Miljardair Bill Nygren zet nu in op dit afgestrafte softwareaandeel

In het kort

• Salesforce verloor dit jaar ruim 40 procent van zijn beurswaarde.

• Miljardair Bill Nygren ziet juist een aantrekkelijke koopkans ontstaan.

• Vooral de sterke kasstroom en aandeleninkopen geven hem vertrouwen.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Na jaren waarin softwareaandelen vrijwel alleen maar leken te stijgen, is het sentiment volledig omgeslagen. Beleggers vragen zich af welke bedrijven profiteren van kunstmatige intelligentie en welke juist marktaandeel verliezen. Salesforce behoort voorlopig tot de verliezers op de beurs. Het aandeel is dit jaar ongeveer 43 procent gedaald, maar juist die forse koersdaling trekt nu de aandacht van een van de bekendste value beleggers van Wall Street. Bill Nygren denkt namelijk dat de markt te negatief is geworden.

Salesforce staat ruim 40% lager dit jaar

Waarom Bill Nygren nu juist Salesforce interessant vindt

Bill Nygren beheert al sinds 1996 het bekende Oakmark Select Fund en staat bekend om zijn langetermijnvisie. Hij zoekt bedrijven waarvan de beurskoers volgens hem veel harder is gedaald dan de onderliggende kwaliteit van het bedrijf rechtvaardigt. Volgens Nygren is Salesforce daar momenteel een goed voorbeeld van.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Hij wijst vooral op de enorme vrije kasstroom die Salesforce ieder jaar genereert. Volgens Nygren wordt het aandeel inmiddels verhandeld tegen een aantrekkelijk rendement op die vrije kasstroom, terwijl het bedrijf nog altijd groeit. Dat is volgens hem een combinatie die je niet vaak ziet bij grote softwarebedrijven.

Bill Nygren schoof aan bij CNBC en staat bekend als een vermogend value belegger

Een tweede reden waarom hij positief blijft, is het omvangrijke aandeleninkoopprogramma. Salesforce heeft toestemming om een groot deel van de eigen aandelen terug te kopen. Wanneer een bedrijf structureel eigen aandelen inkoopt tegen een relatief lage waardering, stijgt op termijn vaak de winst per aandeel. Voor lange termijn beleggers kan dat een krachtige aanjager van rendement zijn.

De markt maakt zich zorgen over AI

De belangrijkste reden achter de koersdaling is de onzekerheid rondom kunstmatige intelligentie. Veel beleggers vrezen dat traditionele softwarebedrijven onder druk komen te staan doordat AI steeds meer taken zelfstandig kan uitvoeren. Daardoor ontstond de vraag of bedrijven straks nog wel dezelfde software nodig hebben als vandaag.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Het management van Salesforce ziet dat juist heel anders. Volgens het bedrijf zorgt AI niet voor minder vraag, maar juist voor nieuwe mogelijkheden. Daarom investeert Salesforce fors in Agentforce, een platform waarmee bedrijven AI agents kunnen inzetten voor verkoop, klantenservice en andere bedrijfsprocessen. Daarnaast versterkte het concern zijn AI strategie onlangs met de overname van klantenserviceplatform Fin voor ongeveer 3,6 miljard dollar.

Volgens Nygren onderschat de markt hoeveel waarde deze investeringen op langere termijn kunnen opleveren. Hij verwacht dat Salesforce juist een van de bedrijven kan worden die profiteert van de verdere uitrol van AI binnen ondernemingen.

Het aandeel is nu aantrekkelijk gewaardeerd door de koersdaling

Waarom het aandeel interessant blijft voor de lange termijn

Opvallend genoeg is Salesforce door de forse koersdaling veranderd van een duur groeiaandeel in een veel aantrekkelijker gewaardeerd softwarebedrijf. Waar beleggers vroeger bereid waren een hoge premie te betalen voor de verwachte groei, kijken ze nu vooral naar de risico's. Dat zorgt ervoor dat de waardering flink is teruggelopen.

Salesforce kan 60% stijgen volgens Wall Street

Dat betekent niet dat alle zorgen verdwenen zijn. Salesforce moet de komende kwartalen laten zien dat de omzetgroei stabiel blijft en dat AI daadwerkelijk nieuwe inkomsten oplevert. Tegelijkertijd beschikt het bedrijf over een sterke marktpositie, een enorme klantenbasis en veel terugkerende abonnementen. Dat zorgt voor voorspelbare inkomsten, zelfs wanneer de economische omstandigheden verslechteren.

Lees ook: Dit aandeel begint duur te worden maar analisten denken daar anders over

Voor Nygren is dat precies waarom het aandeel interessant is geworden. Hij ziet een winstgevend softwarebedrijf dat veel cash genereert, een groot aandeleninkoopprogramma uitvoert en tegelijkertijd investeert in nieuwe AI producten. Als die strategie succesvol blijkt, kan het huidige negatieve sentiment volgens hem uiteindelijk omslaan in een nieuwe periode van groei.