ASML naar $2.623? Analisten voorspellen enorme rally

In het kort

• Bernstein verhoogt het koersdoel voor ASML met ruim 30 procent.

• De bank verwacht dat AI de vraag naar ASML machines verder aanjaagt.

• Vooral geheugenchips bieden volgens analisten een nieuwe groeiversnelling.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

ASML behoort al jaren tot de belangrijkste bedrijven binnen de wereldwijde chipindustrie, maar volgens Bernstein is het groeiverhaal nog lang niet voorbij. De zakenbank verhoogde het koersdoel voor het Nederlandse technologiebedrijf fors en ziet nog ongeveer 48 procent opwaarts potentieel vanaf het huidige niveau. Dat is opvallend, omdat het aandeel het afgelopen jaar al meer dan verdubbelde dankzij de explosieve groei van kunstmatige intelligentie. Toch denken analisten dat de volgende fase van de AI revolutie juist extra gunstig uitpakt voor ASML.

Waarom Bernstein juist nu veel positiever wordt over ASML

Bernstein verhoogde zijn koersdoel voor de Amerikaanse notering van ASML van 1.971 dollar naar 2.623 dollar. Daarmee behoort het nieuwe koersdoel tot de hoogste op Wall Street. Volgens analist David Dai onderschat de markt hoeveel extra vraag kunstmatige intelligentie zal creëren naar de meest geavanceerde chipmachines van ASML. Vooral chipfabrikanten investeren steeds meer in nieuwe productielijnen om aan de explosieve AI vraag te voldoen.

Bernstein voorspelt $2.623 voor ASML, het hoogste koersdoel op Wall Street

De bank verwacht daarom dat de omzet van ASML de komende jaren sneller groeit dan eerder werd aangenomen. Niet alleen producenten van geavanceerde processors breiden hun capaciteit uit, ook fabrikanten van geheugenchips investeren miljarden in nieuwe fabrieken. Die investeringen zorgen direct voor extra vraag naar de lithografiemachines van ASML. Juist die machines vormen de basis voor vrijwel iedere geavanceerde chip die tegenwoordig wordt geproduceerd.

Een belangrijk onderdeel van de analyse is de nieuwste generatie High NA EUV machines. Deze extreem geavanceerde systemen maken het mogelijk om nog kleinere en krachtigere chips te produceren. Volgens Bernstein zullen deze machines waarschijnlijk eerder worden ingezet voor geheugenchips dan voor logische processors. Dat zou de adoptie van de technologie aanzienlijk kunnen versnellen.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

AI zorgt voor een nieuwe investeringsgolf in de chipindustrie

De groei van kunstmatige intelligentie draait allang niet meer uitsluitend om krachtige AI processors van bedrijven als Nvidia. AI systemen hebben ook enorme hoeveelheden snel geheugen nodig om grote taalmodellen en andere toepassingen efficiënt te laten draaien. Daardoor groeit de vraag naar DRAM en High Bandwidth Memory, beter bekend als HBM, razendsnel.

Voor de productie van die geheugenchips zijn de nieuwste lithografiemachines van ASML onmisbaar. Met behulp van EUV technologie worden extreem kleine patronen op siliciumwafers geprojecteerd, waardoor steeds krachtigere chips kunnen worden gebouwd. Naarmate AI modellen groter worden, neemt ook de behoefte aan deze geavanceerde productieapparatuur verder toe. Dat maakt ASML één van de belangrijkste leveranciers binnen de volledige AI keten.

Volgende week woensdag presenteert ASML de kwartaalcijfers, dit zijn de verwachtingen:

Bernstein verwacht dat juist deze geheugenmarkt de komende jaren een onderschatte groeimotor wordt. Waar beleggers zich vooral richten op AI processors, ontstaan volgens de bank ook enorme investeringen bij producenten van geheugen. Daardoor groeit de potentiële afzetmarkt voor ASML verder dan veel beleggers momenteel verwachten. Dat vormt de belangrijkste reden voor het sterk verhoogde koersdoel.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

De beurs heeft die ontwikkeling deels al ingeprijsd. Het aandeel ASML steeg de afgelopen twaalf maanden met ongeveer 123 procent dankzij de wereldwijde AI investeringsgolf. Na het nieuwe koersdoel van Bernstein liep het aandeel in de voorbeurshandel opnieuw verder op. Dat laat zien dat beleggers nog altijd gevoelig zijn voor signalen dat de AI vraag sterker blijft dan verwacht.

De waardering van ASML is flink opgelopen

Waarom ASML ondanks de koersstijging nog steeds favoriet blijft

Opvallend is dat Bernstein niet de enige optimistische partij op Wall Street is. Volgens gegevens van LSEG adviseren alle negentien analisten die het aandeel volgen om ASML te kopen. Er zijn momenteel geen houd of verkoopadviezen. Dat is uitzonderlijk voor een bedrijf dat inmiddels tot de grootste technologiebedrijven van Europa behoort.

Toch betekent dat niet dat er geen risico's zijn. De waardering van ASML is de afgelopen jaren flink opgelopen en een groot deel van de toekomstige groei zit al in de beurskoers verwerkt. Daarnaast blijven geopolitieke spanningen, exportbeperkingen richting China en mogelijke vertragingen bij chipfabrikanten belangrijke onzekerheden. Wanneer AI investeringen onverwacht afnemen, kan ook de vraag naar nieuwe productiemachines tijdelijk terugvallen.

Lees ook: 3 ondergewaardeerde aandelen die je nu moet kopen volgens Goldman Sachs

Daar staat tegenover dat ASML nog altijd een vrijwel unieke marktpositie bezit. Geen enkel ander bedrijf ter wereld kan de meest geavanceerde EUV machines produceren die nodig zijn voor de nieuwste generatie chips. Zolang de vraag naar AI blijft groeien, lijkt ook de behoefte aan deze technologie alleen maar groter te worden. Volgens Bernstein is de huidige AI investeringsgolf daarom nog lang niet volledig verwerkt in de vooruitzichten van ASML, waardoor het aandeel ondanks de enorme koersstijging nog steeds aantrekkelijk kan blijven voor lange termijn beleggers.