Geweldig nieuws voor BESI: volgens analisten kan het aandeel hierdoor flink stijgen
- Kevin S
- 5 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
BESI verhoogde tijdens zijn beleggersdag de omzetdoelstelling naar €1,7-2,2 miljard en de minimale operationele marge naar 45%, wat het vertrouwen in toekomstige groei onderstreept.
Analisten van UBS en JPMorgan reageerden positief met forse koersdoelverhogingen, gedreven door sterke verwachtingen rond AI, geavanceerde chipverpakking en hybrid bonding-technologie.
Hoewel de groeivooruitzichten aantrekkelijk blijven, wijzen voorzichtigere analisten erop dat veel optimisme al in de koers is verwerkt en dat de hoge waardering risico’s met zich meebrengt.
Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.
BE Semiconductor Industries (BESI) heeft deze week opnieuw de aandacht van beleggers getrokken. Tijdens de beleggersdag verhoogde het bedrijf zijn financiële doelstellingen voor de komende jaren en dat leidde direct tot enthousiaste reacties van analisten. Vooral de koersdoelverhogingen van JPMorgan en UBS springen in het oog. Beide zakenbanken zien aanzienlijk meer opwaarts potentieel voor het aandeel dan voorheen. De ontwikkelingen bevestigen dat BESI zich steeds sterker positioneert als een van de belangrijkste spelers binnen de snelgroeiende markt voor geavanceerde chipverpakkingstechnologie.
BESI koers:
Analisten verhogen koersdoelen fors
De meest opvallende reactie kwam van UBS. De Zwitserse bank verhoogde het koersdoel voor BESI van 280 naar 370 euro en handhaafde daarbij het koopadvies. Dat betekent een van de hoogste koersdoelen die momenteel op de markt te vinden zijn voor het Nederlandse technologiebedrijf.
Ook JPMorgan werd duidelijk positiever. De Amerikaanse zakenbank verhoogde het koersdoel van 266 naar 342 euro en bleef bij het advies Overwogen. De analisten van JPMorgan hadden voorafgaand aan de beleggersdag al verwacht dat BESI met sterkere vooruitzichten zou komen en zien hun verwachtingen nu bevestigd.
Koersdoel BESI:
De koersdoelverhogingen zijn opvallend omdat het aandeel de afgelopen jaren al een indrukwekkende stijging heeft laten zien. Ondanks die sterke prestatie denken beide banken dat de groeikansen nog altijd onvoldoende in de beurskoers zijn verwerkt.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Beleggersdag bevestigt sterke groeivooruitzichten
De belangrijkste aanleiding voor het optimisme was de beleggersdag van BESI. Daar verhoogde het bedrijf zijn doelstellingen voor de middellange termijn aanzienlijk. BESI mikt voortaan op een omzet tussen 1,7 miljard en 2,2 miljard euro. Eerder lag die doelstelling nog tussen 1,5 miljard en 1,9 miljard euro. Daarnaast verhoogde het bedrijf de onderkant van de operationele marge van 40 naar 45 procent, terwijl de bovengrens van 55 procent gehandhaafd bleef.
Deze nieuwe doelstellingen laten zien dat het management veel vertrouwen heeft in de toekomstige vraag naar zijn machines en technologieën. Vooral de sterke winstgevendheid valt op. Een operationele marge van 45 tot 55 procent behoort tot de hoogste binnen de wereldwijde halfgeleidersector.
Vooruitzichten BESI:
AI blijft de grote groeimotor
Vrijwel alle analisten zijn het erover eens dat kunstmatige intelligentie momenteel de belangrijkste groeiaanjager voor BESI vormt. De enorme investeringen in AI-datacenters zorgen voor een stijgende vraag naar krachtige chips. Om die chips te produceren zijn steeds geavanceerdere verpakkingsmethoden nodig. Juist op dat gebied heeft BESI een sterke marktpositie opgebouwd.
Volgens UBS wordt de groei vooral gedreven door toepassingen in AI-datacenters, waarbij hybrid bonding-technologie wordt gebruikt voor zowel logica- als geheugenchips. Daarnaast ziet de bank ook toenemende kansen in optische toepassingen en fotonica.
Dat laatste wordt steeds belangrijker omdat de hoeveelheid data die AI-systemen verwerken explosief groeit. Snellere verbindingen tussen chips en datacenters worden daardoor essentieel.
DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.
Hybrid bonding wordt steeds belangrijker
Een belangrijk thema tijdens de beleggersdag was opnieuw hybrid bonding. Deze technologie geldt als een van de belangrijkste innovaties binnen de halfgeleiderindustrie. Hybrid bonding maakt het mogelijk om chips veel dichter op elkaar te plaatsen. Hierdoor kunnen prestaties toenemen terwijl het energieverbruik juist afneemt. Dat is precies wat nodig is voor de nieuwste generatie AI-processoren en high-bandwidth geheugen.
JPMorgan denkt dat BESI inmiddels beter presteert dan het middenscenario dat het bedrijf eerder presenteerde voor de adoptie van hybrid bonding. UBS ziet de verhoogde verwachtingen als een duidelijk signaal dat de invoering van deze technologie sneller verloopt dan eerder gedacht.
Dat is belangrijk omdat hybrid bonding voor BESI een markt met een zeer hoog groeipotentieel vertegenwoordigt. Naarmate meer chipproducenten deze technologie gaan toepassen, kan de vraag naar de machines van BESI sterk toenemen.
Niet iedereen is even enthousiast
Toch zijn er ook analisten die wat voorzichtiger blijven. Citi Research noemt de verhoging van de langetermijndoelen positief, maar stelt tegelijkertijd dat deze niet echt verrassend zijn. Volgens Citi lagen de nieuwe doelstellingen al grotendeels in lijn met de verwachtingen van analisten voor 2030.
Analist Andrew Gardiner wijst er daarnaast op dat het aandeel BESI de afgelopen periode al fors is opgelopen. Daardoor is de waardering inmiddels stevig geworden. Citi handhaaft daarom een neutraal advies met een koersdoel van 260 euro.
Dat laat zien dat beleggers niet alleen naar de groeikansen moeten kijken, maar ook naar de prijs die zij daarvoor betalen. Hoge verwachtingen kunnen immers ook risico's met zich meebrengen wanneer de groei uiteindelijk tegenvalt.
Winstverwachtingen gaan omhoog
Opvallend is dat zowel UBS als JPMorgan hun winstverwachtingen voor de komende jaren hebben verhoogd. UBS verhoogde de winsttaxaties voor 2027 en 2028 met 7 tot 8 procent. Voor de jaren daarna lopen de verhogingen zelfs op tot 15 tot 25 procent.
Ook JPMorgan werd duidelijk optimistischer en verhoogde zowel de omzet- als winstverwachtingen voor de komende jaren met ongeveer 8 tot 10 procent.
Deze aanpassingen laten zien dat de banken niet alleen positiever zijn over de omzetgroei, maar ook geloven dat BESI zijn uitzonderlijk hoge marges kan behouden.
Wat betekent dit voor beleggers?
De boodschap vanuit de analistenwereld is duidelijk. BESI profiteert momenteel van meerdere krachtige trends tegelijk. De opmars van AI, de groeiende vraag naar geavanceerde chipverpakking en de versnelde adoptie van hybrid bonding creëren samen een aantrekkelijk groeiverhaal.
Daar staat tegenover dat veel van dit optimisme inmiddels ook in de beurskoers verwerkt zit. Het aandeel wordt tegen een relatief hoge waardering verhandeld en dat betekent dat de verwachtingen hoog zijn.
Voor langetermijnbeleggers lijkt BESI echter nog altijd een van de meest interessante Europese technologiebedrijven binnen de AI-keten. De recente koersdoelverhogingen van UBS en JPMorgan onderstrepen dat verschillende grote banken verwachten dat de groeicyclus nog lang niet voorbij is.
De komende kwartalen zullen vooral in het teken staan van de vraag of de adoptie van hybrid bonding daadwerkelijk zo snel verloopt als de optimistische scenario's van analisten suggereren. Als dat gebeurt, zou BESI volgens verschillende experts nog aanzienlijke ruimte hebben om verder te groeien.
