Meta zorgt voor paniek: waarom deze AI-aandelen tot 17% kelderden

In het kort

• Meta onderzoekt of het overtollige AI-rekenkracht commercieel kan verhuren, waardoor aandelen van CoreWeave en Nebius scherp daalden uit vrees voor extra concurrentie.

• Ondanks die zorgen blijven beide bedrijven profiteren van miljardencontracten en een zeer sterke vraag naar AI-datacenters, waarbij de capaciteit grotendeels al is verkocht.

• De koersdaling kan een koopkans bieden voor langetermijnbeleggers, al blijven hoge waarderingen en toenemende concurrentie belangrijke risico's.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

De AI-infrastructuursector kreeg begin juli een flinke klap nadat bekend werd dat Meta Platforms onderzoekt of het overtollige AI-rekenkracht aan externe klanten wil gaan verhuren. Vooral aandelen van CoreWeave en Nebius kregen harde klappen op de beurs, omdat beide bedrijven juist actief zijn in diezelfde markt.

Toch is de vraag of de forse koersdalingen daadwerkelijk een reden zijn om uit deze aandelen te stappen, of juist een kans bieden voor langetermijnbeleggers.

Meta wil mogelijk concurrent worden van zijn eigen leveranciers

Volgens berichtgeving van Bloomberg werkt Meta aan plannen om overtollige cloudcapaciteit commercieel beschikbaar te maken. Daarmee zou het techconcern rechtstreeks gaan concurreren met gespecialiseerde AI-cloudbedrijven zoals CoreWeave en Nebius.

De beurs reageerde direct. CoreWeave verloor op één handelsdag bijna 14% van zijn beurswaarde, terwijl Nebius zelfs ruim 17% daalde. Opvallend genoeg steeg het aandeel Meta juist met bijna 9%, omdat beleggers de stap zien als een nieuwe potentiële inkomstenbron.

Voor beide AI-bedrijven kwam het nieuws extra hard aan, omdat Meta momenteel juist een van hun grootste klanten is.

Miljardencontracten met Meta staan al vast

CoreWeave en Nebius hebben de afgelopen jaren enorme contracten afgesloten met Meta om AI-rekenkracht te leveren.

CoreWeave breidde eerder dit jaar zijn overeenkomst uit tot eind 2032. De totale waarde van dat contract bedraagt inmiddels ongeveer 21 miljard dollar. Daarmee behoort Meta tot de belangrijkste klanten van het bedrijf.

Ook Nebius wist een megadeal binnen te halen. Het bedrijf levert vanaf volgend jaar voor ongeveer 12 miljard dollar aan AI-cloudcapaciteit aan Meta. Daarnaast heeft Meta zich gecommitteerd om in de vijf jaar daarna nog eens voor circa 15 miljard dollar extra capaciteit af te nemen. De totale overeenkomst vertegenwoordigt daarmee een waarde van ongeveer 27 miljard dollar.

Daling aandeelkoers Nebius

Juist omdat Meta zo'n grote afnemer is, vrezen beleggers dat het bedrijf op termijn minder afhankelijk wordt van externe aanbieders.

Vraag naar AI-datacenters blijft groter dan het aanbod

Toch betekent de mogelijke stap van Meta niet automatisch dat de groeivooruitzichten van CoreWeave en Nebius verslechteren.

De vraag naar gespecialiseerde AI-datacenters blijft namelijk uitzonderlijk hoog. CoreWeave gaf tijdens de laatste kwartaalcijfers aan dat vrijwel alle capaciteit voor 2026 inmiddels is verkocht. Daarnaast beschikt het bedrijf inmiddels over tien klanten die elk minimaal 1 miljard dollar aan toekomstige clouduitgaven hebben toegezegd.

Ook Nebius ziet nauwelijks tekenen van afkoelende vraag. Volgens het management zijn er vaak meerdere klanten die concurreren om iedere nieuwe GPU die het bedrijf online brengt. Vrijwel elk nieuw datacenter dat Nebius bouwt, is al volledig verhuurd voordat het operationeel is. Dat onderstreept hoe groot de vraag naar AI-infrastructuur momenteel nog altijd is.

AI vraagt steeds meer stroom en rekenkracht

Marktonderzoekers verwachten bovendien dat deze vraag de komende jaren hoog blijft.

Goldman Sachs voorspelt dat de elektriciteitsvraag van Amerikaanse datacenters stijgt van ongeveer 31 gigawatt in 2025 naar circa 66 gigawatt in 2027. Gartner verwacht daarnaast dat AI-servers tegen 2030 verantwoordelijk zijn voor bijna de helft van het totale stroomverbruik van datacenters.

Deze ontwikkelingen suggereren dat de markt voorlopig ruimte biedt aan meerdere aanbieders. Zelfs wanneer Meta uiteindelijk zelf AI-capaciteit gaat verhuren, blijft de totale vraag waarschijnlijk groter dan het beschikbare aanbod.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Waardering verschilt sterk

Na de recente koersdaling is CoreWeave volgens sommige analisten aantrekkelijker gewaardeerd dan enkele weken geleden. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 6,6 keer de verwachte omzet.

Daling koers Coreweave

Nebius oogt met een koers-omzetverhouding van ongeveer 65 aanzienlijk duurder. Daar staat tegenover dat het bedrijf momenteel ook veel sneller groeit en volgens analisten nog jarenlang een zeer hoge omzetgroei kan realiseren.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Is de koersdaling overdreven?

Hoewel Meta's plannen begrijpelijkerwijs voor onrust zorgen, is het nog altijd onduidelijk of het bedrijf daadwerkelijk een commerciële AI-clouddivisie zal opzetten. Bovendien lijkt de huidige marktvraag groot genoeg om meerdere spelers succesvol naast elkaar te laten opereren.

Voor langetermijnbeleggers lijkt de belangrijkste vraag daarom niet zozeer of Meta concurrent wordt, maar of de explosieve vraag naar AI-infrastructuur aanhoudt. Zolang hyperscalers, AI-startups en grote ondernemingen massaal blijven investeren in kunstmatige intelligentie, kunnen ook gespecialiseerde aanbieders als CoreWeave en Nebius daarvan blijven profiteren.

De recente koerscorrectie hoeft daarom niet per definitie het einde van het groeiverhaal te betekenen. Voor beleggers die geloven in de structurele groei van AI-infrastructuur zou deze terugval juist een interessant instapmoment kunnen zijn, al blijft de sector door de hoge waarderingen en stevige concurrentie wel bovengemiddeld risicovol.