Dit aandeel daalt 80% maar groeit harder dan ooit

In het kort:

• Dit aandeel profiteert van de groeiende vraag naar AI-gedreven cybersecurity en zag de jaarlijkse terugkerende omzet met 23 procent stijgen.

• Het bedrijf komt steeds dichter bij structurele winstgevendheid, terwijl de verliezen de afgelopen kwartalen sterk zijn afgenomen.

• Volgens analisten is het aandeel relatief laag gewaardeerd ten opzichte van concurrenten, wat ruimte kan bieden voor herstel.

  
  

De cybersecuritysector behoort al jaren tot de snelst groeiende delen van de technologiesector. Nu bedrijven steeds meer gebruikmaken van kunstmatige intelligentie en cloudtechnologie, groeit ook de behoefte aan geavanceerde digitale beveiliging. Dat zorgt voor een enorme vraag naar moderne cybersecurity.

Een van de bedrijven die hiervan probeert te profiteren is SentinelOne. Het aandeel noteert momenteel nog altijd ongeveer 78 procent onder het recordniveau dat tijdens de technologiehausse van 2021 werd bereikt. Toch begint het sentiment rond het bedrijf langzaam te verbeteren.

Volgens verschillende analisten is de huidige situatie opvallend. Terwijl de operationele prestaties verbeteren en de groei weer versnelt, ligt de waardering nog steeds aanzienlijk lager dan die van veel concurrenten. Daardoor zien sommige beleggers het aandeel als een interessante kandidaat voor een herstel.

Cybersecurity wordt steeds belangrijker in het AI-tijdperk

Waar cybercriminelen vroeger relatief eenvoudige aanvallen uitvoerden, gebruiken zij tegenwoordig steeds vaker kunstmatige intelligentie om kwetsbaarheden op te sporen en aanvallen te automatiseren. Daardoor neemt de complexiteit van digitale dreigingen snel toe.

SentinelOne ontwikkelde hiervoor het Singularity-platform. Dit systeem gebruikt AI om cyberdreigingen automatisch te detecteren, te analyseren en waar mogelijk direct te neutraliseren. Daardoor kunnen bedrijven sneller reageren op incidenten en wordt de kans op grote schade kleiner.

Daarnaast ontstaan nieuwe risico's doordat bedrijven zelf steeds meer AI-tools inzetten. Om die reden introduceerde SentinelOne onlangs Prompt Security, een oplossing die AI-agents en programmeerassistenten continu monitort op veiligheidsrisico's.

Volgens het bedrijf helpt deze technologie organisaties om AI veilig te gebruiken zonder dat gevoelige informatie onbedoeld uitlekt. Naarmate AI breder wordt toegepast binnen bedrijven, kan dit een steeds belangrijkere markt worden.

Groei versnelt opnieuw

Een van de opvallendste punten uit de meest recente kwartaalcijfers was de versnelling van de groei. Aan het einde van het eerste kwartaal van boekjaar 2027 beschikte SentinelOne over ongeveer 1,16 miljard dollar aan jaarlijkse terugkerende omzet. Dat betekende een stijging van 23 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Interessant genoeg lag dat groeitempo zelfs iets hoger dan in het voorgaande kwartaal. Dat wijst erop dat de vraag naar de producten van SentinelOne voorlopig niet afneemt, ondanks de economische onzekerheid waar veel bedrijven mee te maken hebben.

Tegelijkertijd wist het management de kosten relatief goed onder controle te houden. De operationele uitgaven stegen slechts beperkt, terwijl vooral de investeringen in onderzoek en ontwikkeling werden verhoogd.

Daardoor kon een groter deel van de omzet doorstromen naar de winstgevendheid. Voor veel beleggers is dat een belangrijk signaal dat het bedrijf volwassen begint te worden.

Winstgevendheid komt dichterbij

Hoewel SentinelOne volgens de officiële boekhoudregels nog verlies maakt, verbeterde de situatie aanzienlijk ten opzichte van een jaar geleden. Het kwartaalverlies daalde van ruim 208 miljoen dollar naar ongeveer 76 miljoen dollar.

Wanneer bepaalde eenmalige en niet-kaskosten buiten beschouwing worden gelaten, behaalde het bedrijf zelfs een aangepaste winst van ongeveer 12 miljoen dollar. Dat is een belangrijke mijlpaal voor een onderneming die jarenlang volledig gericht was op groei.

Veel beleggers kijken daarom vooral naar de vraag wanneer SentinelOne structureel winstgevend wordt. Zodra dat gebeurt, krijgt het management meer financiële ruimte om te investeren in nieuwe producten, acquisities en internationale uitbreiding.

Wall Street ziet nog ruimte voor koersstijgingen

De meeste analisten blijven positief over het aandeel. Van de 39 analisten die het bedrijf volgen, geven er 23 een positief advies, terwijl geen enkele analist momenteel een verkoopadvies hanteert.

Het gemiddelde koersdoel ligt rond 19 dollar per aandeel, wat neerkomt op een bescheiden stijgingspotentieel vanaf de huidige koers. Sommige analisten zijn echter aanzienlijk optimistischer en zien ruimte voor een koers richting 26 dollar.

Een belangrijke reden daarvoor is de waardering. Op basis van de omzet van de afgelopen twaalf maanden wordt SentinelOne gewaardeerd tegen ongeveer 5,3 keer de jaaromzet. Dat ligt duidelijk onder de waarderingen van verschillende grote concurrenten binnen de cybersecuritysector.

Volgens voorstanders van het aandeel biedt dat een aantrekkelijke verhouding tussen risico en potentieel rendement. Zeker als de groei versnelt en de winstgevendheid verder verbetert, zou de waarderingskloof met concurrenten kleiner kunnen worden.

Goedkoper dan veel concurrenten

Binnen de cybersecuritysector behoren bedrijven zoals CrowdStrike, Palo Alto Networks en Zscaler tot de bekendste namen. Veel van deze bedrijven noteren tegen aanzienlijk hogere waarderingen dan SentinelOne.

Dat verschil is deels verklaarbaar. Sommige concurrenten zijn groter, winstgevender of beschikken over een breder productaanbod. Toch vinden sommige analisten dat de waarderingskloof inmiddels wel erg groot is geworden.

Dat betekent niet dat SentinelOne automatisch dezelfde waardering zal krijgen als de marktleiders. Maar zelfs een gedeeltelijke inhaalslag kan volgens optimistische beleggers al voldoende zijn om het aandeel aanzienlijk hoger te zetten.

Voor beleggers die geloven in de verdere groei van AI-gedreven cybersecurity kan SentinelOne daardoor een interessante naam zijn om te volgen. Het aandeel blijft risicovoller dan gevestigde spelers, maar combineert momenteel wel sterke groei met een relatief aantrekkelijke waardering.

Lees ook: De Amerikaanse overheid investeert miljarden in deze quantumaandelen

De snelle opkomst van AI zorgt niet alleen voor kansen bij chipbedrijven, maar ook bij cybersecurityspelers die organisaties moeten beschermen tegen steeds geavanceerdere digitale dreigingen. Het voorbeeld van SentinelOne laat zien dat groei en innovatie hand in hand kunnen gaan, maar ook dat technologieaandelen gevoelig blijven voor waarderingsschommelingen en veranderend sentiment.

Voor beleggers die naast groeiaandelen ook zoeken naar meer stabiliteit en voorspelbare inkomsten, kan vastgoed een interessante aanvulling zijn. Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een focus op supermarkten en zorgcentra. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.