Is dit groeiaandeel de betere versie van Amazon?

21 feb

In het kort:

Omzetstijging van 37%: MercadoLibre rapporteert een omzet van $6,1 miljard in Q4 2024, $120 miljoen boven verwachting. De jaaromzet bedraagt $21 miljard.
Winst bijna verviervoudigd: De winst per aandeel stijgt naar $12,61, versus $3,25 een jaar geleden. De vrije kasstroom overstijgt $1 miljard.
Fintech en logistiek als groeimotoren: Actieve fintech-gebruikers stijgen naar 60 miljoen, betalingsvolume groeit met 33%, en investeringen in logistiek verlagen de kosten per pakket.

Amazon mag wereldwijd de grootste e-commercespeler zijn, maar in Latijns-Amerika speelt MercadoLibre in een andere klasse. Het bedrijf heeft niet alleen een dominante marktpositie, maar groeit ook veel sneller dan Amazon in de regio.

Daarnaast heeft MercadoLibre een sterkere fintech-divisie met Mercado Pago, die met een 33% stijging in betalingsvolume steeds dieper geïntegreerd is in het dagelijkse leven van consumenten en bedrijven in deze regio´s. Waar Amazon worstelt met logistiek en betalingsverkeer in Latijns-Amerika, heeft MercadoLibre een efficiënter en goedkoper distributienetwerk opgezet, waardoor het sneller en winstgevender kan groeien. Dit maakt MercadoLibre niet alleen de ‘Amazon van Latijns-Amerika’, maar in veel opzichten een bedrijf dat Amazon voorbijstreeft in de regio.

MercadoLibre laat ook in Q4 2024 wederom indrukwekkende cijfers zien en overtreft de verwachtingen van Wall Street op alle fronten. De omzet in Q4 2024 steeg met 37,4% naar $6,1 miljard, terwijl de winst per aandeel bijna verviervoudigde naar $12,61.

De aandelenkoers van MercadoLibre na deze cijfers:

De groeispurt werd aangejaagd door:

✅ 33% stijging in betalingsvolume via Mercado Pago.

✅ 8% groei in de bruto marktwaarde (GMV) van verkochte goederen.

✅ 100 miljoen unieke kopers op het platform, een nieuw record.

✅ 60 miljoen maandelijkse fintech-gebruikers, wat de dominantie in digitaal betalen en kredietverlening versterkt.

De kerncijfers van MercadoLibre:

In Brazilië, de belangrijkste markt, steeg de GMV met 13%, terwijl de gecombineerde omzet uit e-commerce en fintech met 38% toenam.

Logistiek en fintech: De turbo onder MercadoLibre

Net als Amazon bouwt MercadoLibre aan een ijzersterke combinatie van e-commerce, fintech en logistiek, waardoor het bedrijf een ongekende schaalvoorsprong behaalt.

Logistiek: Razendsnelle bezorging en lagere kosten:

Nieuwe fulfilmentcentra en een uitbreiding van gratis verzending zorgden voor recordaantallen nieuwe klanten.
29% meer verzonden items in Q4.
De kosten per pakket daalden of stegen minder hard dan de inflatie in de belangrijkste markten.

Fintech: Kredietverlening en betalingen in de lift:

5,9 miljoen nieuwe kredietkaarten uitgegeven in Q4, waardoor de totale kredietportefeuille meer dan verdubbelde.
Introductie van MELI Dollar, een stablecoin voor grensoverschrijdende betalingen.
Kredietportefeuille groeide met 74% op jaarbasis, met sterke controle op niet-presterende leningen.

2025: Nog meer groei in e-commerce en fintech

Het management is optimistisch over 2025 en ziet enorme kansen in de onderbenutte Latijns-Amerikaanse markten. CFO Martín de los Santos zei:

"We zijn optimistischer dan ooit over de kansen die voor ons liggen."

De focus blijft op:

📦 Uitbreiding van de logistieke infrastructuur voor snellere en goedkopere leveringen.

💳 Verdieping van fintech-diensten, met nadruk op kredietverlening en digitale betalingen.🛍️ Verbeteringen in gebruikerservaring, zoals AI-gestuurde zoekfuncties en virtuele try-ons.

📉 Stijgende rentes in Brazilië kunnen de kredietverlening onder druk zetten. MercadoLibre reageert hierop door strikter krediet te verstrekken aan risicovolle segmenten.

📦 Logistieke investeringen drukken marges op korte termijn, maar management verwacht deze kosten terug te verdienen via hogere volumes en efficiëntie.

Met e-commerce, fintech en logistiek als pijlers, blijft MercadoLibre razendsnel groeien. Het bedrijf breidt zijn marktpositie uit in Latijns-Amerika en bouwt een tech-ecosysteem met schaalvoordelen zoals Amazon dat ooit deed.

Ondanks macro-economische uitdagingen blijft MercadoLibre een van de snelst groeiende tech-aandelen ter wereld. Beleggers die een Amazon-achtige groeikans zoeken, vinden in MercadoLibre misschien wel een nóg krachtiger alternatief.

Wel moet ik nog toevoegen dat, hoewel MercadoLibre vaak wordt vergeleken met Amazon, de twee bedrijven in wezen opereren op verschillende niveaus en markten. Amazon is een wereldwijde gigant met een jaarlijkse omzet van ruim $500 miljard, geavanceerde cloudcomputing via AWS, een gigantisch advertentieplatform en een ecosysteem dat reikt van streamingdiensten (Prime Video, Twitch) tot slimme apparaten (Alexa, Kindle).

MercadoLibre daarentegen richt zich volledig op Latijns-Amerika, met een sterke focus op e-commerce, fintech en logistiek, maar zonder een cloud- of entertainmenttak. Waar Amazon een wereldwijd schaalbaar model heeft gebouwd met hypergeavanceerde AI en datacenters, blinkt MercadoLibre juist uit in lokale marktkennis, betalingsoplossingen en efficiënte logistiek in moeilijk toegankelijke regio’s. Beide bedrijven zijn indrukwekkend op hun eigen manier, maar het vergelijken van MercadoLibre met Amazon doet geen van beide echt recht – ze spelen simpelweg in verschillende competities. 🚀