AMD versus Nvidia: waarom ik het ene aandeel afbouw en het andere juist uitbreid
- Kolivier Jager
- 20 mei
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Nvidia groeit sneller, maar AMD krijgt langzaam een interessantere risico opbrengstverhouding.
De waardering van Nvidia blijft sterk, al lijkt een deel van het perfecte scenario ingeprijsd.
AMD profiteert steeds meer van AI infrastructuur, terwijl de markt nog vooral naar Nvidia kijkt.
De AI markt draait inmiddels niet meer om de vraag óf bedrijven investeren in kunstmatige intelligentie. De echte vraag is wie uiteindelijk het meeste verdient aan die investeringsgolf. Nvidia heeft voorlopig de leiding stevig in handen, maar juist daardoor verschuift de discussie langzaam richting waardering en toekomstig rendement.
Dat maakt de vergelijking tussen Nvidia en AMD interessanter dan ooit. Nvidia blijft operationeel het sterkste bedrijf, alleen loopt de beurskoers inmiddels ver vooruit op vrijwel elk positief scenario. AMD staat daarentegen nog duidelijk in de schaduw van Nvidia, terwijl de AI activiteiten steeds sneller groeien. Juist dat spanningsveld maakt deze vergelijking relevant voor beleggers.
AMD of Nvidia kopen? Waarom waardering ineens belangrijker wordt in de AI race
Waarom Nvidia nog altijd de sterkste AI speler is
Nvidia domineert de AI infrastructuurmarkt op vrijwel ieder niveau. Het bedrijf verkoopt niet alleen krachtige GPU’s voor datacenters, maar bezit ook een enorm softwarevoordeel via CUDA. Daardoor bouwen bedrijven hun complete AI infrastructuur rond Nvidia technologie. Dat maakt overstappen duur, complex en tijdrovend.
Die dominantie zie je direct terug in de cijfers. Meer dan 90% van Nvidia’s omzet komt inmiddels uit datacenters. De brutomarge ligt rond 71%, een uitzonderlijk niveau binnen de halfgeleidersector. Tegelijk verwacht Wall Street nog steeds omzetgroei van rond 80% op jaarbasis. Dat is opvallend voor een bedrijf met een beurswaarde boven de 5 biljoen dollar.
Voor beleggers is vooral die combinatie van schaal, groei en marges belangrijk. Nvidia verdient extreem veel aan iedere extra dollar omzet. Daardoor genereert het bedrijf enorme vrije kasstromen, waarmee het zijn technologische voorsprong verder kan uitbouwen. Dat is precies waarom Nvidia jarenlang de duidelijke winnaar van de AI hype bleef.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nvidia verdient gigantisch aan AI, en juist dat maakt het aandeel zo sterk
Waarom AMD aantrekkelijker begint te worden
AMD blijft operationeel kleiner dan Nvidia, maar de ontwikkeling van het bedrijf wordt onderschat. De datacenterdivisie groeide recent met ongeveer 57%, terwijl de totale omzet met 38% steeg. Dat zijn cijfers die laten zien dat AMD steeds serieuzer meespeelt binnen AI infrastructuur. Opvallend is dat AMD langzaam verandert van een brede chipmaker naar een veel grotere AI speler. Inmiddels komt meer dan de helft van de omzet uit datacenters. Daardoor ontstaat een heel ander winstprofiel dan beleggers enkele jaren geleden zagen.
Juist daar begint het interessant te worden. Nvidia blijft kwalitatief sterker, maar AMD noteert vanuit strategisch perspectief steeds aantrekkelijker. Zelf schaal ik daarom Nvidia langzaam af om AMD bij te kopen. Niet omdat Nvidia zwak wordt, maar omdat een groot deel van Nvidia’s perfectie inmiddels in de koers verwerkt lijkt. Bij AMD zie ik meer ruimte voor positieve verrassingen als het bedrijf marktaandeel blijft winnen.
Waarom AMD mogelijk de interessantste AI belegging van de komende jaren wordt
Waarom waardering steeds belangrijker wordt
De markt behandelt Nvidia momenteel bijna als een onaantastbaar AI monopolie. Dat is begrijpelijk gezien de groeicijfers, maar het verhoogt ook de verwachtingen enorm. Zodra de AI investeringsgolf iets vertraagt, kan de waardering onder druk komen te staan.
AMD heeft juist het tegenovergestelde profiel. Het bedrijf hoeft de markt niet volledig te domineren om een sterke belegging te worden. Een beperkte stijging van marktaandeel binnen AI accelerators kan al voldoende zijn om de winstgroei stevig te versnellen.
Dat verschil maakt de risico opbrengstverhouding interessant. Nvidia blijft waarschijnlijk de operationeel beste speler, maar AMD biedt mogelijk meer opwaarts potentieel vanuit waardering. Vooral als hyperscalers hun AI infrastructuur willen diversifiëren en minder afhankelijk willen worden van Nvidia.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Welke risico’s beleggers niet mogen onderschatten
De grootste kracht van Nvidia is tegelijk het grootste risico. Meer dan 90% van de omzet komt uit AI datacenters. Zolang de investeringsgolf doorgaat werkt dat fantastisch, maar bij een vertraging kan de markt extreem hard reageren. Daarnaast groeit de concurrentie langzaam. AMD wordt beter, cloudbedrijven ontwikkelen steeds vaker eigen AI chips en ook geopolitieke spanningen rond China blijven een risico. Nvidia staat sterk, maar niet onaantastbaar.
AMD kent ondertussen een ander risico. Het bedrijf moet blijven investeren om technologisch bij Nvidia in de buurt te blijven. Daardoor blijven de marges lager. AMD groeit hard, maar verdient nog duidelijk minder per omzetdollar dan Nvidia. Dat verschil blijft belangrijk voor langetermijnbeleggers.
Waarom deze AI strijd nog maar net begonnen is
De AI markt bevindt zich waarschijnlijk nog in een vroege fase. Dat betekent dat zowel Nvidia als AMD nog jaren kunnen profiteren van enorme investeringen in datacenters, AI modellen en cloudinfrastructuur. Toch verschuift de discussie langzaam. Een jaar geleden draaide alles om groei. Nu kijken beleggers steeds meer naar waardering, marges en houdbaarheid van die groei. Precies daar ontstaat ruimte voor AMD om beleggers te verrassen.
Nvidia blijft voorlopig de dominante kracht binnen AI infrastructuur. Maar juist omdat bijna iedereen dat inmiddels erkent, wordt AMD steeds interessanter als tweede speler in een markt die waarschijnlijk veel groter wordt dan vandaag wordt ingeprijsd.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom blijft Nvidia zo dominant binnen AI?
Nvidia combineert krachtige AI chips met software, netwerktechnologie en een sterk ecosysteem rond CUDA. Daardoor blijven klanten sterk afhankelijk van Nvidia infrastructuur.
Waarom wordt AMD interessanter voor beleggers?
AMD groeit snel binnen datacenters en AI chips, terwijl de waardering minder extreem is dan bij Nvidia. Daardoor ontstaat meer ruimte voor positieve verrassingen.
Is Nvidia nog steeds een sterk aandeel?
Ja. Nvidia blijft financieel uitzonderlijk sterk met hoge marges, enorme vrije kasstromen en dominante marktposities binnen AI infrastructuur.
Wat is het grootste risico voor AMD?
AMD moet blijven investeren om Nvidia technologisch bij te houden. Daardoor blijven de marges lager en de concurrentiedruk hoog.
Waarom kijken beleggers steeds meer naar waardering?
Omdat veel AI aandelen inmiddels extreem hard zijn gestegen. Daardoor wordt het belangrijker hoeveel toekomstige groei al in de koers verwerkt zit.
Advertorial
De enorme investeringen in AI-infrastructuur laten zien hoe belangrijk het is geworden om kapitaal strategisch in te zetten. Tegelijk kijken steeds meer beleggers niet alleen naar groei, maar ook naar rendement, spreiding en het tijdelijk efficiënt parkeren van vermogen in een markt die snel verandert.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
