Kwartaalcijfers UiPath - Profiteert dit groei aandeel van AI?

Davey Groeneveld
5 uur geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

De beursgang van UiPath had veel potentieel, maar de euforie is inmiddels afgenomen.
De kwartaalcijfers van UiPath overtroffen de verwachtingen van analisten, en de omzet steeg met 14% op jaarbasis tot $362 miljoen.
Management en de financiële vooruitzichten voor het volgende kwartaal en het gehele boekjaar zijn positief.

De beursgang van UiPath in 2021 was omgeven door hype. De leverancier van Robotic Process Automation (RPA)-software werd gezien als een van de meest veelbelovende spelers op het gebied van kunstmatige intelligentie en automatisering. De marktkapitalisatie schoot omhoog, maar de euforie is inmiddels afgekoeld. Met een huidige beurswaarde van circa 6 miljard dollar, heeft het aandeel dit jaar een uitdagende tijd gekend. Sinds het begin van het jaar staat het zo'n 12% in de min, een trend die de bezorgdheid onder beleggers over de groeivooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.

Nu UiPath de FQ2-cijfers bekend heeft gemaakt, is de aandacht volledig gericht op de prestaties van het bedrijf. Analisten hadden een winst per aandeel van $0,08 en een omzet van $347,34 miljoen verwacht. Een blik op het verleden leert ons dat UiPath de verwachtingen vaak overtreft; in de afgelopen twee jaar wist het de winstprognoses in 100% van de gevallen te verslaan en de omzetprognoses in 88% van de gevallen. De recente revisies van analisten laten een positieve trend zien, met 11 opwaartse herzieningen voor de winst per aandeel en 15 voor de omzet in de afgelopen drie maanden. Dit maakt de vraag over de recente prestaties des te spannender: kan UiPath de optimistische verwachtingen opnieuw waarmaken en daarmee het aandeel nieuw leven inblazen?

Zie hieronder de YTD performance van UiPath:

Cijfers van UiPath ten opzichte van de verwachtingen

UiPath heeft een sterk tweede kwartaal achter de rug, waarbij de financiële resultaten de verwachtingen van analisten ruimschoots hebben overtroffen. De gerapporteerde omzet bedroeg $362 miljoen, een stijging van 14% ten opzichte van vorig jaar en significant hoger dan de consensusraming van $347,34 miljoen. Het bedrijf behaalde een niet-GAAP operationele winst van $62 miljoen, wat de operationele efficiëntie benadrukt. De winst per aandeel overtrof ook de analistenverwachting van $0,08, hoewel de exacte non-GAAP WPA niet expliciet wordt vermeld in de verstrekte documenten, is de non-GAAP nettowinst van $80,3 miljoen een duidelijke indicatie van een sterke prestatie. Deze sterke resultaten zijn niet onopgemerkt gebleven, gezien de koers vandaag circa 5% hoger staat.

Overzicht van de kwartaalcijfers:

Naast de omzetgroei laat UiPath ook solide vooruitgang zien in andere belangrijke financiële metrieken. De Annualized Renewal Run-rate (ARR) steeg met 11% op jaarbasis tot $1,723 miljard per 31 juli 2025. Dit weerspiegelt de capaciteit van het bedrijf om nieuwe abonnementsklanten aan te trekken en de relaties met bestaande klanten uit te breiden en te behouden. De dollar-based net retention rate, een belangrijke indicator van klantbinding en uitbreiding, kwam uit op 108%. Dit betekent dat de omzet van bestaande klanten in de afgelopen 12 maanden met 8% is gestegen, wat getuigt van een succesvolle up- en cross-selling strategie. De netto nieuwe ARR voor het kwartaal bedroeg $31 miljoen, wat de aanhoudende groei van de abonnementsbasis onderstreept.

Overzicht van de stijging in Annual Recurring Revenue:

Tot slot laat de balans van UiPath een gezonde financiële positie zien. Het bedrijf sloot het kwartaal af met $1,52 miljard aan contanten, kasequivalenten en verhandelbare effecten. De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg $42 miljoen en de niet-GAAP aangepaste vrije kasstroom bereikte $45 miljoen. Deze sterke kaspositie geeft UiPath de nodige flexibiliteit voor toekomstige investeringen en strategische initiatieven, terwijl de positieve kasstroom de winstgevendheid van de operationele activiteiten bevestigt.

Ook benieuwd naar de kwartaalcijfers van Broadcom? Lees dan ook: Kwartaalcijfers Broadcom - Is dit chipaandeel de nieuwe Magnificent 7?

Commentaar van het management

Daniel Dines, oprichter en CEO van UiPath, sprak zijn tevredenheid uit over de resultaten van het tweede kwartaal. Hij benadrukte dat de ARR-groei van 11% op jaarbasis naar $1,723 miljard het resultaat is van de "verbeterde uitvoering van het team en het groeiende momentum van onze agentic capabilities". Dines gelooft dat de innovaties en "best-in-class producten" van UiPath klanten in staat stellen om verder te gaan dan proefprojecten naar volwaardige implementaties.

Hij benadrukte ook dat klanten consistent aangeven dat automatisering en 'agentic AI' samen sterker zijn, wat UiPath positioneert om de volgende golf van bedrijfstransformatie te leiden.

Ashim Gupta, de Chief Operating Officer en Chief Financial Officer, deelde deze positieve sentimenten en stelde dat de resultaten van het tweede kwartaal "een sterke uitvoering in het hele bedrijf" weerspiegelen, waarbij alle belangrijke financiële indicatoren de bovengrens van de prognoses overtroffen. Hij merkte op dat het momentum van klanten en partners rond het 'agentic automation' platform, in combinatie met een voortdurende focus op operationele efficiëntie, het bedrijf goed positioneert voor de tweede helft van het jaar.

Overzicht van grote klanten van UiPath:

De verwachtingen voor kwartaal 3

Voor het derde kwartaal van fiscaal 2026 verwacht UiPath een omzet tussen de $390 miljoen en $395 miljoen. De ARR voor het einde van het kwartaal wordt verwacht in een bereik van $1,771 miljard tot $1,776 miljard. Daarnaast anticipeert het bedrijf op een niet-GAAP operationeel inkomen van ongeveer $70 miljoen voor het komende kwartaal.

Vergeleken met de verwachtingen van analisten voor het volledige boekjaar (FY2026), lijken de prognoses van UiPath ambitieus en in lijn met de positieve trend die het bedrijf wil voortzetten. UiPath heeft de verwachtingen voor het volledige jaar naar boven bijgesteld, met een verwachte omzet tussen de $1,571 miljard en $1,576 miljard. Dit komt overeen met de verwachte omzet van $1,57 miljard. De ARR voor het volledige jaar wordt geprojecteerd tussen de $1,834 miljard en $1,839 miljard, en het niet-GAAP operationeel inkomen wordt verwacht rond de $340 miljoen. Dit is dan ook mede te danken aan het aantal klanten wat boven de 100.000 dollar aan omzet opleveren. Deze stijging toont vertrouwen en interesse in de diensten van UiPath.

Aantal klanten boven de 100.000 dollar aan omzet:

Aandeleninkoop

Uit de financiële overzichten blijkt dat UiPath in de afgelopen zes maanden een aanzienlijk bedrag heeft besteed aan de inkoop van eigen aandelen. Het bedrijf heeft voor $329,1 miljoen aan klasse A gewone aandelen ingekocht. Dit is een sterke toename ten opzichte van de $218,75 miljoen die in dezelfde periode vorig jaar werd besteed. Deze actie toont het vertrouwen van het management in de toekomst van het bedrijf en de wens om de aandeelhouderswaarde te verhogen.

De aandeleninkoop is een onderdeel van een bredere strategie om kapitaal efficiënt te beheren en de prestaties per aandeel te verbeteren. Door het verminderen van het aantal uitstaande aandelen, kan de winst per aandeel stijgen, wat het aandeel aantrekkelijker kan maken voor investeerders. Dit initiatief, gecombineerd met de sterke operationele resultaten en positieve vooruitzichten, draagt bij aan het vertrouwen van beleggers in het lange termijn groeipad van UiPath.