Kwartaalcijfers Meta - Groeien ze net zo hard door?

In het kort:

• Meta heeft in Q2 2025 de omzet- en winstverwachtingen significant overtroffen.

• Het bedrijf zag sterke operationele groei en heeft voor Q3 2025 een positieve omzetverwachting, maar anticipeert op hogere uitgaven in 2026.

• Potentiële uitdagingen omvatten de impact van nieuwe EU-regelgeving en toenemende infrastructuurkosten.

Meta heeft op 30 juli 2025 de financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2025 bekendgemaakt. Het bedrijf overtrof de analistenverwachtingen voor zowel de omzet als de winst per aandeel (EPS) ruimschoots. In reactie op de sterke resultaten stond het aandeel nabeurs circa 10% hoger.

Verwachtingen versus Werkelijkheid Q2 2025

• Omzetverwachting: $44,84 miljard

• Werkelijke Omzet: $47,52 miljard (een stijging van 22% j-o-j )

• Verwachte EPS (genormaliseerd): $5,86

• Werkelijke EPS: $7,14 (een stijging van 38% j-o-j )

Het netto inkomen van Meta steeg met 36% jaar-op-jaar tot $18,34 miljard , en de operationele marge verbeterde aanzienlijk naar 43%, vergeleken met 38% in het tweede kwartaal van 2024.

Operationele groei en kapitaalallocatie

Operationeel gezien zag Meta de familie van daily active people (DAP) groeien tot gemiddeld 3,48 miljard in juni 2025, een stijging van 6% jaar-op-jaar. Het aantal advertentie-impressies binnen de Meta Family of Apps steeg met 11% jaar-op-jaar , terwijl de gemiddelde prijs per advertentie met 9% toenam. De totale kosten en uitgaven van het bedrijf bedroegen $27,07 miljard, een stijging van 12% ten opzichte van vorig jaar. Wat kapitaalinvesteringen betreft, bedroegen de kapitaaluitgaven, inclusief aflossingen op financial leases, $17,01 miljard. Meta heeft ook actief deelgenomen aan zijn kapitaalterugbetalingsprogramma, met $9,76 miljard aan aandeleninkopen en $1,33 miljard aan dividenduitkeringen. De kaspositie bleef sterk, met $47,07 miljard aan contanten, kasequivalenten en verhandelbare effecten per 30 juni 2025. De cashflow uit operationele activiteiten bedroeg $25,56 miljard en de vrije kasstroom was $8,55 miljard. Het personeelsbestand van Meta groeide met 7% jaar-op-jaar, tot 75.945 werknemers per 30 juni 2025. Hieronder zie je omzet van Q2, YoY, vanaf 2021 tot aan nu:

Bron: Meta IR

De omzet van het tweede kwartaal van 2025, kan worden onderverdeeld in:

• Family of Apps (FoA): $47,146 miljard

  • Hiervan was $46,563 miljard afkomstig van advertenties.

  • Overige omzet binnen FoA bedroeg $583 miljoen.

• Reality Labs (RL): $370 miljoen

• Totale omzet: $47,516 miljard

Vooruitblik en uitdagingen

De CFO van Meta gaf een voorzichtige maar optimistische vooruitblik voor de komende kwartalen. Voor het derde kwartaal van 2025 verwacht Meta een totale omzet tussen $47,5 miljard en $50,5 miljard. Daarbij wordt rekening gehouden met een positief effect van wisselkoersen van ongeveer 1% op de totale jaar-op-jaar omzetgroei. Hoewel er geen specifieke richtlijnen zijn voor het vierde kwartaal, verwacht Meta dat de jaar-op-jaar groei in het vierde kwartaal van 2025 trager zal zijn dan in het derde kwartaal, gezien de sterke groei in het vierde kwartaal van 2024. De totale uitgaven voor heel 2025 worden nu geschat tussen $114 miljard en $118 miljard , een lichte aanpassing ten opzichte van de eerdere verwachting van $113 miljard tot $118 miljard , wat neerkomt op een groeipercentage van 20-24% jaar-op-jaar. Voor 2026 verwacht Meta een aanzienlijke opwaartse druk op de totale uitgavengroei, voornamelijk gedreven door infrastructuurkosten als gevolg van een scherpe versnelling van afschrijvingskosten en hogere operationele kosten. Daarnaast zullen personeelskosten een belangrijke factor zijn, aangezien Meta technisch talent blijft aannemen en een volledig jaar aan compensatiekosten voor werknemers die in 2025 zijn aangenomen zal verwerken. Dit zal naar verwachting resulteren in een hogere jaar-op-jaar uitgavengroei in 2026 dan in 2025.

De kapitaaluitgaven voor 2025, inclusief aflossingen op financial leases, worden nu verwacht tussen $66 miljard en $72 miljard , een vernauwing van de eerdere verwachting van $64 miljard tot $72 miljard , en ongeveer $30 miljard hoger jaar-op-jaar in het middenpunt. Meta anticipeert ook in 2026 een jaar van vergelijkbaar significante kapitaaluitgavengroei , gedreven door de voortdurende agressieve investeringen om extra capaciteit te realiseren voor hun kunstmatige intelligentie-inspanningen en bedrijfsactiviteiten. Met de inwerkingtreding van de nieuwe Amerikaanse belastingwetgeving verwacht Meta een vermindering van de federale cashbelasting voor de rest van het huidige jaar en toekomstige jaren , hoewel de exacte omvang van de impact op het belastingtarief van 2025 nog niet gekwantificeerd kan worden.

Het bedrijf blijft tevens alert op het actieve regelgevende landschap, met name de toenemende juridische en regelgevende tegenwind in de EU die de bedrijfsvoering en financiële resultaten aanzienlijk kan beïnvloeden. De voortdurende dialoog met de Europese Commissie (EC) over het "Less Personalized Ads" (LPA) aanbod, geïntroduceerd in november 2024, kan leiden tot verdere aanpassingen die een materieel slechtere gebruikers- en adverteerderservaring tot gevolg kunnen hebben, wat een significante negatieve impact kan hebben op de Europese omzet, mogelijk al later dit kwartaal. Meta heeft beroep aangetekend tegen het DMA-besluit van de EC, maar eventuele wijzigingen aan hun model kunnen worden opgelegd tijdens het beroepsproces.

Mark Zuckerberg, Meta's oprichter en CEO, uitte in een verklaring zijn tevredenheid over het "sterke kwartaal, zowel in termen van onze business als gemeenschap". Hij voegde eraan toe "Ik ben enthousiast om persoonlijke superintelligentie te bouwen voor iedereen in de wereld". Het is nu afwachten op de earnings call voor verder commentaar op de kwartaalcijfers