Warren Buffett waarschuwt na S&P 500-rally: dit risico raakt je portefeuille

In het kort:

• Warren Buffett zegt dat waarde moeilijk te vinden is nu veel beleggers volgens hem liever gokken dan investeren.

• De S&P 500 staat dit jaar ongeveer 9% hoger en is sinds 2023 bijna in waarde verdubbeld.

• De vraag is of indexfondsen genoeg houvast blijven bieden als waarderingen hoog blijven en de index afkoelt.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

Miljardairbelegger Warren Buffett ziet weinig koopjes op een beurs die juist hard is opgelopen. De S&P 500 staat dit jaar ongeveer 9% hoger en is sinds 2023 bijna in waarde verdubbeld. Voor wie Warren Buffett volgt, is dat precies het punt: een sterk bedrijf is nog geen aantrekkelijke belegging als de prijs te ver vooruitloopt.

Buffett kijkt naar aandelen als een koopjesjager. De waardering moet kloppen, ook bij bedrijven die operationeel sterk zijn. Die discipline maakte hem decennialang een ijkpunt voor beleggers en leverde aandeelhouders van Berkshire Hathaway jarenlang stevige rendementen op.

Buffett zegt dat waarde vinden lastig is in een markt waar speculatie de boventoon voert. Zijn formulering was ongewoon direct: "It's tough to find values when everybody is preferring gambling." Dat is geen brede afwijzing van aandelen, maar wel een duidelijke waarschuwing tegen achteloos meebewegen met een stijgende markt.

Daar wringt het voor beleggers. De beurs beloont op dit moment veel groei en veel verwachting, maar hoge prijzen laten minder ruimte voor tegenvallers. Buffett kijkt dan niet naar wat een aandeel gisteren deed, maar naar wat een koper vandaag betaalt voor toekomstige winst.

Warren Buffett waarschuwt voor speculatie en schaarse koopjes

Bron: Business Insider

S&P 500 loopt hard vooruit

De S&P 500 heeft de lat voor nieuwe verwachtingen flink hoger gelegd. De index is sinds 2023 bijna verdubbeld, terwijl een verdubbeling bij een langjarig gemiddeld rendement van ongeveer 10% normaal rond zeven jaar zou duren. Dat tempo zegt veel over de kracht van de rally, maar ook over de waarderingen die beleggers inmiddels accepteren.

Een aandeel kan een uitstekend bedrijf vertegenwoordigen en toch duur zijn. Dat onderscheid verdwijnt vaak in een stijgende markt, omdat koerswinst dan al snel als bewijs wordt gezien. Buffett draait die redenering om: juist na sterke rendementen wordt de prijs belangrijker.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Handelaren op de NYSE volgen de snelle opmars van de S&P 500

Bron: Business Insider

Berkshire Hathaway kiest voor geduld

Buffett is niet langer CEO van Berkshire Hathaway, maar zijn invloed op het bedrijf blijft groot. Zijn stijl is niet veranderd: liever wachten dan kopen om maar iets te doen. In een markt waarin veel koersen blijven oplopen, voelt die houding al snel ouderwets, maar zij past precies bij zijn manier van beleggen.

Hij zei daarover: "There are times when opportunities are just thrown at you so fast you can't, you know, it's unbelievable. And then there's other times when you're very, very lucky if you find one thing in a couple of years." Voor Buffett hoort lang wachten bij het vak. Niet elke periode op de beurs levert automatisch goede prijzen op.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Berkshire Hathaway blijft geduldig terwijl Buffett op kansen wacht

Bron: Morningstar

Technologie valt vaak buiten Buffett

Een deel van Buffetts terughoudendheid komt door zijn eigen grenzen. Hij belegt vooral binnen zijn circle of competence, de bedrijven die hij goed kent. Daardoor kijkt hij niet naar dezelfde reeks aandelen als beleggers die zich prettiger voelen bij technologie.

Dat nuanceert zijn boodschap. Wanneer Buffett zegt dat koopjes schaars zijn, bedoelt hij niet dat elk aandeel op de beurs onbruikbaar is voor elke belegger. Hij zegt vooral dat brede waarderingen hoog zijn en dat de grens tussen investeren en gokken dunner wordt wanneer prijsdiscipline verdwijnt.

Indexfondsen blijven nuchter ijkpunt

De S&P 500 blijft voor veel particuliere beleggers het eenvoudige referentiepunt. Indexfondsen geven blootstelling aan een brede mix van grote Amerikaanse aandelen en verminderen de afhankelijkheid van een paar losse keuzes. Dat haalt risico niet weg, maar het maakt de portefeuille minder afhankelijk van één goed of fout oordeel.

Opvallend is dat dit naast Buffetts waarschuwing kan bestaan. Weinig koopjes voor een waardebelegger en brede spreiding via indexfondsen sluiten elkaar niet uit. De spanning zit vooral in de prijs: ook een brede index kan na een forse stijging een rustiger fase ingaan.

Warren Buffett wacht op bewijs

Buffetts boodschap is minder spectaculair dan een koersdoel of een nieuwe beursfavoriet, maar voor beleggers is zij lastig te negeren. De S&P 500 is hard opgelopen, de waarderingen zijn meegegaan en de markt rekent erop dat winstgroei veel van die verwachtingen kan dragen. Als dat niet lukt, wordt zichtbaar hoeveel enthousiasme al in de koersen zat.

Voor Warren Buffett blijft geduld het filter. De volgende fase draait niet om de vraag of de S&P 500 nog kan stijgen, maar om de vraag of bedrijven genoeg winst blijven leveren om de huidige waarderingen te rechtvaardigen. Tot nieuwe cijfers dat bewijzen, blijft zijn waarschuwing boven de markt hangen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!