Salesforce kwartaalcijfers - verandert deze deal alles?

In het kort:

• Salesforce verhoogt omzetprognose FY26 naar $41,3 miljard, mede dankzij sterke groei in AI en overname van Informatica ter waarde van $8 miljard.

• Agentforce en Data Cloud nemen een vlucht: Agentforce-ARR bereikt $100 miljoen, Data Cloud verwerkt nu meer dan 22 biljoen records (+175% YoY).

• Informatica-overname moet een synergie creëren binnen AI & data, zonder verwatering van aandelen en met verwachte winstbijdrage vanaf jaar twee.

Salesforce heeft tijdens zijn resultatenpresentatie over het eerste kwartaal van fiscaal 2026 niet alleen de marktverwachtingen verslagen, maar ook zijn strategische plannen voor de komende jaren radicaal verdiept.

De aankondiging van de overname van Informatica voor $8 miljard – een databeheer- en ETL-specialist – markeert een nieuwe fase in Salesforce' AI-strategie. CEO Marc Benioff noemde het een “transformationele stap” in de opbouw van een volledig geïntegreerd AI- en dataplatform voor de onderneming.

Zoals we van Salesforce gewend zijn was het weer een kleurrijke kwartaalupdate:

Bron: Salesforce IR

De koersreactie op de beurs was in eerste instantie positief. Maar later zwakte dit behoorlijk af en eindigde het aandeel zo´n -1,67% in de nabeurs.

Q1-resultaten: solide groei, vooral in AI en mid-market

Salesforce rapporteerde voor Q1 een omzet van $9,83 miljard, een +8% stijging op jaarbasis. Dat cijfer komt exact overeen met de eerder bekendgemaakte resultaten, maar de toelichting in de earnings call biedt belangrijke extra details.

• Subscription & Support Revenue groeide met 9% in constante valuta.

• Operationele kasstroom kwam uit op $6,5 miljard, een stijging van 4%.

• RPO (Remaining Performance Obligations) steeg naar $60,9 miljard, een +13% stijging YoY, met CRPO op $29,6 miljard (+12%).

Deze groei is deels te danken aan een opvallend sterke prestatie in het mid-market segment, met name in kleine en middelgrote bedrijven. Dat segment blijkt steeds ontvankelijker voor de nieuwe AI-gedreven tools die Salesforce aanbiedt.

Agentforce: van concept naar echte inkomstenmotor

Waar de vorige kwartaalpresentatie vooral draaide om “early traction” van AI-oplossingen, laat Q1 van FY26 een echte versnelling zien. Agentforce, de AI-gestuurde automatiseringslaag die Salesforce eind 2024 lanceerde, is in enkele maanden tijd geëvolueerd van belofte naar product met omzetimpact.

• 4.000 betalende klanten (op 8.000 implementaties).

• $100 miljoen in jaarlijkse terugkerende omzet (ARR).

• 30% van nieuwe deals komt uit upsell bij bestaande Agentforce-klanten.

De introductie van een nieuw verbruiksgebaseerd prijsmodel (Flex Credits) is bedoeld om drempels verder te verlagen en gebruik te stimuleren, met name bij bedrijven die stapsgewijs willen opschalen.

Data Cloud: de stille kracht achter AI

Minstens zo indrukwekkend is de groei in de Data Cloud, Salesforce' centrale dataplatform:

• Verwerkt nu meer dan 22 biljoen records, een stijging van +175% op jaarbasis.

• Dit platform vormt het fundament onder AI-toepassingen, waaronder Agentforce.

De snelle toename in datavolume is geen triviale metriek. Zonder toegang tot massale, goed gestructureerde datasets is generatieve AI immers weinig waard. Hierin verschilt Salesforce wezenlijk van concurrenten als SAP of Oracle, die AI-oplossingen vaak losstaand presenteren.

Informatica-overname: strategische katalysator

De overname van Informatica (NYSE: INFA) voor $8 miljard is bedoeld om het dataplatform van Salesforce verder te versterken. Informatica’s sterke positie in Master Data Management (MDM) en ETL-processen sluit direct aan op Salesforce' ambitie om enterprise-grade AI schaalbaar en betrouwbaar te maken.

Volgens CFO Robin Washington zal de deal:

• Niet leiden tot verwatering van aandelen.

• Vanaf jaar twee na afronding (vroege FY27) bijdragen aan non-GAAP EPS, marge en vrije kasstroom.

• Geen impact hebben op bestaande kapitaalstrategie, inclusief aandeleninkopen en dividenduitkeringen.

Deze transactie lijkt financieel én strategisch zeer doordacht, en wijkt nadrukkelijk af van sommige vroegere ‘groei om de groei’ acquisities in de softwaresector.

De belangrijkste boodschap in deze kwartaalupdate is de verhoogde jaarprognose:

	Vorige prognose	Nieuwe prognose FY26	Groei YoY
Omzet	$40,9 mrd max	$41,3 mrd max	+8 à 9%
EPS (non-GAAP)	$11,17 verwacht	$11,27 – $11,33	+9%
Operating margin (non-GAAP)	34%	34%	-
Free Cash Flow groei	9–10%	Onveranderd	-

De Q2-verwachting is eveneens stevig:

Bron: Salesforce IR

Dus:

• $10,1–10,2 miljard omzet, +8–9% YoY.

• CRPO groei: +10% (inclusief $300 miljoen valuta-meewind).

Belangrijk: dit is geen overmoedig optimisme. De guidance is gestoeld op een stabiel vraagbeeld dat al enkele kwartalen zichtbaar is, en dus geen korte opleving.

Rsico's: voorzichtig optimisme met oog voor integratie

De analisten lieten zich in de earnings call genuanceerd positief uit. De vragen gingen vooral over:

1. Tijdlijn Agentforce-omzetbijdrage – Antwoord: binnen maanden schaalbaar bij grote klanten.

2. Integratierisico Informatica – Antwoord: planmatig, zonder verwatering, accretief in jaar 2.

3. Macro-economische onzekerheid – Antwoord: guidance houdt rekening met huidige stabiele trend.

   
   

Een opvallende vraag van JPMorgan ging over de impact van AI op de zogenaamde ´white board jobs´. Benioff gaf hierop een genuanceerd, en wellicht onverwacht antwoord:

“We zijn nog niet op het punt dat AI banen massaal vervangt. Er is veel wat AI nog niet kan. Er is meer werk dan dat we mensen kunnen aannemen.”

Waar veel bedrijven nog AI beloven zonder concrete cijfers, levert Salesforce nu meetbare omzetgroei en duidelijke marges op AI-producten. De overname van Informatica, gecombineerd met een sterk presterende Data Cloud en een snelgroeiend Agentforce-platform, positioneert het bedrijf als leider in enterprise AI die daadwerkelijk werkt op schaal.

De herhaalde nadruk van het management op operationele discipline, kasstroom, en marges, gecombineerd met een verhoogde outlook, maakt dat beleggers Salesforce voorlopig het voordeel van de twijfel geven. Zeker nu de AI-belofte zich bij Salesforce omzet in concrete dollars — én miljarden aan nieuwe datarecords.