Analisten zien 164% koerspotentieel voor dit afgestrafte softwareaandeel
- Mika Beumer
- 1 dag geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Oracle verloor dit jaar bijna 40 procent van zijn beurswaarde.
Mizuho ziet juist nu één van de aantrekkelijkste koopkansen binnen software.
Analisten verwachten dat AI en cloud de groei de komende jaren verder aanjagen.
Oracle behoorde jarenlang tot de populairste AI aandelen op Wall Street. Dat veranderde dit jaar volledig. Het softwarebedrijf verloor ongeveer 38 procent van zijn beurswaarde doordat beleggers zich zorgen maakten over de oplopende schulden en een lagere kredietwaardigheid. Volgens zakenbank Mizuho is die reactie echter veel te negatief geweest. De bank denkt dat Oracle inmiddels veel goedkoper is geworden dan vergelijkbare bedrijven, terwijl de onderliggende groei juist sterk blijft. Daardoor ziet Mizuho één van de aantrekkelijkste koopkansen binnen de technologiesector.
Vanaf de piek is Oracle bijna 60% gezakt, maar Wall Street blijft bullish
Waarom Mizuho juist nu optimistisch is over Oracle
Volgens Mizuho weerspiegelt de huidige beurskoers niet hoe sterk Oracle er operationeel voor staat. De bank handhaaft een koopadvies en een koersdoel van 320 dollar. Dat betekent een mogelijk koerspotentieel van ongeveer 164 procent ten opzichte van de recente slotkoers. Ook het gemiddelde koersdoel van analisten ligt met ruim 254 dollar ongeveer 100 procent boven de huidige koers.
De belangrijkste reden voor het optimisme is de waardering. Oracle wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer veertien keer de verwachte aangepaste winst voor 2027. Volgens Mizuho is dat duidelijk lager dan andere grote bedrijven die actief zijn in cloud infrastructuur en AI. Dat is opvallend, omdat Oracle volgens de bank juist sneller groeit dan veel van deze concurrenten.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Mizuho ziet bovendien meerdere signalen dat de uitvoering van de strategie verbetert. Het bedrijf slaagt er steeds beter in om nieuwe capaciteit om te zetten in omzet en beschikt over een sterke orderportefeuille. Daarnaast neemt de zichtbaarheid van toekomstige inkomsten toe doordat steeds meer klanten langlopende contracten afsluiten voor cloud diensten.
Ook op Wall Street is het vertrouwen groot. Van de 44 analisten die Oracle volgen geven er 35 een koopadvies of een sterk koopadvies. Slechts één analist heeft een negatief advies. Dat laat zien dat de meeste analisten verwachten dat de recente koersdaling overdreven is geweest.
Mizuho ziet 164% koerspotentieel voor Oracle en andere analisten zijn ook bullish
AI en cloud blijven de belangrijkste groeimotoren
Oracle is al lang niet meer alleen een leverancier van databasesoftware. De afgelopen jaren investeerde het bedrijf miljarden dollars in cloud infrastructuur en AI diensten. Daarmee concurreert Oracle steeds vaker met grote spelers als Microsoft, Amazon en Google op de markt voor zakelijke cloudoplossingen.
Juist die investeringen beginnen volgens Mizuho steeds meer resultaat op te leveren. De vraag naar AI infrastructuur blijft wereldwijd hoog en bedrijven hebben steeds meer rekenkracht nodig om AI toepassingen te ontwikkelen. Oracle profiteert daarvan doordat het zowel cloud diensten als krachtige AI infrastructuur aanbiedt aan grote zakelijke klanten.
Volgens de bank zijn er de komende jaren meerdere aanjagers die de koers verder kunnen ondersteunen. Zo verwacht Mizuho dat Oracle zijn nieuwe datacenters sneller kan vullen met klanten, waardoor de omzet verder stijgt. Daarnaast denkt de bank dat de zorgen over de financiering geleidelijk afnemen en dat kredietbeoordelaars het bedrijf op termijn mogelijk weer positiever gaan beoordelen.
Ook de groei van AI toepassingen speelt Oracle in de kaart. Steeds meer bedrijven verplaatsen hun bedrijfssoftware naar de cloud en combineren die met AI. Daardoor ontstaat een grotere vraag naar de diensten van Oracle, wat de omzet en winst de komende jaren verder kan laten groeien.
De waardering biedt kansen, maar beleggers moeten ook de risico's kennen
De forse koersdaling laat zien dat beleggers zich zorgen maken over de financiële positie van Oracle. De hogere schulden en eerdere verlagingen van de kredietwaardigheid zorgden ervoor dat veel beleggers tijdelijk uitstapten. Dat verklaart waarom het aandeel dit jaar veel slechter presteerde dan veel andere AI bedrijven.
De aantrekkelijke waardering
Toch denkt Mizuho dat een groot deel van die zorgen inmiddels in de koers verwerkt zit. Als Oracle de komende kwartalen blijft aantonen dat de vraag naar zijn cloud diensten hoog blijft en de investeringen zich vertalen in hogere omzet, kan het vertrouwen volgens de bank snel terugkeren. Juist omdat de waardering relatief laag is, kan een verbetering van het sentiment een groot effect hebben op de beurskoers.
Dat betekent niet dat het aandeel zonder risico is. Oracle blijft veel investeren in nieuwe datacenters en AI infrastructuur, waardoor de schulden voorlopig hoog blijven. Ook blijft de concurrentie met Microsoft, Amazon en Google stevig. Als de groei van de cloudactiviteiten tegenvalt, kan dat opnieuw druk zetten op het aandeel.
Toch zien veel analisten de huidige situatie vooral als een kans. Oracle combineert een relatief lage waardering met een sterke positie binnen de snelgroeiende AI en cloudmarkt. Als het bedrijf de komende kwartalen blijft bewijzen dat de investeringen zich uitbetalen, denken analisten dat het aandeel na de forse daling van dit jaar ruimte heeft voor een krachtig herstel.
Pak tijdelijk 50% korting op een lidmaatschap met de code ''INSIDER''
