AI kan 50 keer groter worden dan de dotcomgolf, zegt bekende techmiljardair
- J. van den Poll
- 5 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
• Masayoshi Son ziet AI als een veel grotere technologische revolutie dan de dotcomgolf en SoftBank investeert daarom fors in AI infrastructuur, waaronder tot €75 miljard in Frankrijk.
• Voor beleggers biedt AI kansen in chips, datacenters, energie, netwerken en software, maar hoge waarderingen maken de sector gevoelig voor correcties.
• De belangrijkste les is dat AI een sterke langetermijntrend blijft, maar dat spreiding verstandiger is dan alles inzetten op één AI aandeel.
Masayoshi Son, de CEO van SoftBank, zet opnieuw groots in op kunstmatige intelligentie. Volgens Son wordt AI “waarschijnlijk 50 keer groter” dan de dotcomgolf. Die uitspraak valt op, zeker omdat SoftBank kort daarvoor plannen bekendmaakte om tot €75 miljard te investeren in AI datacenters in Frankrijk.
Voor beleggers is dit niet zomaar een optimistische uitspraak. SoftBank probeert zich steeds nadrukkelijker te positioneren als een belangrijke infrastructuurspeler achter de AI groei. De AI revolutie draait namelijk niet alleen om softwarebedrijven. Ook chipmakers, energiebedrijven, bouwers van datacenters en leveranciers van netwerktechnologie kunnen hiervan profiteren.
Frankrijk als Europese AI hub
Frankrijk speelt in deze plannen een belangrijke rol. Het land moet uitgroeien tot een Europese AI hub, mede dankzij de beschikbare energie en geschikte industriële locaties. Dat is belangrijk, want AI vraagt om enorme hoeveelheden rekenkracht, stroom en fysieke infrastructuur.
De investering van SoftBank laat zien dat de AI race steeds minder alleen over slimme modellen en toepassingen gaat. De aandacht verschuift steeds meer naar de praktische basis eronder. Zonder chips, energie, datacenters en netwerken kan AI niet op grote schaal blijven groeien.
SoftBank plant voor meer dan $80 miljard aan investeringen in AI-datacenters in Frankrijk:
Niet alleen optimisme
Toch is de boodschap van Son niet alleen maar positief. Hij erkent ook dat een correctie mogelijk is. Dat is een belangrijk punt voor beleggers, omdat de waarderingen van veel AI aandelen de afgelopen tijd sterk zijn opgelopen.
Dat geldt vooral voor bedrijven als Nvidia en Arm, maar ook voor ondernemingen die actief zijn rond datacentercapaciteit. Een tijdelijke terugval zou daarom niet vreemd zijn. Zeker niet als de winstgroei, stroomvoorziening of regelgeving achterblijft bij de hoge verwachtingen die nu in de markt zitten.
De vergelijking met de dotcombubbel
De vergelijking met de dotcomperiode rond 2000 is opvallend. Destijds stortten veel internetaandelen hard in. Toch verdween het internet niet. Integendeel, het werd in de jaren daarna alleen maar belangrijker voor de wereldeconomie.
Son lijkt AI op dezelfde manier te bekijken. Op korte termijn kunnen er bubbels ontstaan en kunnen aandelen te duur worden. Op lange termijn ziet hij AI juist als een structurele kracht die de komende decennia bepalend kan worden. Voor langetermijnbeleggers is dat onderscheid belangrijk.
SoftBank neemt grote risico’s
SoftBank neemt met deze strategie enorme risico’s. Naast de plannen in Frankrijk is het bedrijf ook betrokken bij grote AI infrastructuurprojecten in de Verenigde Staten, waaronder Stargate. Zulke projecten vragen veel kapitaal, lange bouwtijden en een betrouwbare vraag van AI klanten.
Als die vraag tegenvalt, kan dat druk zetten op de balans van SoftBank. De investeringen zijn groot en de terugverdientijd kan lang zijn. Maar als Son gelijk krijgt, kan SoftBank juist een sleutelpositie innemen in de wereldwijde AI keten.
Wat beleggers hiervan kunnen leren
Voor beleggers is de belangrijkste les duidelijk. AI blijft een krachtige megatrend, maar niet elk AI aandeel is automatisch koopwaardig. Hoge verwachtingen kunnen leiden tot hoge waarderingen, en hoge waarderingen maken aandelen kwetsbaar voor tegenvallers.
Spreiding kan daarom verstandiger zijn dan alles inzetten op één winnaar. Beleggers kunnen kijken naar verschillende onderdelen van de AI keten, zoals chips, infrastructuur, energie en software. Op die manier profiteren ze mogelijk van de bredere trend, zonder volledig afhankelijk te zijn van één bedrijf of één segment.
Van hype naar harde infrastructuur
De uitspraak van Son onderstreept vooral dat de AI race verandert. De eerste fase draaide vooral om enthousiasme, nieuwe toepassingen en snel stijgende koersen. Nu verschuift de aandacht steeds meer naar harde infrastructuur.
De AI revolutie kan enorm worden. Maar ook de grootste trends bewegen nooit in een rechte lijn omhoog. Op de beurs horen scherpe bochten erbij, zeker wanneer verwachtingen hoog zijn en kapitaal in korte tijd naar dezelfde sector stroomt.
Advertorial
De plannen van SoftBank rond AI-datacenters laten zien dat de AI-revolutie steeds kapitaalintensiever wordt en niet zonder risico’s is. Voor beleggers die willen inspelen op zulke langetermijntrends, maar tegelijk tijdelijk vermogen beschikbaar willen houden, kan rente op vrij opneembaar spaargeld een praktische tussenstap zijn.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
