Dit aandeel keert 7% dividend uit en blijft maar groeien

In het kort:

• MPLX is een midstream energiebedrijf met stabiele inkomsten uit transport en opslag, vergelijkbaar met een tolwegmodel en minder afhankelijk van olie- en gasprijzen.

• Het bedrijf laat sterke groei zien in kasstromen en dividend, met een rendement rond 7 à 8% en al 13 jaar op rij dividendverhogingen.

• Ondanks kansen in uitbreiding en aardgasprojecten blijven risico’s zoals schulden, energietransitie en fiscale complexiteit belangrijk om te volgen.

Beleggers die op zoek zijn naar een combinatie van hoog inkomen en stabiele groei komen al snel uit bij infrastructuurbedrijven. Eén naam die er op dit moment duidelijk uitspringt is MPLX LP. Dit Amerikaanse energiebedrijf combineert een dividendrendement van rond de 7 à 8 procent met een verrassend consistente groei. En dat is een zeldzame combinatie. In dit artikel duiken we in het verhaal achter MPLX. Want een hoog dividend alleen is niet genoeg. Het moet ook houdbaar zijn.

MPLX LP heeft een zeer sterk trackrecord als het op dividend aankomt:

Bron: Seeking Alpha

Wat voor bedrijf is MPLX eigenlijk

MPLX is geen traditionele olieproducent. Het bedrijf zit in de zogenoemde midstream sector. Dat betekent dat het zich bezighoudt met transport, opslag en verwerking van energie, vooral via pijpleidingen en terminals.

Het bedrijf is gelieerd aan Marathon Petroleum en vormt een essentieel onderdeel van de Amerikaanse energie-infrastructuur. Denk aan pijpleidingen voor ruwe olie, opslagfaciliteiten en installaties voor aardgasverwerking.

Het verdienmodel lijkt sterk op dat van een tolweg. MPLX verdient geld op basis van volumes die door hun systemen gaan, niet direct op de prijs van olie of gas. Dat maakt de inkomsten veel stabieler dan bij traditionele energiebedrijven.

Sterke cijfers en groeiende kasstromen

De recente cijfers laten zien waarom beleggers enthousiast zijn. In het vierde kwartaal van 2025 groeide de omzet naar ongeveer 3,25 miljard dollar. Dat is een stijging van meer dan 6 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Belangrijker nog is de vrije kasstroom. Die liep op van 344 miljoen naar 472 miljoen dollar. Dat is precies wat dividendbeleggers willen zien. Meer kasstroom betekent meer ruimte om het dividend te betalen en te verhogen.

Over een langere periode is het beeld net zo sterk. MPLX heeft zijn dividend inmiddels 13 jaar op rij verhoogd zonder onderbreking. Over de afgelopen drie jaar groeide het dividend met gemiddeld 11 procent per jaar.

Sterke financiële performance:

Een dividend van bijna 8 procent

Het meest opvallende kenmerk van MPLX blijft het dividend. Het jaarlijkse dividend ligt rond de 4,31 dollar per aandeel, wat neerkomt op een rendement van ongeveer 7,7 procent.

Dat is niet alleen hoog, maar ook relatief veilig. De uitkeringen worden gedekt door de kasstromen, met een coverage ratio van ongeveer 1,3. Dat betekent dat er nog een buffer is, zelfs bij tegenwind.

Het bedrijf volgt bewust een strategie van een hoog uitkeringspercentage gecombineerd met groei. Dat zie je terug in de recente dividendverhogingen van ruim 12 procent per jaar.

Groei ondanks volwassen markt

Wat MPLX extra interessant maakt, is dat het bedrijf niet stil staat. In 2025 werd ongeveer 2 miljard dollar geïnvesteerd in nieuwe projecten. Daarbij ligt de focus vooral op aardgas en NGL’s, met name in groeiregio’s zoals het Permian Basin.

Een belangrijke stap was de overname van Northwind Midstream voor ruim 2 miljard dollar. Daarmee versterkt MPLX zijn positie in gasverwerking en transport. Tegelijkertijd verkocht het bedrijf minder strategische activa in de Rockies, om kapitaal vrij te maken.

Ook op langere termijn liggen er groeiprojecten klaar. Denk aan nieuwe exportfaciliteiten aan de Golfkust en uitbreidingen van pijpleidingen. Dit moet zorgen voor een stabiele groei van de EBITDA in de komende jaren.

Beurskoers en waardering

De koers van MPLX staat momenteel rond de 55 tot 56 dollar, dicht bij de hoogste niveaus van het afgelopen jaar. Over de afgelopen vijf jaar is het aandeel met ongeveer 280 procent gestegen. Dat is indrukwekkend voor een aandeel dat vooral bekend staat om zijn dividend.

Toch is de waardering nog relatief bescheiden. De koers-winstverhouding ligt rond de 11 tot 12.

Dat is laag voor een bedrijf met stabiele kasstromen en een hoog rendement.

Analisten zijn overwegend positief. De consensus ligt op een “moderate buy”, met koersdoelen rond de 58 tot 59 dollar. Dat betekent dat het grootste deel van het rendement waarschijnlijk uit het dividend moet komen, en minder uit koersstijging.

Analisten zien nog upside voor het aandeel:

Bron: Investing.com

Waarom dit model werkt

De kracht van MPLX zit in de voorspelbaarheid. Omdat de inkomsten grotendeels gebaseerd zijn op langlopende contracten, zijn ze minder gevoelig voor schommelingen in de olieprijs.

Dat maakt het bedrijf aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit. Zelfs in een zwakkere energiemarkt blijven de pijpleidingen doorgaans goed gevuld.

Daarnaast groeit de vraag naar infrastructuur rond aardgas en export. Dat biedt MPLX kansen om zijn netwerk verder uit te breiden en de kasstromen te laten groeien.

Risico’s om rekening mee te houden

Hoewel het verhaal sterk is, zijn er wel risico’s. De schuldpositie is toegenomen door overnames en ligt rond 3,7 keer de EBITDA. Dat is acceptabel, maar moet niet veel verder oplopen.

Ook blijft het bedrijf afhankelijk van de lange termijn vraag naar fossiele energie. Hoewel gas nog jaren nodig zal zijn, is de energietransitie een factor om in de gaten te houden.

Daarnaast is er de structuur van het bedrijf. MPLX is een zogeheten MLP, wat fiscale complexiteit met zich meebrengt voor beleggers.

Conclusie

MPLX is een zeldzame combinatie van een hoog dividend en solide groei. Met een rendement van bijna 8 procent, stijgende kasstromen en een duidelijke groeistrategie blijft het bedrijf aantrekkelijk voor income-beleggers.

De grootste kracht zit in het stabiele verdienmodel. Zolang de vraag naar energie-infrastructuur hoog blijft, lijkt MPLX goed gepositioneerd om zowel het dividend te handhaven als verder te laten groeien.

Voor beleggers die op zoek zijn naar een betrouwbare inkomstenstroom met een vleugje groei, is dit een aandeel dat moeilijk te negeren is.

Lees ook: Moet je dit dividendaandeel kopen voor 27 april?

Advertorial

De aantrekkingskracht van stabiele kasstromen en voorspelbare inkomsten, zoals bij infrastructuurbedrijven, laat zien hoe belangrijk consistent rendement is. Voor wie vermogen tijdelijk wil parkeren zonder grote schommelingen, kan een spaaroplossing met vaste rente een vergelijkbare rust en overzicht bieden. Zeker in onzekere markten blijft zekerheid over opbrengsten een belangrijke factor.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.