luxemerk dat niemand meer wil hebben. Het is een alles-of-nietsstrategie – en dat is geen toeval. Voor Burry is dit geen verdediging. Het is aanval. En hij gokt opnieuw op iets wat de rest van de markt (nog) niet ziet aankomen.
