Dit Nederlandse AI-aandeel steeg dit jaar al 150% en kan hierdoor nog flink verder stijgen

In het kort:

• Het Nederlandse AI-bedrijf Nebius Group steeg dit jaar ruim 150% op de beurs dankzij de explosieve groei van de vraag naar AI-rekenkracht en grote investeringen in AI-datacenters.

• Een nieuwe investering van 5,6% door investeringsfonds Situational Awareness van voormalig Leopold Aschenbrenner zorgde voor extra vertrouwen onder beleggers en nieuwe speculatie over verdere groei.

• Ondanks miljardencontracten met onder meer Meta Platforms en steun van NVIDIA blijven er risico’s bestaan door toenemende concurrentie, enorme investeringen en de hoge waardering van het aandeel.

Het Nederlandse AI-bedrijf Nebius Group behoort dit jaar tot de absolute smaakmakers op de beurs. Het aandeel steeg inmiddels ruim 150% doordat beleggers massaal inzetten op de explosieve groei van kunstmatige intelligentie. Vooral de enorme vraag naar AI-rekenkracht zorgt ervoor dat bedrijven die infrastructuur leveren plots extreem populair zijn geworden.

Toch lijkt het enthousiasme rond Nebius nog lang niet voorbij. Het bedrijf presenteerde onlangs sterke kwartaalcijfers, sloot miljardencontracten af en kreeg er nu ook een opvallende nieuwe aandeelhouder bij. Dat zorgt opnieuw voor speculatie dat Nebius mogelijk nog veel verder kan groeien.

Koers Nebius is dit jaar al bijna 150% gestegen:

Bron: Google Finance

Nieuwe bekende aandeelhouder zet Nebius opnieuw in de schijnwerpers

De nieuwste koerssprong kwam nadat bekend werd dat investeringsfonds Situational Awareness een belang van 5,6% heeft genomen in Nebius. Dat fonds werd opgericht door Leopold Aschenbrenner, een voormalige onderzoeker van OpenAI die binnen de AI-wereld bekendstaat als een invloedrijke denker over de toekomst van kunstmatige intelligentie.

De investering heeft een waarde van ongeveer 2,86 miljard dollar en zorgde direct voor enthousiasme onder beleggers. Het aandeel steeg nabeurs meteen stevig doordat de markt dit ziet als een belangrijk vertrouwenssignaal vanuit een prominente AI-investeerder.

Dat is niet onbelangrijk. Binnen de technologiesector kijken beleggers vaak scherp naar welke partijen grote AI-specialisten zelf kopen. Wanneer een voormalig OpenAI-onderzoeker miljarden inzet op een bedrijf als Nebius, versterkt dat het idee dat het bedrijf mogelijk een belangrijke rol gaat spelen binnen de volgende fase van de AI-industrie.

Nebius profiteert van de enorme AI-honger

Nebius bouwt gespecialiseerde AI-datacenters die enorme hoeveelheden rekenkracht leveren aan bedrijven die AI-modellen ontwikkelen of gebruiken. Zulke systemen draaien op krachtige GPU-chips van bedrijven zoals NVIDIA.

Juist daar ligt momenteel een gigantische groeimarkt. Steeds meer bedrijven willen AI toepassen binnen hun dagelijkse processen. Denk aan AI-chatbots, medische analyses, robotica, digitale assistenten en software die automatisch teksten, beelden of code genereert.

Al die toepassingen vragen enorme hoeveelheden rekenkracht. Daardoor ontstaat wereldwijd een ware race om AI-capaciteit op te bouwen. Nebius probeert precies van die ontwikkeling te profiteren.

De groeicijfers laten zien hoe snel dat momenteel gaat. De AI-cloudomzet steeg in één jaar tijd van 50,9 miljoen dollar naar bijna 399 miljoen dollar. Dat betekent een groei van meer dan 800%. Ook de jaarlijkse omzetrunrate liep op naar ongeveer 1,92 miljard dollar. Voor beleggers zijn dat precies de cijfers waar momenteel naar gezocht wordt binnen de AI-sector. Veel technologiebedrijven praten over AI, maar slechts een klein aantal bedrijven laat ook daadwerkelijk zulke extreme groeipercentages zien.

De grote kracht van Nebius zit in infrastructuur

De markt voor AI draait steeds minder om experimenteren en steeds meer om echte toepassingen. Dat is belangrijk voor bedrijven zoals Nebius In de eerste AI-golf experimenteerden bedrijven vooral met nieuwe technologie. Nu worden AI-systemen steeds vaker permanent geïntegreerd binnen organisaties. Daardoor ontstaat een voortdurende vraag naar rekenkracht.

Volgens topman Arkady Volozh is de vraag naar AI-capaciteit momenteel zelfs “ongekend”. Dat is ook zichtbaar in de investeringen die Nebius doet. Het bedrijf heeft inmiddels meer dan 3,5 gigawatt aan stroomcapaciteit veiliggesteld en wil dat uitbreiden naar meer dan 4 gigawatt tegen eind 2026. Daarnaast bouwt Nebius nieuwe AI-faciliteiten in onder andere Pennsylvania en Missouri.

Binnen de AI-industrie is toegang tot stroom inmiddels bijna net zo belangrijk geworden als toegang tot chips. Moderne AI-systemen verbruiken gigantische hoeveelheden energie. Bedrijven die voldoende stroomcapaciteit kunnen vastleggen, krijgen daardoor een belangrijk concurrentievoordeel.

Miljardencontracten zorgen voor extra vertrouwen

Een belangrijke reden waarom beleggers zo enthousiast zijn, is dat Nebius inmiddels grote klanten weet binnen te halen. Het bedrijf sloot bijvoorbeeld een overeenkomst met Meta Platforms ter waarde van maximaal 27 miljard dollar. Daarbij gaat het om langdurige AI-capaciteit die Meta wil gebruiken voor zijn eigen AI-systemen. Dat soort contracten geeft beleggers meer vertrouwen dat de vraag naar AI-infrastructuur niet zomaar tijdelijk is.

Daarnaast investeerde NVIDIA zelf ongeveer 2 miljard dollar in Nebius. Ook dat wordt door beleggers gezien als een belangrijk signaal. NVIDIA profiteert momenteel misschien wel het meest van de wereldwijde AI-boom en beschikt daardoor over veel inzicht in welke infrastructuurbedrijven daadwerkelijk belangrijk kunnen worden. Nebius beschikt inmiddels over ruim 9 miljard dollar aan cash. Dat geeft het bedrijf voldoende ruimte om de komende jaren verder uit te breiden.

Waarom beleggers Nebius vergelijken met CoreWeave

Binnen de markt wordt Nebius steeds vaker vergeleken met CoreWeave, een snelgroeiend Amerikaans AI-cloudbedrijf dat eveneens profiteert van de explosieve vraag naar GPU-capaciteit.

Dat is belangrijk omdat beleggers momenteel bereid zijn extreem hoge waarderingen te betalen voor bedrijven die AI-infrastructuur leveren. De gedachte daarachter is simpel. Wanneer AI de komende jaren echt overal geïntegreerd wordt, stijgt ook de vraag naar datacenters, chips en cloudcapaciteit enorm.

Nebius probeert bovendien meer te worden dan alleen een verhuurder van GPU’s. Het bedrijf investeert ook sterk in software, inference-platformen en AI-optimalisatie.

Inference verwijst naar het moment waarop een AI-model daadwerkelijk antwoorden genereert voor gebruikers. Juist dat onderdeel van de AI-markt groeit momenteel razendsnel doordat AI-systemen steeds vaker actief gebruikt worden in productieomgevingen.

Nebius investeert daarom niet alleen in hardware, maar ook in software waarmee AI-modellen efficiënter kunnen draaien. Dat kan op termijn belangrijk worden omdat GPU’s schaars en extreem duur blijven.

Toch zijn er ook duidelijke risico’s

Ondanks het sterke groeiverhaal zijn er ook risico’s die beleggers niet mogen negeren.

Een van de grootste zorgen ontstond recent nadat bekend werd dat Google samen met investeringsgigant Blackstone werkt aan een nieuwe AI-cloudspeler.

Die nieuwe onderneming wil AI-capaciteit aanbieden op basis van Google’s eigen TPU-chips. Dat kan op termijn voor prijsdruk zorgen binnen de markt waarin Nebius actief is. Vooral dat risico wordt belangrijk omdat Nebius enorme investeringen doet. Het bedrijf wil tientallen miljarden dollars steken in nieuwe datacenters, energievoorziening en infrastructuur.

Zolang de vraag naar AI explosief blijft groeien, werkt dat model uitstekend. Maar wanneer concurrentie toeneemt of prijzen voor AI-capaciteit dalen, kunnen marges onder druk komen te staan.

Daarnaast blijft de waardering van Nebius inmiddels extreem hoog. Sommige analisten spreken zelfs van “peak AI euphoria”. Dat betekent dat beleggers momenteel uitgaan van bijna perfecte uitvoering van de groeiplannen. Wanneer de groei vertraagt, kunnen zulke aandelen ook hard corrigeren.

Waarom het groeiverhaal voorlopig nog intact lijkt

Toch lijkt het grotere AI-verhaal voorlopig nog steeds stevig overeind te staan.

De vraag naar AI-infrastructuur groeit wereldwijd nog altijd sneller dan het aanbod. Grote technologiebedrijven investeren momenteel honderden miljarden dollars in AI-systemen, datacenters en chips. Daardoor blijft er voorlopig veel vraag naar partijen die snel nieuwe capaciteit kunnen bouwen.

Nebius lijkt bovendien goed gepositioneerd om daarvan te profiteren. Het bedrijf beschikt over sterke partnerschappen, veel cash, grote klanten en ambitieuze uitbreidingsplannen.

De komst van een bekende AI-investeerder als Aschenbrenner versterkt daarnaast opnieuw het vertrouwen dat Nebius mogelijk nog maar aan het begin staat van zijn groeiverhaal.

Voor beleggers blijft uiteindelijk vooral één vraag centraal staan. Kan Nebius snel genoeg blijven opschalen terwijl de wereldwijde vraag naar AI-rekenkracht blijft exploderen.

Als dat lukt, zou dit Nederlandse AI-aandeel mogelijk nog lang niet klaar kunnen zijn met stijgen.

Lees ook: Dit Amerikaanse cloud-aandeel knalt 35% omhoog na cijfers: dit moeten beleggers weten

Advertorial

De sterke groei van AI laat zien hoe snel beleggers inspelen op structurele trends met voorspelbare vraag en langdurige inkomstenstromen. Binnen een gespreide portefeuille kiezen sommige beleggers daarom ook voor vastgoedfondsen met stabiele huurders en maandelijkse kasstromen als aanvulling op meer volatiele groeisectoren.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, verspreid over een brede portefeuille van solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, terwijl beleggers deze maand kunnen instappen vanaf een minimale deelname van € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.