Stanley Druckenmiller dumpt Alphabet en koopt massaal deze 5 AI aandelen
- Kolivier Jager
- 29 mei
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Druckenmiller verkocht Alphabet en kocht AI hardwareaandelen rond geheugen, opslag en chips.
Sandisk, Micron en Seagate groeien hard door vraag uit AI datacenters.
De forse koerssprongen maken instappen na de melding riskant.
Het Alphabet aandeel trekt opnieuw aandacht op Wall Street, maar niet door de cijfers. Stanley Druckenmiller verkocht via Duquesne Family Office per 31 maart zijn volledige belang in Alphabet. Dat valt op, omdat hij de positie een kwartaal eerder juist stevig had uitgebreid.
Ook zijn belang in Amazon werd grotendeels afgebouwd. Het geld ging naar bedrijven die dichter op de bouw van AI infrastructuur zitten. Druckenmiller kiest daarmee niet voor de grote internetplatforms, maar voor de hardware die nodig is om AI modellen op grote schaal te laten draaien.
Voor beleggers is vooral die draai interessant. Alphabet blijft hard groeien, maar Druckenmiller zoekt meer directe blootstelling aan AI datacenters. Daar draait het om geheugen, opslagcapaciteit en aangepaste chips.
Stanley Druckenmiller verkoopt Alphabet voor AI hardware aandelen
Bron: Reuters
AI hardware krijgt het geld
De nieuwe aankopen vallen in twee duidelijke groepen. De eerste is geheugen en opslag, met Sandisk, Micron Technology en Seagate Technology. Die bedrijven profiteren van de vraag van AI datacenters, waar steeds meer snelle opslag en rekeninfrastructuur nodig is.
De recente cijfers zijn stevig. Sandisk zag de omzet in het fiscale derde kwartaal meer dan verdrievoudigen tot $5,95 miljard. De datacenteractiviteiten groeiden alleen al met 233% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
Ook Micron draait op hoge snelheid. De kwartaalomzet verdrievoudigde bijna, terwijl het management voor dit kwartaal rekent op meer dan 200% omzetgroei. Seagate meldde 44% omzetgroei in het afgelopen kwartaal en recordmarges.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Micron investeert miljarden in chipfabriek voor AI datacenters
Bron: WSJ
Sandisk, Micron en Seagate lopen ver vooruit
De beurs heeft die groei al ruim beloond. Sandisk steeg over het afgelopen jaar met enkele duizenden procenten. Micron won meer dan 850%, terwijl Seagate ongeveer 600% hoger staat.
Dat maakt kopiëren lastig. De melding bij toezichthouders laat zien wat Druckenmiller eind maart in portefeuille had, maar werd pas half mei bekend. In die weken liepen de koersen juist hard verder op.
Daar wringt het voor particuliere beleggers. Wie nu instapt, koopt niet tegen de prijzen waar Druckenmiller waarschijnlijk rond eind maart mee werkte. Veel goed nieuws zit inmiddels al in de koersen van deze AI hardwareaandelen.
Sandisk topman David Goeckeler noemde het kwartaal "a fundamental inflection point." Hij wees op de verschuiving naar datacenterklanten met meerjarige contracten en hogere waarde. Seagate zei dat zijn schijven met de hoogste capaciteit bijna volledig zijn volgeboekt tot en met 2027.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Broadcom en Arm zitten in maatwerkchips
De tweede groep is maatwerkchips. Druckenmiller kocht Broadcom en Arm Holdings. Daarmee zet hij in op leveranciers die profiteren als grote cloudbedrijven eigen AI chips en accelerators gebruiken.
Broadcom levert onder meer custom accelerators die grote cloudspelers gebruiken als alternatief voor Nvidia chips. De AI omzet van Broadcom steeg vorig kwartaal met 106% op jaarbasis tot $8,4 miljard. Het bedrijf rekent op verdere groei.
Die aankoop past bij een bredere beweging in AI uitgaven. Niet elke dollar hoeft naar één type chip te gaan. Naarmate cloudbedrijven groter worden in AI, zoeken ze vaker naar efficiëntere hardware en meer eigen ontwerpen.
Toch blijft de lat hoog. Beleggers hebben AI hardware al fors hoger gezet. Als groei, marges of orders ook maar iets tegenvallen, kan de reactie scherp zijn.
Alphabet blijft zelf sterk groeien
De verkoop van Alphabet is opvallend omdat het bedrijf zelf geen zwakke indruk maakt. In het eerste kwartaal steeg de omzet met 22% tot $109,9 miljard. Het was het elfde kwartaal op rij met dubbelcijferige groei.
Google Cloud groeide met 63%. De orderportefeuille van de clouddienst verdubbelde ongeveer tot meer dan $460 miljard. De operationele winst van Alphabet nam met 30% toe.
Ook de jaarcijfers laten een groot en winstgevend bedrijf zien. Over 2024 boekte Alphabet een omzet van $350,0 miljard en een nettowinst van $100,1 miljard. De omzetgroei kwam uit op 14% op jaarbasis.
De balans geeft Alphabet ruimte. Het bedrijf had $95,7 miljard aan cash, cash equivalents en verhandelbare effecten. De totale schuld lag rond $13,0 miljard, bij een marktkapitalisatie van ongeveer $2,1 biljoen.
De waardering is wel minder goedkoop dan eerder. De forward koers winstverhouding ligt rond 27. Op basis van de genoemde waarderingscijfers komt Alphabet ook uit op een koers winstverhouding van circa 21 en een koers omzetverhouding van circa 6.
Alphabet blijft groeien met sterke Google Cloud prestaties
Bron: Business Insider
Timing blijft het grootste risico
Druckenmiller staat bekend als een belegger die snel draait als zijn beeld verandert. Zijn verkoop van Alphabet is daarom relevant, maar geen eenvoudige handleiding. Hij stapte eerder uit Nvidia in late 2024 en noemde dat later een fout.
Geheugen en opslag blijven bovendien cyclische markten. Sandisk en Micron lijken op basis van forward koers winstverhoudingen in de enkele cijfers goedkoop. Maar bij zulke bedrijven kunnen winsten snel terugvallen als het aanbod de vraag inhaalt.
Dat is het risico achter de huidige AI hardwarehausse. De vraag uit datacenters is sterk, contracten lopen langer en marges zijn hoog. Juist hoge marges lokken vaak nieuw aanbod uit, en die omslag kan hard aankomen.
Voor beleggers is de keuze daardoor minder simpel dan Alphabet verkopen en AI hardware kopen. Druckenmiller kiest voor meer directe blootstelling aan de investeringen in AI datacenters. Maar hij doet dat in aandelen die al extreem zijn gestegen.
Alphabet en AI hardware blijven op de radar
Het Alphabet aandeel biedt een ander profiel. Minder directe hefboom op geheugen en opslag, maar wel sterke groei bij Google Cloud, veel winst en een stevige balans. De waardering is hoger dan een jaar geleden, maar de prestaties dragen nog altijd een groot deel van dat prijskaartje.
AI hardware kan harder stijgen als de vraag naar geheugen, opslag en maatwerkchips aanhoudt. Daar staat tegenover dat timing zwaarder weegt na koerswinsten van honderden procenten. Alphabet vraagt minder perfecte timing, maar moet blijven bewijzen dat cloud en AI de groei kunnen vasthouden.
De volgende updates van Alphabet, Broadcom, Micron, Sandisk en Seagate worden daardoor belangrijk. Beleggers kijken niet alleen naar omzetgroei, maar vooral naar marges, orders en nieuwe signalen uit AI datacenters. Voor het Alphabet aandeel draait het nu om de vraag of Google Cloud en AI sterk genoeg blijven naast de pure AI hardwareaandelen.
Wat beleggers moeten weten
Waarom verkocht Druckenmiller zijn Alphabet aandelen?
Hij verruilde Alphabet voor AI hardwarebedrijven rond geheugen, opslag en maatwerkchips. Zo krijgt hij directere blootstelling aan AI datacenters.
Is het Alphabet aandeel daardoor minder aantrekkelijk?
Niet per se. Alphabet groeit nog stevig, vooral bij Google Cloud, maar de waardering ligt hoger dan een jaar geleden.
Waarom zijn Sandisk, Micron en Seagate risicovol?
De koersen zijn al extreem gestegen. Geheugen en opslag zijn bovendien cyclische markten waar marges snel kunnen draaien.
Moeten beleggers Druckenmiller nu volgen?
Dat hangt vooral af van timing en risicobereidheid. Wie nu koopt, betaalt veel hogere prijzen dan bij de gemelde posities per 31 maart.
Advertorial
De verschuiving van beleggers als Stanley Druckenmiller naar AI-hardware laat zien waar Wall Street momenteel de grootste groeikansen ziet. Tegelijkertijd maken de forse koersstijgingen in geheugen-, opslag- en chipaandelen duidelijk dat hoge verwachtingen ook gepaard gaan met grotere risico’s en meer volatiliteit.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
