Aandeel SBM Offshore schiet vandaag omhoog na geweldig nieuws: aandeel kan volgens analisten nog 50% stijgen
- Kevin S
- 1 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
SBM Offshore stijgt op de beurs nadat het bedrijf twee grote FPSO-contracten van Petrobras heeft binnengehaald voor projecten in Brazilië met een gezamenlijke waarde van ongeveer 8 miljard dollar.
De nieuwe opdrachten versterken het orderboek aanzienlijk en zorgen voor langlopende inkomsten doordat SBM ook verantwoordelijk blijft voor beheer en onderhoud van de installaties.
Analisten blijven positief over het aandeel en zien op basis van sterke marktpositie en groei in diepwaterolieprojecten een potentieel koersdoel dat meer dan 50 procent boven de huidige koers ligt.
Het aandeel SBM Offshore behoort maandag tot de grote winnaars op het Damrak. De koers steeg ruim 4 procent nadat het bedrijf officieel bekendmaakte twee megacontracten van Petrobras te hebben binnengehaald. Daarmee wordt het orderboek van de Nederlandse offshore-specialist in één klap aanzienlijk versterkt. Voor beleggers komt het nieuws op een interessant moment. Naast de nieuwe opdrachten verscheen recent ook een analistenrapport waarin een koersdoel van ruim 52 euro voor SBM Offshore wordt genoemd. Dat ligt meer dan 50 procent boven de huidige beurskoers.
Koers SBM Offshore
Twee gigantische FPSO-opdrachten uit Brazilië
SBM Offshore heeft van het Braziliaanse olieconcern Petrobras de opdracht gekregen voor de ontwikkeling van twee grote FPSO's, genaamd SEAP-I en SEAP-II. FPSO's zijn drijvende productieplatformen die olie en gas verwerken, opslaan en exporteren op zee. De projecten bevinden zich in het Sergipe-Alagoas-bekken voor de noordoostelijke kust van Brazilië.
Beide installaties krijgen een productiecapaciteit van 120.000 vaten olie per dag. Daarnaast beschikken ze over omvangrijke gasverwerkings- en waterinjectiesystemen. De eerste FPSO moet in 2030 worden opgeleverd, terwijl de tweede een jaar later operationeel moet zijn.
Wat deze contracten extra aantrekkelijk maakt, is dat SBM Offshore niet alleen verantwoordelijk is voor het ontwerp en de bouw. Het bedrijf zal beide installaties ook gedurende een eerste periode van 6,5 jaar beheren en onderhouden. Dat zorgt voor terugkerende inkomsten bovenop de opbrengsten uit de bouwfase.
Orderboek groeit met miljarden
Volgens analisten van Degroof Petercam vertegenwoordigen de twee contracten samen een waarde van ongeveer 8 miljard dollar. Daarmee krijgt het orderboek van SBM Offshore een forse impuls.
Hoewel de opdrachten al grotendeels door de markt werden verwacht omdat SBM eerder als laagste bieder uit de bus kwam, onderstreept de definitieve gunning de sterke positie van het bedrijf in de internationale FPSO-markt.
Analist Luuk van Beek van Degroof Petercam benadrukt dat SBM Offshore zelfs na deze opdrachten nog voldoende capaciteit heeft om nieuwe projecten aan te nemen. Gezien de sterke marktvraag verwacht hij dat het bedrijf de komende jaren nog meer contracten kan binnenhalen. Dat is belangrijk voor beleggers, aangezien de winstgevendheid van SBM Offshore sterk samenhangt met de omvang en kwaliteit van het orderboek.
Analisten zien veel hogere waardering
Naast het positieve contractnieuws kreeg SBM Offshore recent ook steun vanuit analistenhoek. Een Europees analistenrapport noemde eind mei een koersdoel van 52,42 euro voor het aandeel. Bij een koers rond 34 euro betekent dat een potentieel opwaarts rendement van meer dan 50 procent.
Hoewel koersdoelen altijd met de nodige voorzichtigheid moeten worden bekeken, laat de waardering zien dat sommige analisten nog aanzienlijk meer potentieel zien dan de huidige beurskoers weerspiegelt. De aantrekkingskracht van SBM Offshore zit vooral in de combinatie van langlopende contracten, voorspelbare kasstromen en een sterke positie binnen de wereldwijde markt voor diepwaterolieproductie.
Analisten koersdoel SBM Offshore:
Sterke positie in een aantrekkelijke niche
SBM Offshore is wereldwijd een van de marktleiders op het gebied van FPSO's. Het bedrijf ontwerpt, bouwt en exploiteert deze complexe installaties voor grote olie- en gasmaatschappijen. Een belangrijk concurrentievoordeel is het Fast4Ward-programma van SBM Offshore. Hierbij wordt gewerkt met gestandaardiseerde ontwerpen, waardoor projecten sneller kunnen worden gebouwd en tegen lagere kosten kunnen worden gerealiseerd.
De nieuwe Braziliaanse opdrachten maken gebruik van de elfde en twaalfde nieuwe Fast4Ward-romp die het bedrijf ontwikkelt. Daarmee bewijst SBM opnieuw dat deze strategie succesvol is. Voor oliebedrijven wordt snelheid steeds belangrijker. Door standaardisatie kan SBM Offshore projecten sneller opleveren dan veel concurrenten, wat de kans op nieuwe opdrachten vergroot.
Waarom beleggers enthousiast reageren
De koersstijging van maandag is niet alleen een reactie op de omvang van de contracten. Beleggers zien vooral bevestiging dat de sterke vraag naar FPSO's voorlopig aanhoudt.
Wereldwijd blijven grote oliebedrijven investeren in diepwaterprojecten, met Brazilië als een van de belangrijkste groeimarkten. SBM Offshore profiteert rechtstreeks van deze trend.
Daar komt bij dat de nieuwe contracten voor jarenlang zicht bieden op omzet en kasstromen. Voor veel beleggers is die voorspelbaarheid een belangrijke reden om in het aandeel te investeren.
Vooruitzichten blijven positief
Hoewel Degroof Petercam bij zijn koersdoel van 38 euro en een Houden-advies blijft, erkennen de analisten dat het orderboek aanzienlijk sterker is geworden. Daarnaast zien zij ruimte voor verdere opdrachtengroei in de komende jaren.
Met een orderinstroom van miljarden dollars, een sterke positie in Brazilië en koersdoelen die in sommige gevallen meer dan 50 procent boven de huidige koers liggen, heeft SBM Offshore opnieuw laten zien waarom het aandeel tot de favorieten behoort binnen de Nederlandse energiesector.
Voor beleggers zal de aandacht de komende maanden vooral uitgaan naar nieuwe contracten, de uitvoering van de Braziliaanse projecten en de vraag of het bedrijf zijn indrukwekkende groeipad weet voort te zetten.
Advertorial
De aantrekkingskracht van ondernemingen met voorspelbare kasstromen laat zien hoe belangrijk stabiliteit en zicht op inkomsten kunnen zijn binnen een portefeuille. Vastgoed kan daarbij een rationele aanvulling vormen dankzij huurinkomsten, spreiding en een lange beleggingshorizon.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, verspreid over een brede portefeuille met solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, en biedt deze maand een instapmogelijkheid vanaf een minimale deelname van € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.
