2 AI-aandelen om de komende 20 jaar vast te houden volgens analisten

In het kort

• Amazon en Microsoft profiteren van de groei van AI via hun grote cloudplatformen AWS en Azure.

• Beide bedrijven investeren fors in AI, chips en datacenters en zien hun AI-activiteiten snel groeien.

• Dankzij hun sterke positie in AI-infrastructuur worden ze door analisten gezien als aantrekkelijke langetermijnbeleggingen.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Beleggen voor de komende twintig jaar klinkt eenvoudig, maar in de praktijk is het bijna onmogelijk om te voorspellen hoe de wereld eruit zal zien. Twintig jaar geleden bestonden smartphones nauwelijks, was cloud computing nog een nichemarkt en had vrijwel niemand gehoord van kunstmatige intelligentie.

Toch zijn er enkele trends die waarschijnlijk nog jarenlang zullen doorwerken. Eén daarvan is AI. De technologie staat nog relatief aan het begin van haar ontwikkeling en vraagt om enorme hoeveelheden infrastructuur, datacenters en rekenkracht. Juist daarom kijken veel beleggers niet alleen naar AI-bedrijven zelf, maar ook naar de partijen die de infrastructuur achter deze revolutie bouwen.

Twee namen die daarbij steeds terugkomen zijn Amazon en Microsoft. Beide bedrijven investeren honderden miljarden dollars in AI en cloud computing en lijken uitstekend gepositioneerd om daarvan te profiteren.

Amazon profiteert van meer dan alleen webwinkels

De meeste mensen kennen Amazon vooral van zijn webwinkel. Toch ligt een groot deel van de toekomstige groeikansen inmiddels ergens anders. De echte groeimotor is namelijk Amazon Web Services (AWS), de grootste cloudprovider ter wereld.

Winstverwachtingen Analisten

Cloud computing speelt een cruciale rol in de AI-revolutie. Bedrijven die AI-modellen ontwikkelen of gebruiken, hebben enorme hoeveelheden rekenkracht nodig. Die capaciteit huren ze vaak via cloudplatformen zoals AWS.

Omzetverwachtingen analisten

De groei van AWS laat zien hoe sterk die vraag momenteel is. In het afgelopen kwartaal groeide de clouddivisie met 28%, de hoogste groei in vijftien kwartalen. Dat is opvallend voor een bedrijfsonderdeel dat al jarenlang miljarden omzet draait.

Amazon investeert gigantische bedragen in AI

Amazon trekt dit jaar ongeveer 200 miljard dollar uit voor nieuwe AI- en cloudinfrastructuur. Dat klinkt als een enorm bedrag, maar volgens CEO Andy Jassy gaat het om investeringen die tientallen jaren rendement kunnen opleveren.

Datacenters hebben vaak een levensduur van meer dan dertig jaar. De servers en rekenapparatuur worden weliswaar periodiek vervangen, maar de infrastructuur blijft langdurig waardevol.

Daarnaast profiteert Amazon van een tweede AI-groeipoot. Het bedrijf ontwikkelt namelijk ook eigen AI-processoren, zoals de Trainium-chips. Deze chips groeiden het afgelopen jaar met een omzetstijging van meer dan 100%. Daardoor profiteert Amazon zowel van de vraag naar cloudcapaciteit als van de vraag naar gespecialiseerde AI-hardware.

Microsoft profiteert dubbel van AI

Microsoft bevindt zich in een vergelijkbare positie, maar heeft nog een extra voordeel. Naast cloud computing integreert het bedrijf AI namelijk direct in zijn bestaande softwareproducten.

Programma's zoals Word, Excel, Outlook en Teams krijgen steeds meer AI-functionaliteiten via Microsoft Copilot. Hierdoor ontstaat een nieuwe inkomstenbron boven op de bestaande softwareactiviteiten.

Analisten verwachtingen

Die strategie lijkt succesvol. Microsoft meldde onlangs dat zijn AI-divisie inmiddels een jaarlijkse omzet vertegenwoordigt van meer dan 37 miljard dollar. Bovendien groeide deze activiteit met maar liefst 123% op jaarbasis. Dat zijn groeicijfers die je normaal gesproken alleen ziet bij jonge technologiebedrijven, niet bij een onderneming met een beurswaarde van bijna 3 biljoen dollar.

Azure blijft indrukwekkend groeien

Naast de softwareactiviteiten blijft ook Microsoft Azure uitstekend presteren. Azure is na AWS de grootste cloudprovider ter wereld en profiteert volop van de groeiende vraag naar AI-rekenkracht.

In het meest recente kwartaal steeg de omzet van Azure met 40%. Dat laat zien hoe snel bedrijven AI-oplossingen blijven implementeren.

Het aantrekkelijke van cloud computing is dat het een terugkerend verdienmodel is. Elke keer dat een klant AI-toepassingen gebruikt, draait dat op servers waarvoor betaald moet worden. Hoe meer AI wordt gebruikt, hoe meer omzet cloudbedrijven genereren. Dat maakt de inkomsten relatief voorspelbaar en schaalbaar.

Beide bedrijven hebben sterke AI-partners

Een extra voordeel voor zowel Amazon als Microsoft is dat ze nauwe banden hebben met enkele van de grootste AI-spelers ter wereld.

Microsoft werkt intensief samen met OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT. Amazon heeft op zijn beurt een strategische samenwerking met Anthropic, een van de grootste concurrenten van OpenAI.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Daardoor hoeven deze bedrijven niet per se zelf het beste AI-model te bouwen. Zolang AI-toepassingen op hun infrastructuur draaien, profiteren zij van de groei van de sector.

Dat maakt hun positie relatief sterk, ongeacht welke AI-aanbieder uiteindelijk als winnaar uit de bus komt.

Waarom deze aandelen interessant blijven voor de lange termijn

De AI-revolutie staat waarschijnlijk nog maar aan het begin. Bedrijven investeren momenteel honderden miljarden dollars in nieuwe datacenters, chips en softwareplatformen.

Amazon en Microsoft bevinden zich precies in het midden van deze ontwikkeling. Ze leveren de infrastructuur waarop een groot deel van de toekomstige AI-economie draait.

Tegelijkertijd beschikken beide bedrijven over sterke bestaande activiteiten die al jarenlang winstgevend zijn. Dat maakt ze minder afhankelijk van één technologie of één trend.

Voor beleggers die zoeken naar aandelen om jarenlang vast te houden, blijven Amazon en Microsoft daarom twee van de meest voor de hand liggende kandidaten binnen de AI-sector. Niet omdat ze de meest spectaculaire groeiers zijn, maar omdat ze een centrale rol spelen in de infrastructuur waarop de volgende generatie technologie wordt gebouwd.