Google zet vol in op Intel: waarom ik denk dat dit veel groter nieuws is dan beleggers beseffen

In het kort:

• Google zou 3 miljoen AI-chips hebben besteld bij Intel tot 2028.

• Daarmee vermindert Alphabet zijn afhankelijkheid van TSMC, de grootste chipfabrikant ter wereld.

• De samenwerking kan een enorme impuls geven aan zowel Google als Intel.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

De meeste beleggers kijken bij AI nog steeds vooral naar Nvidia. Dat is logisch, want Nvidia heeft zich ontwikkeld tot de absolute koning van de AI-chipmarkt. Toch gebeurt er achter de schermen iets dat mogelijk minstens zo interessant is.

Google lijkt namelijk zijn samenwerking met Intel flink uit te breiden. Volgens berichten heeft Alphabet een bestelling geplaatst voor maar liefst 3 miljoen Tensor Processing Units (TPU's) die tot 2028 geleverd moeten worden. Dat is niet zomaar een chiporder, maar een signaal dat Google zich voorbereidt op een volgende fase in de AI-wedloop.

Tensor Processing Units

Voor mij laat deze stap vooral zien hoe serieus Alphabet AI neemt. Het bedrijf investeert niet alleen miljarden in modellen zoals Gemini, maar bouwt ook actief aan zijn eigen chip-ecosysteem. Dat kan op de lange termijn een enorme strategische voorsprong opleveren.

Waarom deze deal zo belangrijk is

Google ontwikkelt al meer dan tien jaar zijn eigen AI-processors. Deze zogenaamde TPU's zijn speciaal ontworpen voor kunstmatige intelligentie en vormen een belangrijk onderdeel van de infrastructuur achter Gemini en Google Cloud.

Tot nu toe werden veel van deze chips geproduceerd door TSMC. Dat bedrijf is wereldwijd marktleider in geavanceerde chipproductie en levert ook aan Nvidia, Apple en AMD. Het probleem is alleen dat de vraag naar AI-chips momenteel veel groter is dan het beschikbare aanbod.

Daardoor ontstaan er regelmatig productieknelpunten. Voor bedrijven die miljarden investeren in AI kan dat een serieus probleem worden. Door Intel als extra productiepartner in te schakelen, verkleint Google dat risico aanzienlijk.

Google wil niet afhankelijk zijn van één leverancier

Wat mij vooral opvalt, is dat Alphabet hiermee bewust kiest voor spreiding. In plaats van volledig afhankelijk te blijven van TSMC, creëert het bedrijf een tweede productiebron voor zijn belangrijkste AI-hardware.

Dat lijkt misschien een kleine beslissing, maar strategisch is het enorm belangrijk. Als de vraag naar AI blijft exploderen, wil Google niet achteraan in de rij staan wanneer er chiptekorten ontstaan.

De samenwerking met Intel geeft het bedrijf meer flexibiliteit. Daarnaast laat het zien dat Google vertrouwen heeft gekregen in de technologische vooruitgang die Intel de afgelopen jaren heeft geboekt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Intel krijgt eindelijk een serieuze kans

Voor Intel kan deze samenwerking een echte gamechanger worden. Het bedrijf probeert al jaren zijn foundry-divisie uit te bouwen, waarbij het chips produceert voor externe klanten.

Tot nu toe verliep dat proces moeizaam. Veel beleggers twijfelden of Intel ooit een geloofwaardig alternatief voor TSMC zou kunnen worden. Een order van Google verandert dat beeld aanzienlijk.

Aandeelkoers Intel

Wanneer een technologiebedrijf van deze omvang miljoenen AI-processors bestelt, geeft dat een krachtig signaal af aan de markt. Andere bedrijven zouden hierdoor sneller bereid kunnen zijn om eveneens gebruik te maken van Intel's productiefaciliteiten.

AI wordt steeds belangrijker voor Google

De chipstrategie van Alphabet staat niet op zichzelf. AI groeit uit tot een steeds belangrijker onderdeel van vrijwel alle activiteiten van het bedrijf.

Via Google Cloud verkoopt Alphabet AI-capaciteit aan zakelijke klanten. Daarnaast wordt Gemini geïntegreerd in zoekmachines, Android, Workspace en andere producten. Hierdoor stijgt de vraag naar rekenkracht binnen het bedrijf razendsnel.

Om die groei op te vangen heeft Google onlangs twee nieuwe generaties TPU's gelanceerd. Daarbij maakt het bedrijf voor het eerst onderscheid tussen chips voor AI-training en chips voor AI-inferentie. Die specialisatie moet zorgen voor hogere prestaties en lagere kosten.

De groeicijfers zijn indrukwekkend

De impact van deze strategie begint zichtbaar te worden in de cijfers. Google meldde onlangs dat zijn orderportefeuille bijna verdubbelde naar 460 miljard dollar.

Dat is een opmerkelijk bedrag. Het geeft aan hoeveel toekomstige vraag er al klaarstaat voor de AI- en cloudactiviteiten van het bedrijf. Voor beleggers is dat vaak een belangrijke indicator van toekomstige omzetgroei.

Daarnaast heeft Google aangekondigd dat het zijn TPU's voortaan ook aan geselecteerde klanten gaat verkopen. Daarmee opent het bedrijf een volledig nieuwe markt die voorheen niet toegankelijk was.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Waarom ik Alphabet nog steeds aantrekkelijk vind

Wat ik interessant vind, is dat Alphabet ondanks alle AI-ontwikkelingen nog steeds niet wordt gewaardeerd zoals veel andere AI-aandelen. Terwijl beleggers bereid zijn extreem hoge multiples te betalen voor sommige AI-spelers, noteert Google tegen ongeveer 28 keer de winst.

Dat is geen koopje, maar voor een bedrijf met deze marktpositie, groeikansen en financiële slagkracht oogt het nog steeds redelijk. Zeker wanneer AI de komende jaren een steeds groter deel van de omzet gaat uitmaken.

Analisten verwachtingen Alphabet

De samenwerking met Intel laat bovendien zien dat Alphabet niet alleen investeert in software, maar ook actief bouwt aan de infrastructuur die nodig is om AI op grote schaal uit te rollen. Dat maakt het bedrijf minder afhankelijk van externe partijen en versterkt de concurrentiepositie.

Waarom ik dit nauwlettend volg

Veel beleggers zien Google nog steeds vooral als een advertentiebedrijf. Die inkomstenbron blijft belangrijk, maar achter de schermen verandert Alphabet steeds meer in een AI- en cloudbedrijf.

De bestelling van 3 miljoen TPU's laat zien hoe ambitieus die plannen zijn. Je bestelt zulke aantallen niet als je verwacht dat de vraag naar AI over een paar jaar afneemt. Je doet dat alleen wanneer je ervan overtuigd bent dat de groeitrend nog jarenlang aanhoudt.

Daarom zie ik deze samenwerking niet als zomaar een chipdeal. Voor mij is het een teken dat Google zich voorbereidt op een toekomst waarin AI een nog veel grotere rol gaat spelen. En als dat scenario uitkomt, dan zou de markt de huidige waardering van Alphabet weleens als verrassend laag kunnen gaan beschouwen.