UiPath krijgt vanavond één kans, anders verkoop ik

In het kort:

• UiPath rapporteert vanavond Q1-cijfers, maar de echte test zit in de full-year guidance: zonder duidelijke raise richting double-digit groei klopt mijn idee bij het aandeel niet meer.

• Het aandeel lijkt goedkoop met circa 1,7 miljard dollar cash, geen schuld, buybacks en AI-kansen, maar goedkoop is niet genoeg als de groei niet versnelt.

• CEO Daniel Dines guide vaak voorzichtig, dus als zelfs hij de outlook duidelijk verhoogt, zou dat een sterk signaal zijn dat de vraag echt aantrekt.

Vanavond rapporteert UiPath, de cijfers over het eerste kwartaal van boekjaar 2027. De cijfers komen na het sluiten van de beurs op donderdag 28 mei 2026.

Voor mij is dit geen normale kwartaalupdate. Dit is een belangrijk meetmoment. UiPath zit precies op het snijvlak waar je als belegger enthousiast van kunt worden. Het bedrijf is actief in automatisering, agentic AI, enterprise workflows en software met hoge brutomarges. Dat zijn thema’s waar veel beleggers graag exposure naar willen hebben.

Juist daarom moet het bedrijf nu ook laten zien dat die kansen echt terugkomen in de groei. In een markt waarin kapitaal volop richting AI-bedrijven stroomt, is een lage waardering op zichzelf niet genoeg. Een aandeel kan goedkoop lijken, maar als de groei niet versnelt, kan het jarenlang goedkoop blijven.

Koers UiPath:

Bron: Kraken

De echte test zit in de guidance

De lat ligt vanavond niet alleen bij de omzet of de winst per aandeel. Analisten rekenen volgens recente schattingen op ongeveer 397 miljoen dollar omzet voor het kwartaal. UiPath zelf gaf eerder een omzetverwachting af van 395 miljoen tot 400 miljoen dollar voor het eerste kwartaal.

Dat is belangrijk, maar voor mij niet doorslaggevend. Een kleine beat op de kwartaalomzet zou mooi zijn, maar verandert het verhaal niet automatisch. De echte vraag is of het management de full-year guidance duidelijk durft te verhogen.

Bij de vorige jaarcijfers meldde UiPath dat de ARR met 11% jaar op jaar groeide naar 1,853 miljard dollar. Dat is degelijk, maar in deze AI-markt is degelijk niet genoeg. Zeker niet wanneer beleggers moeten geloven dat UiPath opnieuw relevant wordt als platform voor agentic automation.

De teleurstelling bij de vorige cijfers zat vooral in de verwachte groeivertraging. Voor fiscal 2027 werd ongeveer 9% omzetgroei verwacht, terwijl de omzetgroei in fiscal 2026 nog rond 13% lag. Daar zit voor mij de kern van het verhaal.

CEO Dines staat bekend om voorzichtige guidance:

Bron: UiPath

Double-digit groei is voor mij de grens

Als UiPath vanavond geen double-digit groei in de full-year outlook laat zien, of in ieder geval geen overtuigende verhoging die richting dubbele cijfers wijst, dan verkoop ik. Als de outlook vanavond niet duidelijk omhoog gaat, klopt mijn idee bij het aandeel niet meer. Dan zijn er te veel andere AI-kansen waar de groei wél zichtbaar is.

Ik verkoop dan niet omdat ik denk dat UiPath een slecht bedrijf is. Ik verkoop ook niet omdat de balans zwak is of omdat AI geen kans is voor UiPath. Juist het tegenovergestelde is waar. Er liggen enorm veel AI-kansen voor bedrijven die automatisering, software en enterprise workflows goed weten te combineren.

Maar dat maakt het gebrek aan versnelling juist minder acceptabel. Als de AI-kansen echt zo groot zijn, dan moet het management dat op een bepaald moment ook kunnen vertalen naar betere vooruitzichten. Potentie alleen is niet genoeg.

UiPath heeft genoeg mee

UiPath heeft zeker sterke punten. Het bedrijf had aan het einde van FY26 ongeveer 1,7 miljard dollar aan cash, cash equivalents en marketable securities, en geen schuld. Daarnaast heeft het bedrijf fors eigen aandelen ingekocht.

De beurswaarde ligt rond de 6 miljard dollar, met het aandeel recent rond 11,16 dollar. Op papier is dat aantrekkelijk voor een softwarebedrijf met recurring revenue, een sterke cashpositie, buybacks en duidelijke AI-optionality.

Toch is dat voor mij niet voldoende om blind te blijven zitten. De markt betaalt uiteindelijk niet alleen voor optionaliteit. De markt betaalt voor bewijs. En dat bewijs moet vanavond komen.

Als UiPath erin slaagt om de groei opnieuw te versnellen, denk ik dat dit aandeel echt flink hoger kan staan. De combinatie van automatisering, AI agents en enterprise workflows kan heel krachtig worden als bedrijven meer processen willen automatiseren met behulp van AI.

UiPath heeft al een grote klantenbasis, recurring revenue, een sterke balans met circa 1,7 miljard dollar cash en geen schuld. Als daar weer double-digit groei bovenop komt, kan de markt het aandeel opnieuw veel hoger waarderen. Dan is PATH niet alleen goedkoop, maar ook een duidelijke AI-turnaround.

Wat ik vanavond wil zien

Het belangrijkste is dat de full-year guidance omhoog gaat. Een sterke Q1-beat is mooi, maar niet genoeg als het management daarna voorzichtig blijft over de rest van het jaar. Als UiPath echt betere vraag ziet door AI, agentic workflows en enterprise automation, dan moet dat zichtbaar worden in de outlook.

Daarnaast moet de ARR-groei overtuigend blijven. Bij de vorige jaarcijfers groeide ARR met 11% naar 1,853 miljard dollar. Dat is nog net double digit, maar het bedrijf mag niet verder afglijden richting high single digit groei. UiPath hoeft niet ineens terug naar hypergrowth, maar het verhaal wordt een stuk zwakker als de groei blijft vertragen terwijl de hele softwaremarkt opnieuw wordt bekeken door de AI-bril.

Ook wil ik horen dat AI meer is dan een marketingverhaal. Begrippen als agentic automation, Maestro, IDP en AI agents moeten terugkomen in concrete klantvraag, grotere deals, betere retentie of hogere net new ARR. Zonder dat blijft het verhaal te vaag.

Bron: UiPath

Goedkoop zonder versnelling is niet genoeg

Mijn positie is simpel. Ik vind PATH goedkoop, maar ik wil niet blijven zitten in een goedkoop aandeel zonder versnelling. Als UiPath vanavond laat zien dat de groei opnieuw richting double digits gaat, dan blijft het aandeel interessant. Dan krijg je een softwarebedrijf met cash, buybacks, AI-kansen en een lage waardering.

Maar als de guidance opnieuw voorzichtig blijft en het management geen verhoging geeft die de markt overtuigt, dan is dat voor mij een duidelijk signaal. In dat scenario denk ik dat mijn kapitaal elders beter rendeert.

Er zijn simpelweg te veel AI-kansen om vast te blijven zitten in een bedrijf dat vooral potentieel heeft. Vanavond moet UiPath laten zien dat het meer is dan een goedkoop aandeel.

Als er geen duidelijke double-digit raise in de full-year guidance komt, dan verkoop ik.

Advertorial

De kwartaalcijfers van UiPath laten zien hoe belangrijk het voor beleggers is om niet alleen naar waardering te kijken, maar ook naar zichtbare groeiversnelling en concrete vooruitzichten. Wie rond zulke meetmomenten kapitaal tijdelijk buiten de markt houdt, kan flexibiliteit behouden terwijl duidelijker wordt of een AI-verhaal ook echt in de cijfers terugkomt.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.