De $3.000 miljard-race is gestart: deze 3 AI-giganten liggen op pole position

In het kort:

• 3.000 miljard dollar wordt steeds haalbaarder, maar vraagt sterke groei op grote schaal.

• Amazon, TSMC en Broadcom profiteren direct van de AI-golf.

• Amazon kan het makkelijkst, TSMC en Broadcom moeten sneller groeien.

De beurswaarde van 3.000 miljard dollar voelt als een uitzonderlijke mijlpaal, maar in een markt die al jaren groeit, verandert zo’n grens langzaam van een curiositeit in een haalbaar doel. Het interessante is niet alleen welke bedrijven die drempel kunnen halen, maar vooral welke groeimotor sterk genoeg is om ook op deze schaal nog overtuigend te blijven draaien.

Drie namen springen daarbij in het oog omdat ze elk direct profiteren van de AI-investeringsgolf en omdat ze al groot genoeg zijn om serieus mee te doen: Amazon, Taiwan Semiconductor en Broadcom.

Amazon draait vooral op AWS en daar zit de hefboom

Amazon is het gemakkelijkst te plaatsen, omdat het bedrijf meerdere pijlers heeft die elkaar versterken. De kern van het verhaal is dat Amazon Web Services een steeds zwaarder gewicht krijgt in de totale winst, omdat cloudactiviteiten doorgaans hogere marges hebben dan retail. Als AWS versnelt, werkt dat harder door in de winst dan wanneer de webwinkel wat sneller groeit.

AWS liet in het vierde kwartaal een omzetgroei van 24 procent zien, de sterkste groei in dertien kwartalen. Dat wijst erop dat de vraag naar cloudcapaciteit en AI workloads aantrekt. Wanneer die trend doorzet, wordt het voor Amazon relatief eenvoudig om de markt te verslaan, zelfs als de totale bedrijfsomzet minder hard stijgt dan AWS alleen. De kans dat Amazon richting 3.000 miljard beweegt, hangt dus vooral af van de vraag of AWS dit tempo kan vasthouden en of de hogere marges zichtbaar blijven in de winstontwikkeling.

Taiwan Semiconductor is de bottleneck in de AI keten

Taiwan Semiconductor speelt een andere rol. Het bedrijf verkoopt geen eindproducten aan consumenten, maar is een cruciale schakel in de productie van geavanceerde chips. Veel van de logische chips die in AI servers en apparaten terechtkomen, worden in fabrieken van TSMC gemaakt. Daardoor profiteert het bedrijf van de bredere AI bouwgolf, ongeacht welk softwareplatform of welke chipontwerper uiteindelijk de meeste aandacht krijgt.

Het management verwacht volgens het aangehaalde scenario dat de omzet uit AI chips met bijna 60 procent per jaar kan groeien. Tegelijk wordt benadrukt dat dit niet één op één de totale bedrijfsomzet is, omdat TSMC ook veel andere klanten bedient buiten AI. Toch rekent het bedrijf voor de jaren 2024 tot 2029 op een totale groei van bijna 25 procent per jaar. De echte vraag voor beleggers is dan niet of er vraag is, maar of TSMC de capaciteit, technologie en marges kan blijven opschalen zonder dat de investeringskosten de winstgroei afremmen.

Bron: MarketScreener

Broadcom wint terrein met maatwerkchips voor hyperscalers

Broadcom heeft in dit trio de grootste sprong te maken, maar kan volgens dit verhaal ook de hoogste groei laten zien. Het bedrijf doet veel, maar de belangrijkste groeiversneller is het ontwerp van custom AI chips in samenwerking met grote cloudspelers. Het idee achter maatwerk is simpel: als je een chip afstemt op één specifieke workload, dan krijg je vaak betere prestaties per euro, al lever je flexibiliteit in. Juist bij grote datacenters, waar schaal en efficiëntie allesbepalend zijn, kan dat een doorslaggevend voordeel worden.

In het aangehaalde scenario verwacht Broadcom dat de AI omzet in het eerste kwartaal van 2026 op jaarbasis kan verdubbelen. Als meer hyperscalers voor deze route kiezen en Broadcom betrokken blijft bij nieuwe ontwerpen, kan dat een periode van uitzonderlijk hoge groei opleveren. Daarmee ontstaat het pad naar een veel hogere waardering, al blijft het een uitdagende opgave om dit tempo lang genoeg vol te houden om daadwerkelijk 3.000 miljard te bereiken.

Bron: MarketScreener

Wat deze drie aandelen gemeen hebben en waar het spannend wordt

Wat Amazon, Taiwan Semiconductor en Broadcom met elkaar verbindt, is dat ze allemaal op een plek zitten waar AI uitgaven zich vertalen naar concrete omzet. Amazon verkoopt de rekenkracht, TSMC maakt een groot deel van de benodigde chips mogelijk en Broadcom levert steeds vaker het maatwerk dat hyperscalers nodig hebben om de kosten en prestaties te optimaliseren. Dat zijn aantrekkelijke posities, zeker wanneer AI investeringen niet tijdelijk blijken, maar een meerjarige infrastructuurgolf vormen.

Tegelijk is het goed om de keerzijde serieus te nemen. Bij mega caps is een hoge groei moeilijker vol te houden en kunnen waarderingen snel afkoelen als de verwachtingen net iets te hoog liggen. De route naar 3.000 miljard is daarom geen wedstrijd van één kwartaal, maar een test op consistentie. Wie deze aandelen bekijkt, doet er verstandig aan om niet alleen op de AI belofte te letten, maar ook op marges, investeringsdiscipline en de vraag of de groei breed genoeg is om tegenwind op te vangen.

Advertorial

Ook particuliere beleggers kunnen op zulke megatrends inspelen, maar op lange termijn telt niet alleen de keuze van het aandeel: transactiekosten en valutawissels tikken mee in het totale rendement, zeker bij internationale spreiding. Wie zijn nettoresultaat wil optimaliseren, doet er dus goed aan ook de brokerkosten net zo kritisch te benaderen als de waardering van het aandeel.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er met slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.