Dit AI-aandeel kan de komende tien jaar een enorme winnaar worden
- Michiel V
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
TSMC blijft de belangrijkste producent van geavanceerde AI-chips en profiteert van alle grote chipontwerpers, ongeacht wie marktleider wordt.
De introductie van de twee-nanometer-technologie en de enorme investeringen van hyperscalers zorgen voor een sterk en langdurig groeipad.
Door zijn stabiele positie, technologische voorsprong en redelijke waardering geldt TSMC als een van de meest robuuste langetermijnkeuzes binnen de AI-sector.
De wereldwijde wedloop om de beste AI-chips wordt met de maand hectischer. Bedrijven als Nvidia, Alphabet, AMD en Broadcom zetten alles op alles om elkaar voorbij te streven met krachtigere architecturen, snellere software en efficiëntere systemen. Toch is er één partij die altijd profiteert, ongeacht wie de leider is. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, kortweg TSMC, blijft het vaste anker in deze stormachtige chipmarkt. Het bedrijf produceert het merendeel van de geavanceerde halfgeleiders die nodig zijn voor de huidige AI-golf en lijkt die dominante positie de komende tien jaar alleen maar verder uit te bouwen.
In een markt waarin chipdesigns snel veranderen en marktaandelen kunnen verschuiven, is TSMC misschien wel de enige speler die structureel profiteert van elke nieuwe ontwikkeling. De foundry levert immers aan vrijwel iedereen. Dat maakt het bedrijf een van de meest robuuste en interessante AI-aandelen voor de lange termijn, zeker nu het een technologische stap zet die opnieuw als een doorbraak wordt gezien.
Een cruciale rol in de wereldwijde AI-infrastructuur
Chipontwerpers zoals Nvidia en AMD zijn fabless, wat betekent dat zij hun productie uitbesteden. Voor de meest geavanceerde chips bestaat er nauwelijks een alternatief: TSMC is verantwoordelijk voor de fabricage van het grootste deel van alle AI-processors die hyperscalers gebruiken in hun datacenters. Die afhankelijkheid zorgt voor een structurele vraag die niet snel zal verdwijnen, ook als de concurrentie tussen chipontwerpers toeneemt of verschuift.
De kans dat grote technologiebedrijven hun productie verplaatsen naar andere foundries is bovendien klein. Samsung heeft weliswaar een eigen foundrytak, maar die opereert op veel kleinere schaal en heeft moeite om de productieconsistentie van TSMC te evenaren. Intel probeert al jaren een geloofwaardige foundrydienst op te bouwen, maar kampt met technische vertragingen en een onduidelijk perspectief. Hierdoor blijft TSMC de standaardpartner voor elke partij die toegang wil tot de meest geavanceerde chipproductie op grote schaal.
Het meest opvallende aan TSMC is de snelheid waarmee het blijft innoveren. Vanaf het vierde kwartaal introduceert het bedrijf de nieuwe twee nanometer-productielijn, een nieuwe generatie die aanzienlijk efficiënter is dan de huidige drie nanometer-technologie. Deze stap is belangrijk, omdat energieverbruik een van de grootste knelpunten is in de groei van AI-datacenters. Door de chips dichter te verpakken en het energieverbruik met ongeveer dertig procent te verlagen bij gelijke prestaties, biedt TSMC een concrete oplossing voor een groeiend probleem.
Voor datacenters die tegenwoordig kampen met energietekorten, netcongestie en stijgende kosten levert dit directe voordelen op. Het is daardoor niet verrassend dat vrijwel alle grote chipontwerpers hun toekomstige chips in deze nieuwe technologie willen laten produceren. TSMC loopt hiermee opnieuw voor op de concurrentie en verstevigt zijn positie als de belangrijkste leverancier voor high-end AI-hardware.
De groei van TSMC blijft indrukwekkend hoog
Zelfs zonder de introductie van de twee nanometer-chip bleef TSMC het afgelopen jaar uitzonderlijk hard groeien. De omzet steeg in het derde kwartaal met eenenveertig procent in Amerikaanse dollars, een tempo dat vooral wordt gedreven door enorme investeringen in AI-infrastructuur. Bedrijven als Nvidia voorspellen dat de wereldwijde datacenter uitgaven richting 2030 oplopen tot meer dan drie biljoen dollar. AMD rekent op een omzetgroei van vijfendertig procent per jaar over de komende vijf jaar. Beide bedrijven leunen voor hun geavanceerde chipproductie op TSMC.
De hyperscalers zelf zetten die trend kracht bij met fors hogere investeringsbudgetten voor 2026. Bedrijven als Alphabet, Meta, Amazon en Microsoft kondigden al recorduitgaven aan die bovenop de al enorme investeringen van 2025 komen. Deze ontwikkeling zorgt ervoor dat het groeiscenario voor TSMC overtuigend overeind blijft voor de komende jaren.
Een betere waardering dan andere AI-aandelen
In vergelijking met veel AI-aandelen oogt TSMC’s waardering opvallend bescheiden. Waar sommige chipontwerpers handelen op extreem hoge multiples, noteert TSMC rond achtentwintig keer de verwachte winst. Dat is niet laag, maar wel redelijk in verhouding tot de structurele positie die het bedrijf bekleedt. De combinatie van technologische voorsprong, vaste klanten en een voorspelbare vraag naar productiecapaciteit maakt TSMC tot een zeldzaam stabiele speler in een markt die vaak wordt gedreven door hype en volatiliteit.
Voor beleggers die vertrouwen op de groei van AI-infrastructuur biedt TSMC een aantrekkelijker risicoprofiel dan menig chipbedrijf, simpelweg omdat het bedrijf profiteert van elke nieuwe generatie chips, ongeacht wie de grootste marktaandelen wint.
De wereld bevindt zich nog in de beginfase van de uitrol van AI-toepassingen. Het benodigde rekenvermogen zal de komende jaren exponentieel blijven stijgen en datacenterinfrastructuur moet daarop worden aangepast. TSMC staat aan de basis van die ontwikkeling en zou een van de grootste profiteurs kunnen worden van de voortdurende uitbouw van rekenkracht.
Dankzij de introductie van nieuwe technologieën, de afhankelijkheid van vrijwel alle chipontwerpers en de blijvend hoge investeringen van hyperscalers ontstaat een situatie waarin TSMC een bijna onmisbare schakel is. Voor beleggers die niet willen speculeren op welke chiparchitectuur uiteindelijk wint, maar wel willen profiteren van de groei van AI, vormt Taiwan Semiconductor een van de meest logische en stabiele keuzes voor de komende tien jaar.
De sterke positie van TSMC onderstreept hoe waardevol structurele, voorspelbare groeitrends kunnen zijn binnen een portefeuille. In tegenstelling tot chipontwerpers die gevoelig zijn voor cycli en concurrentiedruk, blijft TSMC profiteren van iedere nieuwe generatie AI-hardware. Zulke stabiele fundamenten zijn schaars in een sector die vaak door volatiliteit wordt gedreven.
Voor beleggers die naast groeigerichte posities ook zoeken naar stabiele, minder beweeglijke inkomstenstromen, kan het interessant zijn om verder te kijken dan technologie alleen. Internationaal vastgoed met langjarige huurcontracten, zoals bij CORUM Investments, biedt een complementaire bron van rendement die minder afhankelijk is van marktschokken.
Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.
