58% van Warren Buffetts portefeuille zit in slechts 5 aandelen

In het kort:

• Van de grootste posities van Berkshire Hathaway springt Alphabet eruit dankzij de combinatie van sterke groei en een aantrekkelijke waardering.

• Google Cloud, AI-chips en Gemini zorgen naast de stabiele advertentie activiteiten voor nieuwe groeimotoren.

• Met een sterke marktpositie en meerdere groeikatalysatoren biedt Alphabet volgens veel analisten nog ruimte voor verdere koersstijging.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

  
  

Meer dan de helft van de aandelenportefeuille van Berkshire Hathaway bestaat uit aandelen die ook deel uitmaken van de Dow Jones Industrial Average. Dat zegt iets over de beleggingsfilosofie die Greg Abel, de nieuwe CEO, heeft geërfd van Warren Buffett: koop kwaliteit, concentreer je op je beste ideeën en houd vast.

Vijf Dow-aandelen maken samen bijna 59 procent uit van de totale portefeuillewaarde. Apple staat bovenaan met 20,5 procent, gevolgd door American Express met 15,6 procent, Coca-Cola met 9,8 procent, Alphabet met 9,1 procent en Chevron met 4,1 procent. Alle vijf zijn solide lange termijn posities. Maar één springt er voor juli uitgesproken bovenuit.

Alphabet: de meest onderschatte naam van de vijf

Alphabet heeft het sinds begin mei relatief zwak gedaan. Die zwakte is juist een deel van het argument om nu te kopen, maar zeker niet het enige. De kern van de beleggingscase draait om iets fundamentelers: Alphabet is nog altijd de bewaker van het internet.

Google Search heeft een marktaandeel van 91 procent, Gmail is de meestgebruikte e-maildienst ter wereld en Android draait op bijna 70 procent van alle mobiele apparaten wereldwijd. Die producten samen, inclusief YouTube, zijn nog altijd goed voor meer dan 80 procent van de totale omzet en het overgrote deel van de winst. Dat is een fundament dat weinig bedrijven kunnen evenaren.

Cloud en AI als nieuwe groeimotoren

Terwijl de kernactiviteiten stabiel doordraaien, bouwt Alphabet aan een tweede groeipoot die explosief potentieel heeft. Google Cloud groeide in het eerste kwartaal met 63 procent op jaarbasis. De operationele winst van dat segment verdrievoudigde, nu de schaalgrootte serieus wordt.

Alphabet ontwerpt ook zijn eigen AI-chips, de zogeheten Tensor Processing Units. Die worden ingezet voor eigen doeleinden én aangeboden aan cloudklanten die geen gebruik willen maken van chips van Nvidia of AMD. Dat geeft Alphabet een kostenvoordeel bij het draaien van zijn eigen AI-modellen en een extra inkomstenstroom via cloudklanten.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Gemini wint terrein op ChatGPT

Alphabets AI-assistent Gemini staat nog altijd achter ChatGPT in marktaandeel, maar wint gestaag terrein. Dat is op zichzelf al veelzeggend. Een markt binnendringen die door een sterke pionier is opgebouwd, is zelden eenvoudig. Dat Alphabet dat lukt, suggereert dat het bedrijf goed gepositioneerd is voor de fase waarin AI-assistenten de primaire manier worden waarop mensen met technologie omgaan.

De mondiale markt voor chatbots groeit naar verwachting gemiddeld met bijna 19 procent per jaar tot 2035, aldus onderzoeksbureau Precedence Research. Alphabet hoeft geen marktleider te worden om daar substantieel van te profiteren.

Waardering biedt ruimte

Alphabet is één van de weinige grote techbedrijven die momenteel handelt tegen een waardering die redelijk te noemen is. De consensus onder analisten is een sterk koopadvies met een gemiddeld koersdoel van 428 dollar, ongeveer 18 procent boven het huidige koersniveau.

Dat opwaartse potentieel wordt ondersteund door reële groeicijfers, niet door speculatieve aannames. De cloudactiviteiten groeien snel, de advertentie-inkomsten houden stand en de AI-investeringen worden gefinancierd uit eigen kasstromen zonder grote schulden op te bouwen. Dat is een zeldzame combinatie in de huidige techmarkt.

De beste keuze onder de vijf

American Express, Coca-Cola en Chevron zijn stuk voor stuk solide lange termijn posities. Wie specifiek op zoek is naar een groeiaandeel met een redelijke waardering en meerdere aankomende katalysators, komt bij Alphabet uit. De zwakte van de afgelopen maanden biedt een instapmoment dat er een jaar geleden niet was. En dat Berkshire meer dan 9 procent van zijn portefeuille in Alphabet heeft gestoken, is geen detail om te negeren.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.