Wall Street denkt dat dit aandeel ruim 95% kan stijgen
In het kort:
Barclays ziet nog altijd veel opwaarts potentieel voor BridgeBio Pharma en verwacht dat het aandeel binnen twaalf maanden bijna kan verdubbelen.
De optimistische visie is vooral gebaseerd op de sterke verkoop van hartmedicijn Attruby en meerdere veelbelovende geneesmiddelen die dicht bij goedkeuring staan.
BridgeBio blijft risicovol, maar de combinatie van snelle groei, een brede pijplijn en verwachte winstgevendheid maakt het aandeel volgens de bank aantrekkelijk voor beleggers.
BridgeBio Pharma behoort de afgelopen twee jaar al tot de grootste winnaars binnen de biotechsector, met een koersstijging van 209 procent tot en met 31 juli. Toch denkt analist Eliana Merle van Barclays dat deze opmars nog niet voorbij is. Zij verwacht dat het aandeel binnen twaalf maanden nog eens ongeveer 95 procent hoger kan noteren, wat het aandeel tot een van de meest kansrijke namen binnen de sector zou maken.
Een sterke start voor Attruby
Merle herhaalde recent haar overwegen advies en koersdoel van 157 dollar. Haar positieve visie draait vooral om het hartmedicijn Attruby van BridgeBio, dat volgens haar veel groter commercieel succes kan behalen dan Wall Street op dit moment verwacht. Dit soort optimisme is opvallend, gezien het aandeel al zo'n sterke stijging achter de rug heeft.
BridgeBio kreeg eind 2024 goedkeuring van de Amerikaanse geneesmiddelenautoriteit FDA voor Attruby, ter behandeling van transthyretine amyloidose cardiomyopathie. Dit is een progressieve ziekte waarbij abnormale eiwitten zich ophopen in het hart, wat uiteindelijk kan leiden tot hartfalen. De eerste commerciele resultaten van het medicijn zijn bemoedigend, en laten zien dat de introductie op de markt tot nu toe soepel is verlopen.
In het eerste kwartaal van 2026 genereerde BridgeBio 180,6 miljoen dollar aan omzet uit Attruby in de Verenigde Staten, wat bijdroeg aan een totale bedrijfsomzet van 194,5 miljoen dollar. Het medicijn is daarmee al goed voor het overgrote deel van de omzet van het bedrijf.
Het management liet weten dat inmiddels meer dan 7.800 unieke patiënten het medicijn hebben voorgeschreven gekregen, via meer dan 1.850 verschillende artsen. Dit brede netwerk aan voorschrijvende artsen wijst op een gezonde en groeiende acceptatie binnen de medische wereld.
Naarmate de bekendheid van het medicijn verder toeneemt, kan de potentiële markt bovendien nog flink groter worden dan de huidige groep behandelde patiënten. Veel patiënten met deze aandoening worden immers nog altijd niet correct gediagnosticeerd of behandeld, wat ruimte laat voor verdere groei zonder dat hier al rekening mee is gehouden in de huidige cijfers.
Mogelijk nog onderschat potentieel
Het optimisme van Barclays komt deels voort uit de overtuiging dat de commerciele lancering van Attruby beter verloopt dan Wall Street had verwacht. De zakenbank rekent voor 2026 op 912 miljoen dollar aan Amerikaanse verkopen, ongeveer 10 procent hoger dan de gemiddelde verwachting van analisten van 826 miljoen dollar. Dit verschil van 10 procent lijkt misschien bescheiden, maar op een bedrag van bijna 1 miljard dollar gaat het al snel om tientallen miljoenen dollars aan extra omzet.
BridgeBio is bovendien geen bedrijf dat volledig leunt op een enkel product. Het bedrijf heeft nog twee mogelijke goedkeuringen in het verschiet, die de komende maanden en jaren voor extra groei kunnen zorgen. De FDA beoordeelt momenteel BBP-418 voor de behandeling van een vorm van spierdystrofie, met een besluit dat verwacht wordt voor 27 november 2026. Daarnaast wordt Encaleret beoordeeld, bedoeld voor een zeldzame aandoening veroorzaakt door mutaties in het CASR gen, met een besluit gepland voor 8 mei 2027.
Deze twee programma's zouden de omzet van BridgeBio verder kunnen spreiden, en de afhankelijkheid van een enkel commercieel product kunnen verminderen. Voor beleggers is dit een belangrijk punt, aangezien bedrijven die volledig leunen op een enkel medicijn doorgaans kwetsbaarder zijn voor tegenvallers.
Een waardering met nog ruimte voor groei
Het is bekend dat aandelen binnen de biotechsector vaak duur ogen voordat ze daadwerkelijk winstgevend worden, en BridgeBio vormt hierop geen uitzondering. Het bedrijf blijft momenteel nog verlieslatend, doordat het fors blijft investeren in de commercialisering van zijn producten en in verdere ontwikkeling van medicijnen die zich nog in een laat stadium bevinden.
Toch verwacht Wall Street dat de omzet dit jaar bijna zal verdubbelen, tot ongeveer 960 miljoen dollar, gevolgd door nog eens een flinke stijging in 2027, naarmate de verkoop van Attruby verder toeneemt. Analisten verwachten bovendien dat BridgeBio volgend jaar voor het eerst winstgevend wordt, wat een belangrijke mijlpaal zou zijn voor een bedrijf dat lange tijd afhankelijk was van externe financiering om zijn onderzoek te bekostigen.
Dit betekent uiteraard niet automatisch dat het koersdoel van Barclays ook daadwerkelijk wordt bereikt. Uitvoering blijft belangrijk. Attruby moet zijn marktaandeel verder blijven uitbreiden, de overige programma's in de pijplijn moeten hun beloftes waarmaken, en het management moet bewijzen dat het bedrijf de overstap kan maken van een ontwikkelingsbedrijf naar een commercieel bedrijf. Dit soort transities verlopen bij biotechbedrijven niet altijd vlekkeloos, en vormen dan ook het belangrijkste risico voor beleggers.
Waarom het optimisme te verklaren is
BridgeBio beschikt inmiddels over een goedgekeurd medicijn dat al aanzienlijke omzet genereert, verschillende veelbelovende programma's die zich in een laat stadium bevinden en dicht bij belangrijke mijlpalen komen, en analisten die uitgaan van een snelle omzetgroei de komende twee jaar. Deze combinatie van factoren is precies wat beleggers doorgaans zoeken bij biotechbedrijven die de overstap maken van ontwikkeling naar commercieel succes.
Mocht het bedrijf zijn huidige koers weten vast te houden, dan lijkt een aanzienlijk hogere aandelenkoers geen onredelijke verwachting. De combinatie van een reeds goedgekeurd product met sterke verkoopcijfers, een brede pijplijn aan aanvullende medicijnen, en het vooruitzicht op winstgevendheid binnen afzienbare tijd, geeft het koersdoel van Barclays een stevige onderbouwing.
Voor beleggers die bereid zijn het uitvoeringsrisico te accepteren dat inherent is aan biotechbedrijven in deze fase, biedt BridgeBio dan ook een aantrekkelijk profiel van groei en potentieel toekomstig herstel van de winstgevendheid. Wie gelooft dat Attruby zijn huidige groeitempo kan volhouden, en dat de aankomende goedkeuringen positief uitpakken, vindt in BridgeBio een aandeel dat past bij een lange termijn visie op de biotechsector.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.
Wil je meer lezen?
Abonneer je op debelegger.nl om deze exclusieve post te kunnen blijven lezen.
