Warren Buffett slaat alarm over de beurs: wacht hij op de crash?
- J. van den Poll
- 3 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Warren Buffett vindt het steeds moeilijker om ondergewaardeerde aandelen te vinden doordat speculatie en kortetermijnhandel de markt domineren.
Volgens Buffett gedragen veel beleggers zich meer als gokkers dan als langetermijninvesteerders.
Zijn belangrijkste les: blijf geduldig, let op waardering en koop niet alleen omdat een aandeel populair is.
Via Raisin profiteren spaarders tijdelijk van 2,85% rente per jaar op een vrij opneembare spaarrekening met Europees depositogarantiestelsel.
Warren Buffett ziet steeds meer speculatie op de aandelenmarkt. Volgens de topman van Berkshire Hathaway gedragen veel marktpartijen zich eerder als gokkers dan als langetermijnbeleggers. Daardoor wordt het volgens hem moeilijker om aantrekkelijk gewaardeerde aandelen te vinden.
In een interview met CNBC-verslaggever Becky Quick uitte Warren Buffett stevige kritiek op het huidige beursklimaat. De 95-jarige belegger constateert dat kortetermijnhandel en speculatie een steeds grotere rol spelen.
“Het is moeilijk om waarde te vinden wanneer iedereen liever gokt”, aldus Buffett in het interview met CNBC.
Zijn opmerkingen komen op een moment waarop verschillende aandelenmarkten recordstanden hebben bereikt. Beleggers lijken economische en geopolitieke onzekerheid regelmatig naast zich neer te leggen. Tegelijkertijd stroomt veel geld naar populaire thema’s zoals kunstmatige intelligentie, chipbedrijven en recent beursgenoteerde ondernemingen.
Warren Buffett ziet beurs veranderen
Buffett staat bekend als een van de belangrijkste vertegenwoordigers van waardebeleggen. Daarbij zoeken beleggers naar bedrijven waarvan de beurswaarde volgens hen lager ligt dan de werkelijke economische waarde.
Die aanpak verschilt sterk van handelsstrategieën waarbij beleggers proberen te profiteren van snelle koersbewegingen. Vooral opties met een zeer korte looptijd, hefboomproducten en populaire momentum-aandelen kunnen speculatief gedrag versterken.
Buffett vergeleek de beurs eerder al met “een kerk met een casino eraan vast”. Daarmee bedoelde hij dat de aandelenmarkt zowel een plek is waar bedrijven kapitaal kunnen aantrekken als een omgeving waarin steeds meer op dagelijkse koersbewegingen wordt gegokt.
Voor aanbieders van handelsproducten kan dat gokgedrag bovendien lucratief zijn. Volgens Buffett valt er vaak meer geld te verdienen aan het stimuleren van actieve handel dan aan het begeleiden van geduldige beleggers.
Niet iedere markt biedt kansen
Een belangrijk onderdeel van Buffetts beleggingsfilosofie is dat beleggers niet voortdurend transacties hoeven uit te voeren. Soms verschijnen er in korte tijd meerdere aantrekkelijke kansen. In andere periodes kan het jaren duren voordat een aandeel interessant genoeg wordt.
Juist dat geduld is volgens Buffett essentieel. Wanneer koersen sterk stijgen en waarderingen oplopen, neemt de kans toe dat beleggers te veel betalen voor toekomstige groei. Een populair of snelgroeiend bedrijf is namelijk niet automatisch een aantrekkelijke belegging.
Voor particuliere beleggers kan de angst om rendement mis te lopen een extra risico vormen. Wie alleen koopt omdat een aandeel stijgt, besteedt mogelijk te weinig aandacht aan winstgevendheid, schulden, concurrentievoordelen en waardering.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie gestart waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
Wat kunnen beleggers hiervan leren?
De uitspraken van Buffett betekenen niet noodzakelijk dat beleggers al hun aandelen moeten verkopen. Ze onderstrepen vooral het belang van discipline.
Beleggers kunnen zich afvragen of hun aankoopbeslissing gebaseerd is op de kwaliteit en waardering van een onderneming, of voornamelijk op de verwachting dat iemand anders later een hogere prijs zal betalen.
Ook spreiding blijft belangrijk. Beleggingen in populaire sectoren kunnen onderdeel zijn van een portefeuille, maar een te grote concentratie maakt beleggers kwetsbaar wanneer het sentiment omslaat.
Daarnaast kan het verstandig zijn om een deel van het beschikbare vermogen achter de hand te houden. Buffett en Berkshire Hathaway staan erom bekend niet koste wat kost volledig belegd te willen zijn. Cash biedt flexibiliteit wanneer zich onverwacht aantrekkelijkere kansen voordoen.
Geduld als concurrentievoordeel
In een markt waarin nieuws, sociale media en handelsapps beleggers voortdurend aanzetten tot actie, kan niets doen juist een bewuste strategie zijn.
De kern van Buffetts boodschap is daarom tijdloos: aantrekkelijke beleggingen zijn niet altijd beschikbaar. Wie op zoek is naar waarde, moet bereid zijn kansen af te wachten en zich niet laten meeslepen door de gokmentaliteit van de markt.
