Deze 3 dividendaandelen in mijn portefeuille bieden jarenlang passief inkomen

In het kort:

• Novartis, Abbott Laboratories en Visa hebben elk duidelijke tegenwind, van patentverval tot toezicht en nieuwe betaalconcurrenten.

• De kern van het dividendverhaal ligt bij sterke activiteiten die de uitkering op langere termijn kunnen blijven dragen.

• De vraag is hoeveel bewijs beleggers nog willen zien voordat de dividendgeschiedenis zwaarder weegt dan de huidige risico’s.

Drie bekende dividendaandelen liggen niet onder vuur omdat hun dividend zwak oogt, maar omdat het bedrijfsverhaal rafels heeft. Novartis moet door een zware periode van patentverval heen, Abbott Laboratories zoekt nieuw groeitempo na tegenvallende jaren en Visa krijgt tegelijk met toezicht en concurrentie te maken. Dat maakt de aandelen niet automatisch minder relevant voor inkomensbeleggers, maar het haalt wel de vanzelfsprekendheid uit het verhaal.

Dividendbeleggen draait uiteindelijk niet om de hoogste uitkering van vandaag, maar om de vraag of een bedrijf die uitkering jaar na jaar kan verhogen. Dat vraagt om kasstromen die tegen een stootje kunnen. Een fraai dividendrendement zegt weinig als de onderneming zelf aan kracht verliest.

Bij Novartis, Abbott Laboratories en Visa is juist dat spanningsveld zichtbaar. De drie bedrijven hebben sterke posities in hun markt, maar ook problemen die niet weg te poetsen zijn. Patentverval, tragere groei, regelgeving, juridische risico’s en nieuwe concurrentie horen allemaal bij het verhaal.

Daarom is dit geen simpel lijstje met veilige namen. Het gaat om drie bedrijven waarbij de dividendgeschiedenis stevig is, maar waar beleggers opnieuw naar de onderliggende groei kijken. De waardering van zo’n geschiedenis hangt uiteindelijk af van de vraag of de winstmachine blijft draaien.

Novartis-hoofdkantoor in Basel, terwijl patentverval op groei drukt

Bron: Sevasa

Novartis aandeel door patentklip

Novartis kwam in het tweede kwartaal niet veel verder dan 3% omzetgroei, tot 14,4 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel bleef vrijwel vlak op 2,40 dollar. Voor een farmabedrijf met hoge verwachtingen is dat geen cijferreeks die vanzelf overtuigt.

De verklaring ligt bij patentverval. Novartis verloor onlangs exclusiviteit op meerdere producten, waaronder Entresto, een medicijn tegen hartfalen. Volgens het management gaat het bedrijf door “the biggest patent expiry in its history.”

Dat maakt de cijfers iets minder vlak dan ze lijken. Nieuwe middelen zoals Kesimpta, tegen multiple sclerose, en Fabhalta, voor de zeldzame bloedziekte paroxismale nachtelijke hemoglobinurie, helpen de omzet nog altijd vooruit. De vraag is of die nieuwe producten snel genoeg schaal krijgen om het patentverlies op te vangen.

Voor het Novartis aandeel blijft de pijplijn daarom belangrijker dan één kwartaal. Geneesmiddelen kennen een vraag die minder afhankelijk is van de economische cyclus, maar patentkliffen zijn hard. Het dividendverhaal is sterk: Novartis verhoogde de uitkering 29 jaar op rij en het verwachte dividendrendement ligt op 3%, tegen 1,1% gemiddeld voor de S&P 500.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

FreeStyle Libre blijft sleutelproduct in Abbotts groeiverhaal rond glucosemonitoring

Bron: Medical Device and Diagnostic industry

Abbott Laboratories leunt op CGM

Abbott Laboratories heeft de beurs de afgelopen vijf jaar niet overtuigd. Het aandeel bleef duidelijk achter bij bredere aandelenmarkten, terwijl tragere omzetgroei en regelgevingsproblemen het vertrouwen niet hielpen. Daar wringt het bij een bedrijf dat juist op stabiliteit wordt beoordeeld.

De medische apparatuur blijft wel een stevige pijler. Vooral diabeteszorg trekt aandacht, met FreeStyle Libre als bekende franchise binnen CGM, systemen voor continue glucosemonitoring. Abbott verkoopt die systemen aan diabetespatiënten, maar heeft ook vrij verkrijgbare CGM apparaten gelanceerd voor mensen zonder diabetes.

Dat laatste laat zien waar het groeiverhaal zit. Abbott probeert de markt voor glucosemonitoring breder te maken dan alleen de klassieke diabeteszorg. Ook structurele hartzorg en hartfalen worden gezien als segmenten met goede vooruitzichten, mede omdat Abbott daar apparaten verkoopt die in hun niche sterk staan.

De diagnostiekdivisie blijft een minder fraai onderdeel van het verhaal. Die tak presteerde organisch de laatste tijd niet goed, al heeft een overname Abbott een sterkere positie gegeven in kankerdiagnostiek. Voor dividendbeleggers weegt de reeks zwaar: Abbott Laboratories is een Dividend King, een bedrijf met ten minste 50 jaarlijkse dividendverhogingen op rij, en het zou opvallend zijn als die reeks op korte termijn breekt.

Visa’s betaalnetwerk blijft centraal ondanks toezicht en nieuwe concurrentie

Bron: Business Insider

Visa aandeel test zijn netwerk

Visa heeft geen patentprobleem, maar een toezichtsprobleem. Het U.S. Department of Justice klaagt het betaalbedrijf aan wegens vermeende antitrustpraktijken. Voor het Visa aandeel is dat een ander soort risico dan tegenvallende omzetgroei, maar niet minder relevant.

Daar komt concurrentie bij. BNPL aanbieders, waarmee consumenten aankopen later kunnen betalen, geven klanten manieren om traditionele creditcards deels te omzeilen. Voor een bedrijf dat verdient aan kaartbetalingen is dat geen detail.

Toch blijft de kern van Visa sterk. Omzet en winst groeien nog altijd in een goed tempo, en Visa heeft BNPL mogelijkheden in het eigen systeem opgenomen. Dat neemt de dreiging niet weg, maar het laat wel zien dat het netwerk mee kan bewegen met nieuwe betaalvormen.

“One of Visa’s greatest advantages is its vast network.” Die zin raakt de kern. Visa heeft miljarden kaarten in omloop, waardoor handelaren moeilijk om het netwerk heen kunnen. Naarmate e-commerce groeit en digitale betalingen belangrijker worden, blijft schaal een groot voordeel.

Dividendhistorie moet bewijs krijgen

Visa heeft een kortere dividendgeschiedenis dan Novartis en Abbott, maar de lijn is wel strak. Het bedrijf verhoogde de uitkering elk jaar sinds de beursgang in 2008. Dat is geen garantie voor de toekomst, maar het geeft wel aan hoe belangrijk dividendgroei binnen het kapitaalbeleid is geworden.

De drie aandelen lijken op papier verschillend, maar de beleggersvraag is dezelfde. Novartis moet laten zien dat nieuwe medicijnen het patentverval opvangen. Abbott moet bewijzen dat FreeStyle Libre, medische apparatuur en diagnostiek weer meer vaart brengen. Visa moet aantonen dat zijn netwerk sterk genoeg blijft in een betaalmarkt met meer toezicht en meer alternatieven.

Voor dividendaandelen is de lat juist hoger wanneer de reputatie goed is. Een lange reeks dividendverhogingen koopt tijd, geen vrijstelling van kritiek. Bij Novartis, Abbott Laboratories en Visa verschuift de aandacht daarom naar de volgende kwartaalcijfers, de voortgang in zorgproducten en de druk op digitale betalingen. Daar moet blijken of de dividendgeschiedenis nog steeds wordt gedragen door genoeg groei.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!