Vergeet Tesla: dit aandeel kan nu harder stijgen

In het kort

• Rivian verhoogde zijn leveringsverwachting na veel sterkere kwartaalcijfers dan verwacht.

• De nieuwe R2 SUV lijkt extra groei te brengen in plaats van bestaande modellen te vervangen.

• De echte test volgt eind juli, wanneer beleggers willen zien of de winstgevendheid verbetert.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Rivian stond jarenlang bekend als de elektrische autofabrikant die vooral veel geld verbrandde. Terwijl Tesla alle aandacht kreeg, twijfelden beleggers of Rivian ooit voldoende auto's zou verkopen om winstgevend te worden. Die twijfel begint nu langzaam af te nemen. De fabrikant verraste Wall Street met sterkere leveringen dan verwacht en verhoogde direct de vooruitzichten voor heel 2026. Daardoor schoot het aandeel in één handelsdag ruim 8 procent omhoog. Toch draait het verhaal inmiddels om meer dan alleen verkoopaantallen. De vraag is of Rivian eindelijk kan bewijzen dat groei ook leidt tot een gezonder verdienmodel.

Over de afgelopen 12 maanden heeft Rivian meer rendement geboekt dan Tesla

Sterke vraag naar de R2 verandert het verhaal rond Rivian

Rivian leverde in het tweede kwartaal 12.194 elektrische voertuigen af. Daarmee kwam het bedrijf ruim boven de eigen verwachting van 9.000 tot 11.000 auto's uit. Ook analisten rekenden gemiddeld op ongeveer 11.000 leveringen, waardoor de cijfers als een duidelijke meevaller werden gezien. Het bedrijf verhoogde daarom direct zijn verwachting voor heel 2026 naar 65.000 tot 70.000 voertuigen. Eerder lag die prognose nog op 62.000 tot 67.000 auto's.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Volgens het management kwam de sterke groei vooral door de populaire R1 modellen en de elektrische bestelwagens. Daarnaast begon Rivian tijdens het kwartaal met de eerste leveringen van de nieuwe R2 SUV. Dat model is voor beleggers misschien wel belangrijker dan alle eerdere auto's samen. Waar de luxe R1 modellen vooral een beperkt publiek aanspreken, moet de goedkopere R2 Rivian veranderen in een echte volumefabrikant.

Juist daar zat de grootste onzekerheid. Beleggers vroegen zich af of de R2 alleen klanten zou weghalen bij de bestaande modellen of juist nieuwe kopers zou aantrekken. De hogere jaarverwachting lijkt erop te wijzen dat het tweede scenario werkelijkheid wordt. Dat is belangrijk, want zonder een succesvol volumemodel blijft winstgevendheid voor Rivian moeilijk bereikbaar.

Rivian stijgt 8% op één dag na verhoogde leveringsverwachtingen

De uitdaging blijft echter groot. In de eerste helft van het jaar leverde Rivian in totaal ruim 22.500 voertuigen af. Om de onderkant van de nieuwe verwachting te halen moet het bedrijf in de tweede jaarhelft nog ongeveer 42.000 auto's afleveren. Dat betekent bijna een verdubbeling van het huidige tempo in slechts zes maanden tijd.

De winstgevendheid blijft voorlopig de belangrijkste hobbel

Ondanks de betere verkoopcijfers is Rivian nog altijd geen winstgevende autofabrikant. In het eerste kwartaal steeg de omzet met 11 procent naar 1,38 miljard dollar. Het bedrijf boekte bovendien voor het eerst een positieve brutowinst van 119 miljoen dollar, goed voor een brutomarge van ongeveer 9 procent. Dat lijkt op het eerste gezicht een belangrijke doorbraak.

Wie dieper naar de cijfers kijkt ziet echter dat de autoproductie zelf nog altijd verlies oplevert. De automobielactiviteiten noteerden een brutoverlies van 62 miljoen dollar. De positieve brutowinst kwam vooral dankzij software, diensten en andere inkomstenbronnen. Dat betekent dat Rivian nog steeds geld verliest op veel van de voertuigen die het verkoopt.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Ook onderaan de streep blijven de verliezen fors. Het operationele verlies liep in het eerste kwartaal op tot 881 miljoen dollar, tegenover 655 miljoen dollar een jaar eerder. Dat komt onder meer doordat Rivian veel investeert in de introductie van de R2 en de uitbreiding van de productiecapaciteit.

Lees ook: 3 aandelen onder de $10 die je nu moet oppikken volgens analisten

Daar staat wel tegenover dat de financiële positie aanzienlijk sterker is geworden. Het bedrijf beschikt over een lening tot 4,5 miljard dollar van het Amerikaanse ministerie van Energie voor de nieuwe fabriek in Georgia. Daarnaast ontving Rivian eerder dit jaar een investering van 1 miljard dollar van Volkswagen nadat een belangrijke ontwikkelingsmijlpaal werd gehaald. Daardoor heeft het bedrijf voldoende financiële ruimte om de productie verder op te schalen.

Waarom de cijfers van eind juli belangrijker zijn dan deze koerssprong

Hoewel de markt enthousiast reageerde op de hogere leveringsverwachting, wijzen veel analisten erop dat de kwartaalcijfers van 30 juli uiteindelijk belangrijker worden. Dan zal duidelijk worden of de hogere productie daadwerkelijk leidt tot betere marges binnen de autoproductie. Pas wanneer Rivian laat zien dat het ook op zijn voertuigen zelf geld kan verdienen, verandert het beleggingsverhaal fundamenteel.

Niet alle analisten zijn overtuigd, maar Rivian zet stappen in de juiste richting

Dat verklaart ook waarom sommige beleggers ondanks de sterke koersreactie voorzichtig blijven. Rivian heeft inmiddels weer een beurswaarde van ongeveer 23 miljard dollar, terwijl het bedrijf nog altijd verlies maakt. De verwachtingen zijn daardoor opnieuw opgelopen. Als de productie van de R2 vertraging oploopt of de marges tegenvallen, kan het enthousiasme snel omslaan.

Toch zijn er ook duidelijke redenen waarom steeds meer analisten positiever worden. De vraag naar de nieuwe modellen lijkt sterker dan verwacht, de productie wordt versneld uitgebreid en de financiële steun van Volkswagen en de Amerikaanse overheid verlaagt het risico van die groeifase aanzienlijk. Waar Rivian een jaar geleden vooral werd gezien als een bedrijf dat moest overleven, begint de discussie nu steeds vaker te verschuiven naar de vraag hoe snel het kan doorgroeien. Juist daarom worden de komende kwartaalcijfers waarschijnlijk het belangrijkste meetmoment voor het aandeel in heel 2026.