Salesforce kwartaalcijfers op dinsdag: Dit moet je weten

Met de kwartaalcijfers van Salesforce (CRM) in aantocht, richten beleggers zich natuurlijk op de prestaties van deze belangrijke cloudsoftwaregigant. Het bedrijf wordt verwacht omzet- en winstgroei te rapporteren, aangedreven door sterke vraag naar zijn AI-oplossingen. Maar er zijn ook signalen binnen het bedrijf waar we extra op moeten letten in deze cijfers.

Salesforce gaat op dinsdag 3 december 2024, na het sluiten van de Amerikaanse aandelenmarkt, zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van fiscaal jaar 2025 bekendmaken. De publicatie is gepland om 13:00 uur Pacific Time (PT), wat overeenkomt met 22:00 uur Midden-Europese Tijd (MET). In dit artikel lees je de belangrijkste zaken om in de gaten te houden dinsdag!

Wat analisten verwachten

Salesforce rapporteert zijn resultaten over het derde kwartaal (eindigend op 31 oktober) op dinsdag 3 december. Analisten voorspellen stevige groei, maar ook hier spelen nuances een rol.

• Omzet: $9,35 miljard, een groei van 7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar ($8,73 miljard).

De omzet(groei) van Salesforce (2010-2024):

Bron: Macrotrends

• Winst per aandeel (EPS): $2,43, een stijging van 15,2% vergeleken met $2,11 een jaar geleden.

De EPS van Salesforce (2010-2024):

Bron: Macrotrends

• Netto-inkomen: Verwacht wordt $1,41 miljard, een verbetering ten opzichte van $1,22 miljard vorig jaar.

Hoewel deze cijfers op het eerste gezicht indrukwekkend lijken, wijzen sommige analisten op het risico van margedruk en afnemende groei in bepaalde segmenten.

Groeifactoren: Salesforce’s focus op AI

Salesforce heeft zijn strategische focus verlegd naar kunstmatige intelligentie (AI). Het bedrijf presenteerde tijdens het Dreamforce-evenement in september zijn Agentforce-platform, een suite van autonome AI-agenten. Sindsdien is de aandelenkoers met 30% gestegen, wat het belang van AI onderstreept voor het toekomstige succes van Salesforce.

Waarom is AI belangrijk?

• Nieuwe markten: AI biedt Salesforce een kans om nieuwe klanten aan te trekken die op zoek zijn naar geavanceerde automatiserings- en analysetools.

• Upselling: Bestaande klanten worden aangemoedigd om premium diensten af te nemen, wat de omzet per klant verhoogt.

• Concurrentievoordeel: Met producten zoals Agentforce wil Salesforce de concurrentie, waaronder Microsoft en Oracle, voorblijven.

Analisten over AI:

• Morgan Stanley: "De vraag naar generatieve AI in bedrijfssoftware is exponentieel gegroeid. Salesforce heeft een sterke uitgangspositie dankzij Agentforce."

• Jefferies: "71% van de ondervraagde partners rapporteert verhoogde klantinteresse in AI-oplossingen, een veelbelovend teken."

Trackrecord: Kan Salesforce verwachtingen overtreffen?

Het bedrijf heeft een indrukwekkend trackrecord van winstverrassingen:

• Laatste kwartaal: Salesforce rapporteerde een EPS van $2,56, terwijl de verwachting $2,35 was (+8,94% verrassingspercentage).

• Afgelopen vier kwartalen: De winstverwachtingen werden elk kwartaal overtroffen, dit legt zeker een druk op het aandeel om het minimaal beter te doen dan de huidige verwachtingen van Wall Street voor de cijfers dinsdag.

Waar moet je dinsdag op letten?

1. Verkooptrends en marges

Hoewel omzetgroei wordt verwacht, zullen beleggers kijken naar hoe Salesforce de kosten beheert. Hogere investeringen in AI kunnen marges onder druk zetten. In de laatste cijfers bedroeg de operationele marge 23%, en analisten zullen willen zien dat dit stabiel blijft of zelfs verbetert.

De operationele marge van Salesforce (2010-2024):

Bron: Macrotrends

2. Prognoses voor Q4 en 2025

De vooruitzichten van Salesforce zijn cruciaal. Beleggers willen weten of het bedrijf kan blijven groeien in een competitieve markt. Analisten verwachten een omzet van $9,86 miljard voor Q4, wat neerkomt op een jaar-op-jaar groei van 6,8%. Elke afwijking hiervan kan de aandelenkoers beïnvloeden, uiteraard zowel positief als negatief.

3. Marktsegmenten van Salesforce

• Enterprise-klanten: Groeit Salesforce nog steeds in zijn grootste klantenbasis, of neemt de concurrentie toe?

• MKB-markt: AI-producten kunnen interessant zijn voor kleinere bedrijven, maar dit segment heeft vaak lagere marges.

  
  

De algemene consensus onder analisten blijft op dit moment positief:

• Adviezen: Van de 24 analisten die het aandeel volgen, hebben 19 een koopadvies gegeven en 5 een houdadvies.

• Koersdoel: Het gemiddelde koersdoel ligt op $352, wat 7% boven de huidige koers van $330,01 ligt.

De aandelenkoers van Salesforce sinds de beursgang:

Bron: Macrotrends

Dit optimisme wordt grotendeels gedreven door de focus op AI en het vermogen van Salesforce om consistent te groeien, zelfs in een uitdagende markt.

Kortom, Salesforce bevindt zich op een cruciaal moment. Terwijl de focus op AI een duidelijke groeimotor lijkt, is de markt sceptischer over de kortetermijnresultaten vanwege margedruk en lichte dalingen in winstverwachtingen. Beleggers moeten daarom niet alleen naar de cijfers van dinsdag kijken, maar ook naar de vooruitzichten die het management schetst. Kortgezegd komt dit hierop neer:

• Positief: Verwachte omzet- en winstgroei, sterke AI-strategie.

• Negatief: Onzekerheid over een winstverrassing en mogelijke margedruk door AI-investeringen.

Met een sterke geschiedenis van het overtreffen van verwachtingen en een duidelijke focus op innovatie in een enorme groeimarkt blijft Salesforce een interessante investering, waarbij dinsdag weer een moment van de waarheid zal worden.