Waarom Tesla aandeel toch stijgt na zeer slechte cijfers

In het kort:

• Tesla-aandelen stijgen 5% nabeurs, ondanks tegenvallende kwartaalcijfers en een omzetgroei van slechts 2% naar $25,7 miljard.

• Optimisme over 2025: Tesla verwacht dat de autoverkoop weer zal groeien, mogelijk met 20-30%. Nieuwe modellen en robotaxi's moeten bijdragen aan de groei.

• Kapitaalinvesteringen nemen toe: Tesla gaf in 2024 $11,34 miljard uit aan investeringen (+27% j-o-j), wat wijst op een strategische langetermijnvisie ondanks kortetermijnpijn.

Tesla-aandeel stijgt na beurstijd ondanks tegenvallende resultaten

Tesla presenteerde tegenvallende cijfers over het vierde kwartaal van 2024. De omzet groeide met slechts 2% naar $25,7 miljard, onder de verwachting van analisten die rekenden op $27,2 miljard. De operationele winst daalde met 23% naar $1,58 miljard, wat eveneens ver onder de schattingen lag ($2,7 miljard). Toch steeg het aandeel nabeurs met 5%. Waarom?

De belangrijkste reden is het vooruitzicht op sterkere groei in 2025. CEO Elon Musk voorspelde tijdens de earnings call dat de autoverkoop in 2025 weer zal aantrekken, mogelijk met 20-30%, ondanks een krimp van 1% in 2024. Beleggers lijken zich nu meer te richten op de toekomst dan op de huidige resultaten.

Automotive-omzet onder druk, maar nieuwe modellen op komst

Tesla's kernactiviteit, de verkoop van elektrische auto's, zag een daling in omzet van 8% naar $19,8 miljard in Q4. Dit was grotendeels te wijten aan prijsverlagingen en kortingen om de verkoop te stimuleren. Tesla wist zijn verkoopdoel van 1,8 miljoen voertuigen in 2024 net niet te halen, terwijl het marktaandeel in China onder druk stond door concurrentie van BYD.

Toch blijft Tesla optimistisch. In de eerste helft van 2025 wil het bedrijf een goedkoper model lanceren, wat de verkoop kan stimuleren. Daarnaast verwacht Tesla dat de introductie van zijn robotaxi's in de tweede helft van 2025 een geheel nieuwe inkomstenstroom kan creëren. Analisten schatten de waarde van Tesla's autonome rijplannen op honderden miljarden dollars.

Groeistrategie drijft kosten op

Tesla investeert fors in groei. De kapitaalinvesteringen stegen in 2024 naar $11,34 miljard, een stijging van 27% ten opzichte van 2023. Voor 2025 wordt een verdere stijging verwacht, aangezien Tesla zijn productielijnen uitbreidt en fors inzet op AI en autonoom rijden.

Een opvallend punt is de upgrade naar Hardware 4 voor Tesla’s Full Self-Driving (FSD). Musk gaf toe dat oudere modellen met Hardware 3 waarschijnlijk niet volledig autonoom kunnen rijden en dat klanten een gratis upgrade krijgen. Dit is een kostbare ingreep, maar voorkomt negatieve publiciteit en rechtszaken over misleiding.

Wat betekent dit voor beleggers?

Tesla’s aandelen zijn berucht om hun volatiliteit, en de sprong van 5% nabeurs laat zien hoe sterk beleggers reageren op toekomstverwachtingen in plaats van op actuele resultaten.

Drie kernfactoren drijven dit optimisme:

1. Groei in 2025: Tesla zelf voorspelt een omzet- en verkoopherstel, wat beleggers vertrouwen geeft.

2. Nieuwe modellen en robotaxi’s: De introductie van goedkopere voertuigen en zelfrijdende taxi’s kan Tesla een concurrentievoordeel geven.

3. Sterke investeringen in innovatie: De stijgende kapitaalinvesteringen laten zien dat Tesla zich voorbereidt op toekomstige marktdominantie.

Op korte termijn blijft Tesla onder druk staan door prijsverlagingen en stijgende kosten, maar op lange termijn geloven beleggers dat de strategische keuzes van het bedrijf zich zullen uitbetalen. De komende kwartalen zullen cruciaal zijn om te zien of Musk’s beloften realiteit worden.