Michael Burry ziet een enorme kans in deze software-aandelen
- Michiel V
- 10 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Michael Burry ziet de recente daling in softwareaandelen als overdreven en vooral veroorzaakt door technische factoren, niet door zwakke fundamentals.
Hij koopt gericht bedrijven zoals PayPal en Adobe, die sterke posities en terugkerende inkomsten hebben.
Hoewel AI risico’s brengt, ziet Burry juist kansen voor selectieve beleggers die profiteren van tijdelijk negatief sentiment.
De bekende belegger Michael Burry, vooral bekend van zijn succesvolle weddenschap tegen de huizenmarkt voorafgaand aan de financiële crisis, heeft opnieuw van zich laten horen. Dit keer richt hij zijn pijlen op een sector die de afgelopen maanden zwaar onder druk stond: software.
Volgens Burry is de recente koersdaling in softwareaandelen overdreven en vooral veroorzaakt door technische factoren, in plaats van een verslechtering van de onderliggende bedrijven. Terwijl veel beleggers juist afstand nemen van de sector vanwege zorgen rond kunstmatige intelligentie, ziet hij nu een kans om in te stappen.
Softwaresector onder druk door AI en sentiment
De daling in softwareaandelen komt niet uit het niets. De opkomst van kunstmatige intelligentie heeft geleid tot twijfels over traditionele softwaremodellen. Beleggers vragen zich af of AI-systemen bepaalde functies van softwarebedrijven kunnen overnemen, wat de groeivooruitzichten onder druk zet.
Dit sentiment heeft geleid tot een brede verkoopgolf. Zo is de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF met ongeveer 28 procent gedaald sinds de piek in september. Daarmee bevindt de sector zich officieel in een bearmarkt, iets wat een jaar geleden nog moeilijk voorstelbaar was.
De onzekerheid wordt verder versterkt door macro-economische factoren en een verschuiving van kapitaal richting AI-infrastructuur en chipbedrijven. Hierdoor zijn veel softwareaandelen in korte tijd flink goedkoper geworden.
Burry ziet technische factoren als belangrijkste oorzaak
Volgens Michael Burry is de daling niet volledig te verklaren door fundamentele veranderingen. Hij wijst op een zogenoemde negatieve feedbackloop, waarbij dalende koersen leiden tot stress in financieringsstructuren, wat op zijn beurt weer extra verkoopdruk veroorzaakt.
Een belangrijk element hierin is de rol van private kredietmarkten. Veel softwarebedrijven zijn in het verleden gefinancierd met leningen uit deze hoek. Wanneer beleggers geld terugtrekken uit deze fondsen, ontstaat er druk op de onderliggende bedrijven en hun aandelen.
Burry gelooft echter dat deze technische druk tijdelijk is. In zijn visie zal de markt zich herstellen zodra deze factoren verdwijnen, waardoor aandelen die nu ondergewaardeerd zijn weer kunnen opveren.
Gerichte aankopen in bekende softwarebedrijven
Op basis van deze analyse heeft Michael Burry verschillende posities ingenomen in de sector. Zo heeft hij een belang genomen in PayPal en bestaande posities behouden in bedrijven zoals Adobe, Autodesk, Veeva Systems en Fiserv.
Daarnaast gaf hij aan dat hij van plan is om posities op te bouwen in Salesforce en MSCI. Dit zijn stuk voor stuk gevestigde namen met sterke marktposities en terugkerende inkomsten. Opvallend is dat deze bedrijven relatief weinig afhankelijk zijn van private kredietmarkten. Dat maakt ze volgens Burry minder kwetsbaar voor de technische problemen die de sector momenteel beïnvloeden.
AI is risico, maar niet voor elk bedrijf
Hoewel kunstmatige intelligentie een belangrijke rol speelt in de huidige onzekerheid, maakt Michael Burry een duidelijk onderscheid. Hij erkent dat sommige softwarebedrijven daadwerkelijk risico lopen doordat hun businessmodel kan worden vervangen of uitgehold door AI.
Tegelijkertijd benadrukt hij dat dit niet voor alle bedrijven geldt. Veel softwarebedrijven integreren AI juist in hun producten, waardoor ze hun waarde kunnen vergroten in plaats van verliezen. Dit geldt met name voor bedrijven met sterke platforms en diepe integratie in bedrijfsprocessen.
Volgens Burry is het daarom essentieel om selectief te zijn. Niet de hele sector is aantrekkelijk, maar binnen de sector zijn er volgens hem nog steeds bedrijven met sterke fundamenten en groeipotentieel.
Wat dit betekent voor beleggers
De beweging van Michael Burry laat zien dat ervaren beleggers anders naar de markt kijken dan het brede sentiment. Waar veel beleggers risico zien, kijkt hij juist naar waardering en onderliggende kwaliteit.
Dat betekent niet dat de risico’s verdwenen zijn. De impact van AI op de softwaresector is reëel en kan de komende jaren voor grote verschuivingen zorgen. Daarnaast blijft de markt gevoelig voor macro-economische ontwikkelingen en veranderingen in kapitaalstromen.
Toch kan de huidige situatie kansen bieden voor beleggers die bereid zijn om verder te kijken dan de korte termijn. Wanneer de daling inderdaad vooral technisch van aard is, kan herstel volgen zodra het sentiment stabiliseert.
Een klassiek voorbeeld van contrair beleggen
De strategie van Michael Burry past binnen een klassieke beleggingsstijl. Hij zoekt naar momenten waarop de markt mogelijk overreageert en aandelen onder hun werkelijke waarde duwt.
Dit soort situaties ontstaan vaak wanneer angst en onzekerheid de overhand krijgen. Voor beleggers met geduld en een lange horizon kunnen dit juist de momenten zijn waarop de basis wordt gelegd voor toekomstige rendementen.
De komende maanden zullen duidelijk maken of Burry opnieuw gelijk krijgt. Maar zijn recente aankopen onderstrepen één ding duidelijk: zelfs in een sector die onder druk staat, kunnen nog steeds interessante kansen verborgen liggen.
Advertorial:
Wie zoekt naar stabiel rendement buiten de beurs, kan ook kijken naar vastgoed als aanvulling op een volatiele aandelenportefeuille. Zeker in tijden waarin sentiment en technologieontwikkelingen voor schommelingen zorgen, biedt vastgoed vaak meer voorspelbaarheid en consistente inkomsten.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, sectoren die ook in economisch onzekere periodes stabiel blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een aantrekkelijke en regelmatige cashflow.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
