China draait langzaam bij: 5 beurskansen die je nu niet mag missen
- Arne Verheedt
- 1 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
De consumentenprijzen in China stegen in oktober met 0,2% op jaarbasis, de eerste positieve inflatie sinds juni.
De producentenprijzen daalden met 2,1% op jaarbasis en zitten al drie jaar in de min.
De export kreeg opnieuw een klap, met een forse daling van 25% richting de Verenigde Staten.
Voor beleggers wereldwijd zijn de laatste Chinese macro-economische cijfers een signaal om scherp te blijven. De combinatie van een minieme inflatie-opstoot bij consumenten en aanhoudende deflatie aan de aanbodzijde toont een economie die zich in een overgangsfase bevindt. Hoewel de stijging van de consumentenprijzen een eerste teken van stabilisatie kan zijn, blijven de onderliggende structurele problemen voor beleggers een bron van onzekerheid.
Voor wie belegt in Chinese aandelen of bedrijven die sterk afhankelijk zijn van de Chinese markt, zoals grondstoffenproducenten, autofabrikanten of technologiebedrijven, zijn de gevolgen van deze trends allesbehalve theoretisch. In dit artikel duiden we de implicaties van de Chinese inflatiecijfers voor verschillende segmenten van de markt, van industriële beleggingen tot valuta- en grondstoffenmarkten.
Industriële aandelen onder druk door dalende producentenprijzen
De voortdurende daling van de producentenprijzen is voor beleggers in de industriële sector een duidelijk waarschuwingssignaal. Hoewel lagere inputkosten op korte termijn de marges kunnen ondersteunen, wijst structurele deflatie eerder op een oververzadigde markt en zwakke vraag.
Voor beursgenoteerde bedrijven in sectoren als staal, chemie, cement of machinebouw betekent dit dat omzetgroei moeizaam blijft, ondanks eventuele overheidsstimulering. Zeker nu ook de industriële PMI’s wijzen op afnemende productie, nieuwe orders en werkgelegenheid, wordt duidelijk dat het potentieel voor winstgroei in deze sector beperkt is. Voor langetermijnbeleggers vraagt dit om een heroverweging van blootstelling aan deze cyclische sectoren.
Chinese industrie onder druk door dalende productie en zwakke binnenlandse vraag:
Consumentensector biedt lichtpuntjes, maar blijft fragiel
Dat de consumentenprijzen licht zijn gestegen, kan positief geïnterpreteerd worden voor bedrijven die afhankelijk zijn van binnenlandse bestedingen, zoals retailers, e-commerceplatforms en voedselproducenten. De toegenomen uitgaven rondom de feestdagen geven aan dat Chinese consumenten bereid zijn geld uit te geven onder de juiste omstandigheden.
Toch blijft de structurele voorzichtigheid van de consument een risico. Sparen heeft nog altijd de voorkeur boven uitgeven, mede door onzekerheid op de huizenmarkt en een wankele arbeidsmarkt. Voor beleggers in consumentgerichte bedrijven zoals Alibaba, JD.com of supermarktketens, betekent dit dat kortetermijnwinsten mogelijk zijn, maar dat structurele groei pas komt als het consumentenvertrouwen aantrekt.
Consumentenvertrouwen stijgt in China dankzij feestdagen en stimuleringsbeleid:
ETF’s gericht op binnenlandse consumptie bieden in deze context beperkte, maar interessante blootstelling met minder gevoeligheid voor geopolitieke risico’s.
Exportgerichte bedrijven en valuta blootstelling
De stevige daling van de Chinese export, met name naar de Verenigde Staten, is van directe invloed op bedrijven met een sterke buitenlandse afhankelijkheid. Denk hierbij aan elektronicafabrikanten, scheepvaartbedrijven en exportgedreven logistieke dienstverleners. Aandelen in deze sectoren kunnen volatiel blijven zolang handelsbetrekkingen gespannen blijven.
De recente ontmoeting tussen Trump en Xi, waar een tijdelijk handelsbestand werd bereikt, kan op korte termijn wat rust brengen. Toch blijft de structurele loskoppeling van de Amerikaanse en Chinese economieën een diepgaander proces dat niet wordt opgelost met symbolische ontmoetingen alleen.
Voor valutamarkten betekent de combinatie van lage inflatie, structurele deflatie en een zwakke exportpositie dat er blijvende druk ligt op de yuan. Voor internationale beleggers met exposure in yuan of Chinese staatsobligaties vergroot dit het wisselkoersrisico, zeker als de PBoC de rente verder verlaagt of kwantitatieve verruiming inzet.
Kansrijke niches voor de geduldige belegger
Toch zijn er binnen het Chinese beleggingslandschap ook kansen. De Chinese overheid maakt serieus werk van haar strategische agenda om de binnenlandse economie te hervormen en minder afhankelijk te maken van export. Sectoren die in deze verschuiving centraal staan zoals hernieuwbare energie, technologie, halfgeleiders en consumentengezondheid krijgen mogelijk meer politieke en financiële steun.
Voor beleggers kan gerichte blootstelling aan strategische sectoren via fondsen of ETF’s helpen om bredere marktrisico’s te compenseren. Mogelijke winnaars zijn CATL en BYD in batterij- en EV-technologie, SMIC in halfgeleiders en Tencent en Alibaba Cloud in digitale infrastructuur. Deze kansen gaan wel gepaard met politieke risico’s en flinke volatiliteit.
CATL profiteert mogelijk van Chinese staatssteun voor batterij- en EV-sector:
China trekt aan, maar Peking houdt de touwtjes strak
De Chinese cijfers over oktober zijn duidelijk: er is geen sprake van een breed economisch herstel. Eerder lijkt er sprake van schommelingen tussen tijdelijke oplevingen, veroorzaakt door seizoensinvloeden, beleid en structurele zwaktes die blijven drukken op productiviteit, winstgevendheid en vertrouwen.
Voor beleggers blijft China voorlopig een markt vol contrasten: kansen op strategische groei worden overschaduwd door politieke inmenging, onvoorspelbaar beleid en structurele risico’s. Dit vereist meer dan ooit scherpe selectie, geduld en een realistische blik. De tijd dat China een betrouwbare groeimotor voor de wereldeconomie was, is voorbij. Wat resteert is een dynamische, maar grillige markt waar alleen goed geïnformeerde en wendbare beleggers hun voordeel kunnen doen.
Ook particuliere beleggers die inspelen op de ontwikkelingen in China doen er goed aan hun handelskosten onder de loep te nemen. Wie regelmatig posities aanpast in buitenlandse aandelen of ETF’s, merkt al snel dat transactiekosten en valutamarges een aanzienlijk effect kunnen hebben op het netto rendement.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen lage tarieven, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor actieve beleggers kan oplopen tot honderden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
