Alleen deze 2 gebeurtenissen bepaalden mijn rendement in 30 jaar beleggen
- Kevin S
- 2 dagen geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
De meeste nieuwsgebeurtenissen en crises lijken belangrijk, maar hebben op de lange termijn nauwelijks invloed op beleggingsrendementen.
Slechts enkele structurele ontwikkelingen, zoals globalisering en de toetreding van China tot de wereldeconomie, hebben echt langdurige impact gehad.
De pandemie kan een nieuwe structurele verschuiving veroorzaken, met mogelijk hogere inflatie en rente, waardoor langetermijndenken en discipline voor beleggers cruciaal blijven.
Beleggen voelt vaak als leven in een permanente staat van onrust. Oorlogen, verkiezingen, renteverhogingen, inflatiecijfers, recessievrees. Iedere week lijkt er wel een reden om nerveus te worden. Toch is de harde realiteit dat de meeste van die gebeurtenissen nauwelijks invloed hebben op je rendement als langetermijnbelegger.
Wie terugkijkt over tientallen jaren ziet iets opmerkelijks. Vrijwel alles waar beleggers zich destijds druk over maakten, bleek achteraf ruis. Slechts een paar ontwikkelingen hadden echt structurele impact. Dat inzicht is ongemakkelijk, maar ook bevrijdend.
Koers S&P 500 afgelopen jaren:
De illusie van belangrijk nieuws
In de jaren negentig waren er crises in Azië en Rusland. Rond de eeuwwisseling heerste paniek over het millenniumprobleem. Daarna volgde de internetzeepbel en niet veel later de kredietcrisis van 2008. Europa leek uit elkaar te vallen tijdens de schuldencrisis. Vervolgens kregen we Brexit, handelsoorlogen en geopolitieke spanningen.
Op het moment zelf voelde elk van deze gebeurtenissen als een kantelpunt. De overtuiging was telkens dat “dit keer alles anders is”. Maar kijk naar de lange termijn grafiek van aandelenmarkten en je ziet iets anders. Na iedere schok herstelden markten zich. Bedrijven bleven groeien. Innovatie ging door. Winsten namen toe.
Zelfs factoren die beleggers obsessief volgen, zoals rente, inflatie of politieke veranderingen, blijken op de lange termijn veel minder bepalend dan vaak wordt gedacht. De vraag dringt zich dan op. Wat heeft wél echt het verschil gemaakt?
Hoe beleggers verkeerd handelen op het nieuws:
Globalisering als stille kracht
De eerste gebeurtenis die structureel invloed had op rendementen was de toetreding van China tot de wereldeconomie begin deze eeuw. Toen World Trade Organization China in 2001 toeliet, veranderde dat de wereld fundamenteel. In korte tijd werd China de fabriek van de wereld. Productiekosten daalden, goederen werden goedkoper en inflatie bleef jarenlang laag.
Voor bedrijven betekende dit hogere marges en toegang tot een enorme nieuwe markt. Voor westerse consumenten betekende het lagere prijzen. Voor beleggers betekende het decennia van sterke winstgroei en stijgende aandelenkoersen.
Ook grondstoffenlanden profiteerden enorm. De vraag naar ijzererts, koper en energie explodeerde. Dit zorgde voor langdurige economische groei in delen van de wereld die daarvoor minder dominant waren.
Misschien nog belangrijker was het effect op rente. Door de enorme spaaroverschotten en lage inflatie daalden rentes wereldwijd. Dat gaf een enorme impuls aan waarderingen van aandelen en obligaties Deze ontwikkeling voltrok zich langzaam, maar had een diepgaand en langdurig effect op vrijwel alle markten.
De pandemie als kantelpunt
De tweede gebeurtenis is recenter en mogelijk nog ingrijpender: de uitbraak van COVID-19.
Op korte termijn was de impact duidelijk. Economieën gingen op slot, markten crashten en herstelden razendsnel dankzij ongekende steun van overheden en centrale banken.
Maar de echte gevolgen zitten onder de oppervlakte.
Overheden hebben tijdens de pandemie enorme schulden opgebouwd. Bedragen die eerder ondenkbaar waren, werden in korte tijd uitgegeven. Dat geld moest ergens vandaan komen en zal uiteindelijk gevolgen hebben voor belastingen, inflatie en rente.
Daarnaast is er een gedragsverandering ontstaan. Burgers en bedrijven rekenen er steeds meer op dat de overheid ingrijpt bij economische tegenslag. Dit kan leiden tot structureel hogere uitgaven en minder financiële discipline.
Voor beleggers betekent dit een nieuwe realiteit. Waar globalisering jarenlang zorgde voor lagere inflatie en rente, zou de nasleep van de pandemie juist het tegenovergestelde effect kunnen hebben.
Volatiliteit en rendementen over de laatste jaren:
Wat betekent dit voor beleggers
De belangrijkste les is misschien wel dat de meeste gebeurtenissen die dagelijks het nieuws domineren, geen blijvende invloed hebben op rendementen. Langetermijnrendement wordt vooral bepaald door grote structurele veranderingen. Denk aan globalisering, technologische vooruitgang of demografische verschuivingen. Dit soort trends ontvouwen zich over jaren of zelfs decennia.
Daarom is het gevaarlijk om als belegger constant te reageren op het nieuws. Het leidt vaak tot verkeerde beslissingen op het verkeerde moment. Succesvol beleggen vraagt juist om geduld en discipline. Het vermogen om door de ruis heen te kijken en te focussen op de lange termijn.
De echte uitdaging
Misschien is de lastigste vraag niet wat belangrijk is, maar wat je kunt negeren. De geschiedenis laat zien dat dat een lange lijst is. Van geopolitiek tot economische paniekmomenten. Ze voelen groot, maar blijken vaak tijdelijk.
Tegelijkertijd zijn de écht bepalende ontwikkelingen zelden spectaculair op het moment zelf. Ze sluipen langzaam binnen en veranderen de wereld fundamenteel.
Voor beleggers ligt daar de uitdaging. Niet het voorspellen van de volgende crisis, maar het herkennen van de volgende structurele verschuiving. Want als de afgelopen dertig jaar iets duidelijk maken, is het dit: uiteindelijk zijn het maar een paar gebeurtenissen die er echt toe doen.
Advertorial
Wie zich niet laat meeslepen door de dagelijkse ruis op de beurs, creëert ruimte om rustiger en strategischer met vermogen om te gaan. Juist in een wereld waarin structurele veranderingen zoals inflatie en renteverschuivingen weer relevanter worden, kan het tijdelijk parkeren van geld tegen een aantrekkelijke rente een bewuste keuze zijn.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
