Amazon wil eigen AI-chips verkopen: nieuwe dreiging voor Nvidia?

In het kort:

• Amazon onderzoekt de verkoop van Trainium AI-chips aan externe datacenters, naast het gebruik via AWS.

• Dit kan AWS helpen kosten te verlagen, marges te verbeteren en een nieuwe miljardenmarkt te openen.

• Voor Nvidia is dit vooral een langetermijnrisico, al blijft Nvidia voorlopig dominant in AI-chips en software.
  

Amazon wil mogelijk een grotere rol gaan spelen in de markt voor AI-chips. Volgens een bericht van Bloomberg voert Amazon gesprekken om zijn eigen Trainium AI-chips rechtstreeks te verkopen aan andere bedrijven. Deze chips zouden dan gebruikt kunnen worden in de eigen datacenters van die klanten.

Tot nu toe waren Trainium-chips vooral beschikbaar via Amazon Web Services, beter bekend als AWS. Klanten konden dus gebruikmaken van deze chips via de cloud, maar niet zomaar zelf de hardware kopen voor hun eigen datacenters. Als Amazon deze stap daadwerkelijk zet, wordt het bedrijf niet alleen een cloudprovider, maar ook een directe leverancier van AI-hardware.

Waarom dit belangrijk is voor Amazon

Amazon ontwikkelde Trainium om AI-training en AI-inference goedkoper en efficiënter te maken. Dat is belangrijk, omdat de vraag naar rekenkracht voor kunstmatige intelligentie enorm hard groeit. Bedrijven investeren steeds meer geld in datacenters, chips en AI-infrastructuur.

Voor Amazon kan Trainium een groot voordeel opleveren. CEO Andy Jassy gaf eerder aan dat Trainium Amazon jaarlijks “tens of billions” aan kapitaalinvesteringen kan besparen. Dat betekent dat Amazon mogelijk tientallen miljarden dollars per jaar minder hoeft uit te geven dan wanneer het volledig afhankelijk zou blijven van chips van externe partijen zoals Nvidia.

Dat is vooral belangrijk voor AWS. Deze cloudtak is al jaren een belangrijke winstmachine binnen Amazon. Als AWS meer eigen chips gebruikt, kan Amazon de kosten beter beheersen en mogelijk hogere marges behalen.

Een nieuwe inkomstenbron naast AWS

De mogelijke verkoop van Trainium aan externe klanten kan ook een nieuwe inkomstenbron worden. Amazon heeft eerder gezegd dat zijn custom-chipbusiness, waaronder Trainium, Graviton en Nitro vallen, al een run rate van meer dan 20 miljard dollar heeft.

Dat is een fors bedrag. Andy Jassy suggereerde bovendien dat deze chipactiviteiten richting 50 miljard dollar kunnen groeien als Amazon zijn chips breder extern gaat verkopen. Voor beleggers is dat belangrijk, omdat Amazon hiermee een extra groeipijler kan opbouwen naast e-commerce, advertenties en cloudsoftware.

Daarmee komt Amazon dichter in de buurt van bedrijven die actief zijn als chipverkoper. Het bedrijf zou dan op bepaalde onderdelen concurreren met Nvidia, AMD en Google, al is die vergelijking niet helemaal één-op-één.

Amazon wil Nvidia niet meteen vervangen

Een belangrijke nuance is dat Amazon Nvidia niet direct zal vervangen. AWS blijft nog steeds zwaar leunen op Nvidia-GPU’s. Er is zelfs een afspraak waarbij Nvidia tot eind 2027 ongeveer 1 miljoen GPU’s aan AWS zal leveren.

Dat laat zien dat Amazon voorlopig beide routes nodig heeft. Aan de ene kant blijft Nvidia onmisbaar voor krachtige AI-workloads. Aan de andere kant probeert Amazon met Trainium een alternatief spoor te bouwen voor klanten die lagere kosten, meer controle of betere beschikbaarheid zoeken.

De realistische conclusie is dus dat Amazon Nvidia niet meteen uit de markt drukt. Het bedrijf wil vooral minder afhankelijk worden van één leverancier en klanten meer keuze bieden.

Waarom Nvidia voorlopig sterk blijft

Nvidia heeft nog steeds een zeer sterke positie in AI-compute. Het bedrijf levert niet alleen krachtige chips, maar ook een compleet ecosysteem van software, networking en supply chain. Vooral CUDA speelt daarbij een grote rol, omdat veel ontwikkelaars en bedrijven hun AI-modellen daarop hebben gebouwd.

Dat maakt overstappen naar andere chips niet eenvoudig. Bedrijven moeten hun software aanpassen, prestaties testen en zeker weten dat hun workloads stabiel draaien. Daardoor kan Nvidia nog lang profiteren van zijn technologische voorsprong en sterke marktpositie.

Voor beleggers in Nvidia is de stap van Amazon dus geen directe bedreiging voor de korte termijn. De vraag naar Nvidia-chips blijft groot, en de AI-markt groeit nog steeds hard.

Het langetermijnrisico voor Nvidia

Toch is deze ontwikkeling wel belangrijk voor de lange termijn. Grote technologiebedrijven willen steeds vaker hun eigen chips bouwen. Amazon heeft Trainium, Google heeft TPU’s, Microsoft werkt aan Maia en Meta ontwikkelt MTIA.

Deze bedrijven behoren tot de grootste kopers van AI-hardware. Als zij op termijn een groter deel van hun eigen workloads op eigen chips laten draaien, kan dat gevolgen hebben voor Nvidia’s marktaandeel en prijskracht.

Dat betekent niet dat Nvidia plotseling minder belangrijk wordt. Wel kan de uitzonderlijke macht van Nvidia op termijn iets afnemen als hyperscalers meer alternatieven krijgen.

Wat dit betekent voor Amazon-beleggers

Voor Amazon is deze ontwikkeling potentieel positief. Het bedrijf kan AWS minder afhankelijk maken van Nvidia, de kosten beter controleren en mogelijk hogere marges realiseren. Daarnaast kan de directe verkoop van Trainium-chips een nieuwe hardware-inkomstenstroom openen.

Als de custom-chipbusiness inderdaad kan doorgroeien van een run rate van meer dan 20 miljard dollar naar mogelijk 50 miljard dollar, dan kan dit een belangrijke groeimotor worden. Dat maakt Amazon interessanter als AI-aandeel dan veel beleggers misschien denken.

Amazon wordt vaak gezien als een combinatie van e-commerce, cloud en advertenties. Toch kan AI-infrastructuur de komende jaren een steeds belangrijker onderdeel van het beleggingsverhaal worden.

Lees meer: Eerste Kamer-senator trekt aan de noodrem tegen omstreden Box 3-wet

Conclusie voor beleggers

De mogelijke verkoop van Trainium AI-chips aan externe datacenters is een belangrijke strategische stap voor Amazon. Het bedrijf wil niet alleen AI-capaciteit aanbieden via AWS, maar mogelijk ook rechtstreeks geld verdienen aan AI-hardware.

Voor Amazon kan dit leiden tot lagere kosten, hogere marges en een nieuwe miljardenmarkt. Voor Nvidia is het vooral een langetermijnrisico, omdat grote klanten steeds meer eigen chips ontwikkelen. Op korte termijn blijft Nvidia echter sterk dankzij zijn chips, software, networking en schaalvoordelen.

Voor beleggers is de belangrijkste conclusie helder. Amazon bouwt aan een tweede AI-spoor naast Nvidia, terwijl Nvidia voorlopig marktleider blijft. De ontwikkeling van Trainium verdient daarom zeker aandacht, vooral voor beleggers die kijken naar de winnaars van de AI-infrastructuurmarkt in de komende jaren.

Advertorial

De mogelijke verkoop van Amazons Trainium-chips laat zien hoe groot de investeringsgolf rond AI-infrastructuur blijft. Voor beleggers die willen profiteren van groei, maar tegelijk tijdelijk vermogen beschikbaar willen houden, kan een flexibele spaaroplossing met duidelijke rente een nuttige tegenhanger zijn.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.