Politiek spel rond chips verhit - Wat betekent dit voor beleggers?

In het kort:

• Intel begon 2025 met grootschalige personeelsreducties en rapporteerde in juli een aanzienlijk verlies, wat de onzekerheid over de toekomst vergrootte.

• De maand augustus bracht een ommekeer, met politieke steun van de Amerikaanse president en een kapitaalinjectie van SoftBank.

• Deze strategische ontwikkelingen zorgden voor een herstel in het koersverloop, wat het groeiende vertrouwen in de herstructurering van Intel toont.

De zomer van 2025 zal ongetwijfeld de boeken ingaan als een van de meest cruciale periodes in de recente geschiedenis van Intel. Het bedrijf, ooit de onbetwiste leider van de chipindustrie, bevond zich op een kritiek kruispunt. Na jaren van felle concurrentie en technologische achterstand op rivalen als TSMC en Samsung, waren de financiële resultaten zorgwekkend en leek de toekomst onzeker. Maar de maand augustus bracht een reeks snelle en dramatische ontwikkelingen die het tij misschien wel definitief hebben gekeerd. Deze turbulentie, gekenmerkt door een diep financieel verlies in juli, werd gevolgd door een opmerkelijke wending in de relatie met de Amerikaanse regering en een strategische reddingsboei van SoftBank. De gebeurtenissen van deze zomer laten zien hoe Intel van de rand van een afgrond werd gehaald en een nieuwe kans kreeg om zijn positie in de mondiale chipmarkt terug te winnen. Wat begon als een crisis, mondde uit in een strategische herpositionering die de toekomst van het bedrijf en de bredere technologische sector weleens zou kunnen bepalen. Zie hieronder een tijdlijn:

Bron: Seeking Alpha

Personeelsreductie en Kostenbesparing

Het jaar 2025 begon voor Intel met de onvermijdelijke aankondiging van een omvangrijke herstructurering. De financiële druk en de noodzaak om te concurreren met slankere, efficiëntere rivalen dwongen Intel tot ingrijpende maatregelen. Er werd bekendgemaakt dat Intel een aanzienlijke personeelsreductie plant, waarbij het doel is om het totale personeelsbestand te verlagen tot 75.000 werknemers. Dit is een aanzienlijke daling van de eerdere aantallen en weerspiegelt de wens van het management om de operationele kosten drastisch te verlagen. De ontslagronde is onderdeel van een bredere strategie om de bedrijfsvoering te vereenvoudigen en de focus te leggen op de meest winstgevende divisies en technologische projecten. De verwachting is dat deze herstructurering zal leiden tot een jaarlijkse kostenbesparing van $10 miljard in 2025.

Zorgwekkende Financiële Resultaten en Heroverweging van Productie

De maand juli begon met de bekendmaking van Intel's financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2025. De cijfers waren ronduit teleurstellend: het bedrijf rapporteerde een verlies van bijna $2,9 miljard. Dit was de zoveelste tegenslag in een reeks van onrendabele kwartalen en deelde een harde klap uit aan het vertrouwen van beleggers. De verliezen waren deels te wijten aan hoge investeringen in onderzoek en ontwikkeling van nieuwe chiptechnologieën. Daarnaast speelde een dalende vraag naar bepaalde pc-componenten een rol, evenals de felle concurrentie van rivalen zoals NVIDIA en AMD op de markt voor AI-chips.

Als reactie op de aanhoudende verliezen, kondigde Intel aan dat het de haalbaarheid van zijn geavanceerde productieprocessen grondig zou heroverwegen. Er waren zelfs serieuze geruchten dat de ontwikkeling van het ultramoderne Intel 14A-proces, dat essentieel is voor de toekomstige concurrentie met TSMC en Samsung, tijdelijk zou worden stopgezet of zelfs volledig geannuleerd. Deze onheilspellende stap zou een enorme stap terug zijn, aangezien de 14A-technologie het kroonjuweel moet worden van Intels "IDM 2.0"-strategie, die gericht is op het herwinnen van technologisch leiderschap in de chipproductie. De aankondigingen veroorzaakten aanzienlijke onrust onder investeerders en werknemers en versterkten het beeld dat het bedrijf zich in diep water bevond.

Bron: Seeking Alpha

Zou David Tepper ook Intel hebben bijgekocht afgelopen maanden?

Lees ook: Aandelen kopen als Tepper? Zijn nieuwste zet verrast analisten

Drie Belangrijke Ontwikkelingen

Na de zorgwekkende maand juli bracht augustus een reeks van snelle en dramatische veranderingen, die de koers van Intel wel eens definitief zouden kunnen bepalen.

Politieke Inmenging en Veranderde Houding van de President

Augustus begon met een verrassende wending in de relatie tussen Intel en de Amerikaanse regering. Eerder dit jaar had de Amerikaanse president nog openbaar opgeroepen tot het ontslag van de toenmalige CEO vanwege vermeende banden met Chinese bedrijven. Echter, na een privégesprek met de CEO veranderde de president abrupt zijn toon en betoonde hij volledige steun voor de top van het bedrijf. Deze plotselinge draai benadrukte de strategische waarde van Intel voor de nationale veiligheid en economie van de VS. De regering ziet de chipproducent als een cruciaal onderdeel van de binnenlandse toeleveringsketen, zeker in het licht van de geopolitieke spanningen met China. De politieke steun gaf Intel een broodnodige adempauze en de indruk dat de regering het bedrijf niet zomaar zou laten vallen.

Overheid overweegt Staakbelang in Intel

In de nasleep van de presidentiële ontmoeting kwamen er vergevorderde geruchten naar buiten dat de Amerikaanse regering overwoog een aandeel van 10% in Intel te nemen. Dit staakbelang zou een ongebruikelijke, maar strategische, stap zijn. Het zou deels een omzetting zijn van de subsidies die Intel al heeft ontvangen via de CHIPS Act, een initiatief om de binnenlandse chipproductie te stimuleren en de afhankelijkheid van buitenlandse fabrieken te verminderen. Een dergelijke investering zou niet alleen een sterke blijk van vertrouwen zijn, maar ook directe financiële steun bieden en de strategische alliantie tussen het bedrijf en de overheid verder verstevigen. Het zou Intel de mogelijkheid geven om de geplande investeringen in nieuwe fabrieken in Arizona, Ohio en Duitsland te versnellen en te beveiligen, en tegelijkertijd het aandeel van de overheid te vergroten in het succes van de chipindustrie.

SoftBank's Investering van $2 miljard

De grootste en meest concrete stap van augustus kwam op de 19e van de maand, toen Intel de voltooiing van een strategische investering van $2 miljard in aandelenkapitaal door SoftBank Group aankondigde. Deze kapitaalinjectie is cruciaal voor Intel's herstructureringsinspanningen en biedt de broodnodige liquiditeit om de ontwikkeling van nieuwe technologieën te financieren en de concurrentiepositie te versterken. SoftBank, onder leiding van de visionaire Masayoshi Son, staat bekend om zijn strategische, vaak risicovolle, investeringen in technologische leiders. De investering van SoftBank wordt dan ook gezien als een krachtig signaal dat er internationaal nog steeds groot vertrouwen is in het langetermijnpotentieel van het bedrijf, ondanks de recente tegenslagen. De gelden zullen naar verwachting worden gebruikt om de R&D-inspanningen te versnellen, de productiecapaciteit te vergroten en het bedrijf te helpen de financiële verliezen te dichten. De investering benadrukt de wereldwijde strategische waarde van Intel en haar potentieel om een cruciale rol te blijven spelen in de technologie-industrie.

Koersverloop

Het koersverloop van Intel over deze maanden weerspiegelt perfect de turbulente gebeurtenissen. De aankondigingen van de personeelsreductie en het verlies in juli zorgden voor een aanzienlijke daling van de aandelenprijs, omdat beleggers nerveus werden over de financiële gezondheid van het bedrijf en de onzekerheid over de toekomstige productie. Echter, de snelle opeenvolging van positief nieuws in augustus bracht een ommekeer teweeg. De politieke steun en de geruchten over een staatsbelang zorgden voor stabilisatie en een begin van herstel. De concrete investering van SoftBank op 19 augustus was het meest doorslaggevend. Dit nieuws zorgde voor een significante stijging in de koers van het aandeel, wat aantoont dat de markt positief reageert op de herstructureringsplannen en de strategische kapitaalinjecties. Het herstel van de koers geeft aan dat, ondanks de recente tegenslagen, het vertrouwen in het vermogen van Intel om zich te herpakken weer groeiende is. Zie hieronder het koersverloop:

Bron: Tradingview