Dit AI-bedrijf liet softwareaandelen hard dalen: is Anthropic echt zo’n grote bedreiging?
- Kevin S
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Nieuwe AI-tools van Anthropic zorgen voor onrust op de beurs, omdat beleggers vrezen dat AI directe concurrentie wordt voor software-, data- en advertentiebedrijven.
Hoewel sommigen waarschuwen voor structurele druk op het SaaS-model en IT-dienstverleners, denken anderen dat AI bestaande software juist zal versterken in plaats van vervangen.
Voor beleggers draait het nu om selectiviteit, waarbij bedrijven met unieke data en sterke klantrelaties beter bestand lijken tegen de toenemende AI-concurrentie.
De financiële markten zijn begin februari flink opgeschrikt door nieuwe AI-tools van het Amerikaanse bedrijf Anthropic. Wat begon als een technologische update van chatbot Claude, groeide uit tot een brede verkoopgolf in software-, data- en advertentieaandelen in zowel de Verenigde Staten als Europa.
Beleggers vragen zich hardop af of kunstmatige intelligentie niet langer alleen een hulpmiddel is voor softwarebedrijven, maar een directe concurrent.
Een verkoopgolf in data en software
De directe aanleiding was de introductie van nieuwe plug-ins voor Claude Cowork. Deze AI-agent kan zelfstandig taken uitvoeren op het gebied van juridisch onderzoek, marketing, sales en data-analyse. Precies de activiteiten waar veel gevestigde softwarebedrijven hun geld mee verdienen.
De reactie op de beurs was fel. Het Canadese Thomson Reuters verloor op één dag bijna 18 procent. Het aandeel staat dit jaar al fors lager. Ook het Britse RELX en het Nederlandse Wolters Kluwer kregen zware klappen.
In de Verenigde Staten daalden onder meer Salesforce, Morningstar en LegalZoom stevig. De angst is dat AI juridische en financiële informatie niet alleen kan ondersteunen, maar grotendeels kan automatiseren.
Beleggers prijzen deze bedrijven traditioneel op basis van stabiele, terugkerende inkomsten en voorspelbare groei. Die zogenaamde zichtbaarheid staat nu ter discussie.
AI eet software op of versterkt het juist
De discussie gaat verder dan alleen juridische databanken. De bredere softwaresector kreeg eveneens een tik. De S&P 500 Software & Services Index staat dit jaar al fors in de min.
Volgens sommige analisten is dit een voorbode van structurele druk op het SaaS-model. Als AI zelfstandig workflows kan uitvoeren, waarom zou een bedrijf dan nog per gebruiker licentiekosten betalen voor aparte softwarepakketten.
Tegelijkertijd is er stevige tegenwind tegen dit doemscenario. Jensen Huang van Nvidia noemde het idee dat AI software zou vervangen zelfs “illogisch”. Volgens hem draait AI juist op bestaande software en zal het die versterken in plaats van vernietigen.
Ook Rene Haas van Arm Holdings sprak van overdreven paniek. Grote ondernemingen hebben tientallen jaren geïnvesteerd in complexe IT-infrastructuur. Die vervang je niet zomaar door een nieuwe AI-tool.
Waarschijnlijk ligt de waarheid in het midden. AI zal niet alles vervangen, maar kan wel druk zetten op marges en prijsmodellen. Vooral bedrijven met minder unieke data of lage overstapkosten lopen risico.
Advertentiebedrijven in het vizier
De onrust beperkte zich niet tot software en data. Ook advertentiebedrijven kregen klappen. Het Amerikaanse Omnicom en het Franse Publicis Groupe leverden fors in.
AI kan namelijk ook marketingcampagnes ontwerpen, doelgroepen analyseren en content genereren. Als één AI-agent meerdere marketingtaken overneemt, vermindert dat de noodzaak voor externe bureaus.
Opvallend genoeg investeert Publicis zelf juist zwaar in AI-technologie en data-overnames. Dat onderstreept dat traditionele spelers niet stilzitten, maar proberen mee te bewegen.
Vibe coding en de impact op IT-dienstverleners
De impact van Anthropic reikt verder dan beurskoersen. Met Claude Code en Claude Cowork speelt het bedrijf in op een nieuwe trend die ook wel vibe coding wordt genoemd. Gebruikers beschrijven in gewone taal wat ze willen bouwen, waarna de AI complete softwareprojecten genereert, test en aanpast.
Dat klinkt als toekomstmuziek, maar de praktijk laat zien dat het al werkt voor eenvoudige toepassingen. Voor IT-dienstverleners zoals Tata Consultancy Services en Infosys is dat een gevoelig punt. Als bedrijven zelf met AI tools software kunnen bouwen en aanpassen, vermindert dat de vraag naar externe programmeurs.
Tegelijkertijd roept deze ontwikkeling nieuwe vragen op over veiligheid en kwaliteit. AI-gegenereerde code bevat regelmatig fouten of beveiligingslekken. Dat kan juist weer een rol creëren voor gespecialiseerde dienstverleners die toezicht houden en optimaliseren.
Een miljardenstrijd tussen AI-reuzen
De marktonrust komt op een moment dat Anthropic zelf een enorme kapitaalinjectie heeft opgehaald. Bij een nieuwe financieringsronde werd 30 miljard dollar opgehaald, wat het bedrijf waardeert op 380 miljard dollar.
Anthropic werd in 2021 opgericht door voormalige medewerkers van OpenAI, waaronder CEO Dario Amodei. Het bedrijf positioneert zich als een veilig en bedachtzaam alternatief, maar investeert tegelijk agressief in groei.
De concurrentiestrijd met OpenAI en Google is intens. Er gaan honderden miljarden dollars naar rekenkracht, chips en talent. Zowel Anthropic als OpenAI overwegen op termijn een beursgang.
Dat voedt speculatie over een mogelijke AI-zeepbel. De waarderingen zijn historisch hoog en gebaseerd op verwachtingen van explosieve omzetgroei.
Wat betekent dit voor beleggers
Voor particuliere beleggers is de kernvraag of de recente koersdalingen overdreven zijn of juist een voorbode van een structurele verschuiving.
Bedrijven met unieke databronnen, sterke klantrelaties en diep geïntegreerde software in bedrijfsprocessen lijken beter bestand tegen AI-druk. Ondernemingen die vooral verdienen aan standaardtaken of licenties per gebruiker lopen meer risico op prijsdruk.
De markt lijkt momenteel uit te gaan van een somber scenario. Maar zoals vaker bij technologische doorbraken, is de uitkomst zelden zwart-wit. AI kan bestaande spelers verdringen, maar ook nieuwe markten openen en productiviteit verhogen.
De komende kwartalen worden cruciaal. Dan zal blijken of omzetgroei daadwerkelijk onder druk komt of dat de angst voor een SaaS-apocalyps voorbarig was.
Voor beleggers betekent dit dat selectiviteit belangrijker wordt dan ooit. Niet elke software-aandeel is hetzelfde in een wereld waarin AI steeds slimmer wordt.
Advertorial
De onrust rond AI-aandelen laat zien hoe snel marktsentiment kan omslaan en hoe gevoelig technologiebeleggingen zijn voor nieuwe ontwikkelingen. In zulke periodes kiezen sommige beleggers ervoor om (een deel van) hun vermogen tijdelijk defensiever te positioneren, bijvoorbeeld door het te parkeren op een spaarrekening met een aantrekkelijke rente. Zo ontstaat ruimte om de markt af te wachten zonder dat geld ongebruikt blijft.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
